时变波动率和随机利率模型下的动态投资研究

来源 :鞍山师范学院学报 | 被引量 : 0次 | 上传用户：aulxbdmmydb

【摘要】

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在金融市场中,假设风险资产价格的波动率随时间的变化而变化,它的函数表达式由随机环境下的波动率去掉随机项的部分确定,无风险利率是随机的,用Hull-White随机利率模型来刻画

【作者】

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孙瑞娇杜晓婷

【机构】

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山东科技大学数学与系统科学学院

【出处】

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鞍山师范学院学报

【发表日期】

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2016年4期

【关键词】

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时变波动率 Hull-White随机利率模型动态投资组合 Bellman最优性原理期望效用最大化

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在金融市场中,假设风险资产价格的波动率随时间的变化而变化,它的函数表达式由随机环境下的波动率去掉随机项的部分确定,无风险利率是随机的,用Hull-White随机利率模型来刻画,根据动态规划中的Bellman最优性原理,建立了基于幂效用函数的风险资产和无风险资产的动态投资组合模型,给出了使期望效用最大化的最优投资策略.

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