【摘 要】
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摘要：采用有双变量GARCH模型进行修正过的事件研究方法，对2007年中国沪、深两市51起代表性并购事件进行实证研究。结果表明，在短期内，并购能给目标公司带来显著的价值增值，但在长期内并不明显；并购公司不同并购策略能给目标公司带来不同的影响；经营业务专业化与区域位置集中化类型的并购使目标公司价值增大的概率较大。 关键词：目标公司；双变量GARCH模型；事件研究法；股价效应 中图分类号：F275
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摘要：采用有双变量GARCH模型进行修正过的事件研究方法，对2007年中国沪、深两市51起代表性并购事件进行实证研究。结果表明，在短期内，并购能给目标公司带来显著的价值增值，但在长期内并不明显；并购公司不同并购策略能给目标公司带来不同的影响；经营业务专业化与区域位置集中化类型的并购使目标公司价值增大的概率较大。
关键词：目标公司；双变量GARCH模型；事件研究法；股价效应
中图分类号：F275
文献标识码：A
文章编号：1003—7217(2009)05—0047—05
“注：本文中所涉及到的图表、注解、公式等内容请以PDF格式阅读原文”
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