【摘 要】
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近30年,我国的金融市场发展迅速,作为经济晴雨表的股票市场经常出现剧烈的波动性,对宏观经济产生着不可忽视的影响,因此股市的波动性研究对完善我国金融市场发展具有重要意义.香港股市拥有一个成熟的金融市场,将内地股市与香港股市近15年对数收益率进行对比研究,通过GARCH族模型与VaR理论,进行中国内地与香港股市的波动特征分析,发现中国内地股市风险大于香港成熟股市.并基于结论对投资、监管主体和证券市场提出相关建议,为不断完善内地金融市场结构提供参考与借鉴.
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近30年,我国的金融市场发展迅速,作为经济晴雨表的股票市场经常出现剧烈的波动性,对宏观经济产生着不可忽视的影响,因此股市的波动性研究对完善我国金融市场发展具有重要意义.香港股市拥有一个成熟的金融市场,将内地股市与香港股市近15年对数收益率进行对比研究,通过GARCH族模型与VaR理论,进行中国内地与香港股市的波动特征分析,发现中国内地股市风险大于香港成熟股市.并基于结论对投资、监管主体和证券市场提出相关建议,为不断完善内地金融市场结构提供参考与借鉴.
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