论文部分内容阅读
就在前不久，国家发改委和央行宣布下调刷卡手续费。毫无疑问的是，这一规定的实施将重新“分割”围绕着整个“刷卡”产业链的不同机构的利益蛋糕，并加速第三方支付行业洗牌的到来。
对实体经济而言，重大利好
笔者个人认为，整个政策的实施其实最大利好的是商户，最直接的好处就是运营成本将减少。而受到较大冲击的则是银行、银联和第三方支付等机构，围绕着发卡和刷卡带来的收入将大幅减少。最后，对持卡人来说，其实基本没有影响，因为通常刷卡产生的费用将会直接由商户承担。
此外，据发改委和央行的测算，下调费率后，每年各类商户可减少的刷卡费用达到了约74亿元人民币。恒丰银行研究院执行院长董希淼表示：“这个政策的实施设定了两年的过渡期，在过渡期保持刷卡费率水平总体稳定。我判断银行中间业务收入并不会因此受太大影响。”而对银行来说，需借助用卡环境的改善和客户黏性的增强，提供形式多样的金融服务，如信用卡分期和商户融资等，在刷卡手续费之外获得更多的厚利型收入。在经济增速下行的大环境下，各类商户利润呈下滑之势，下调手续费与“拉动内需，扩大消费”以及“减少流通环节收费”的国家政策相协调。
信用卡的盈利将受到冲击
按照目前商业模式，银行卡刷卡手续费主要是收单机构收取的收单服务费、发卡机构收取的发卡行服务费和银行卡清算机构收取的网络服务费。分别以发卡行、收单行与银联按照7：2：1分配。假设工行卡到浦发POS机上刷卡，产生10元人民币的手续费，那么工行拿7元人民币，浦发拿2元人民币，银联拿1元人民币。
尽管刷卡交易费只占银行卡手续费收入的一部分，但随着POS收单业务的快速发展，也会影响银行的收入。根据东方证券测算的结果显示，23%～24%的手续费折让将平均降低上市银行净利润约1个百分点。零售型银行受到影响将更大。
也就是说，以后同样是刷卡消费1 000元人民币，若刷借记卡，商户可能需支付手续费2元人民币，刷信用卡，商户可能需缴纳手续费5元人民币。商家很可能拒绝消费者刷“费率高”的信用卡。
一位银行信用卡部门负责人也曾公开表示，相比国外高额刷卡手续费，国内手续费本来已很低，信用卡业务盈利水平将受较大冲击。国外信用卡中主要通过差异化服务和对风险管理盈利，国内主要通过手续费方式获利，手续费下降将变相促使银行提高自身的盈利结构、盈利模式和盈利能力。
加速第三方支付行业的洗牌
数据显示，截至2015年底，已获得央行《支付业务许可证》获准从事银行卡收单业务的支付机构共62家，其中全国收单牌照43家，地区性收单牌照19家。但目前国内的第三方支付市场两极分化比较严重。
与此同时，众多中小支付自主开发和创新能力较弱，缺乏核心竞争力，价格战、业务外包和套码等违规行为屡禁不止。业界人士认为，政策会让规模大的第三方支付机构更强，规模小的则可能被收购，从而使行业集中度更高。而新规定的实施将进一步压缩第三方支付机构的生存空间。
有专家称，费率降低将加剧第三方支付行业洗牌。对不够规范的第三方支付机构来说，违法套码的空间将不在；对业务同质化、盈利模式单一的第三方支付机构来说，盈利空间也进一步被压缩。
按照行业目前的情况，第三方支付机构年收入在3 000万元人民币以上，就勉强可以运转。“3 000万元（人民币）是个平衡点，只要达到这个收入，机构要融资就容易很多，低于这个数就很难维持。新规定一实施，估计有一批第三方支付公司要倒闭。”一位第三方支付机构负责人称。
此外，互联网支付受到影响较小，目前的费率是千分之六，但不排除部分商户以刷卡费下调为由要求支付宝、微信支付等知名第三方支付平台降价。
对此，笔者认为支付宝的压力可能更大，因为其在线上支付和移动支付处于行业龙头地位，不排除竞争对手以降价挖墙脚。而支付宝基本不会主动降价，更不用说在线支付了—这将是导致其压力增大的主要原因。
总之，新规的实施在一定程度上是对整个第三方支付行业有利的，而第三方支付机构们现在应该做的就是根据商户的情况在政府规定的价格额度内自主提出更具灵活性的定价—这样不但能更好地拓展商户，还能打造出个性的差异化服务。
随着场景化应用的不断拓宽，商户需求也不断改变，他们不再需要单一的收费业务，而是需要一整套集成化的综合服务。下调刷卡费率的实施，就是变相告知第三方支付机构们，必须加快创新的速度，为商户和消费者提供综合化的金融服务。这也必将加速整个行业洗牌的到来。
对实体经济而言，重大利好
笔者个人认为，整个政策的实施其实最大利好的是商户，最直接的好处就是运营成本将减少。而受到较大冲击的则是银行、银联和第三方支付等机构，围绕着发卡和刷卡带来的收入将大幅减少。最后，对持卡人来说，其实基本没有影响，因为通常刷卡产生的费用将会直接由商户承担。
此外，据发改委和央行的测算，下调费率后，每年各类商户可减少的刷卡费用达到了约74亿元人民币。恒丰银行研究院执行院长董希淼表示：“这个政策的实施设定了两年的过渡期，在过渡期保持刷卡费率水平总体稳定。我判断银行中间业务收入并不会因此受太大影响。”而对银行来说，需借助用卡环境的改善和客户黏性的增强，提供形式多样的金融服务，如信用卡分期和商户融资等，在刷卡手续费之外获得更多的厚利型收入。在经济增速下行的大环境下，各类商户利润呈下滑之势，下调手续费与“拉动内需，扩大消费”以及“减少流通环节收费”的国家政策相协调。
信用卡的盈利将受到冲击
按照目前商业模式，银行卡刷卡手续费主要是收单机构收取的收单服务费、发卡机构收取的发卡行服务费和银行卡清算机构收取的网络服务费。分别以发卡行、收单行与银联按照7：2：1分配。假设工行卡到浦发POS机上刷卡，产生10元人民币的手续费，那么工行拿7元人民币，浦发拿2元人民币，银联拿1元人民币。
尽管刷卡交易费只占银行卡手续费收入的一部分，但随着POS收单业务的快速发展，也会影响银行的收入。根据东方证券测算的结果显示，23%～24%的手续费折让将平均降低上市银行净利润约1个百分点。零售型银行受到影响将更大。
也就是说，以后同样是刷卡消费1 000元人民币，若刷借记卡，商户可能需支付手续费2元人民币，刷信用卡，商户可能需缴纳手续费5元人民币。商家很可能拒绝消费者刷“费率高”的信用卡。
一位银行信用卡部门负责人也曾公开表示，相比国外高额刷卡手续费，国内手续费本来已很低，信用卡业务盈利水平将受较大冲击。国外信用卡中主要通过差异化服务和对风险管理盈利，国内主要通过手续费方式获利，手续费下降将变相促使银行提高自身的盈利结构、盈利模式和盈利能力。
加速第三方支付行业的洗牌
数据显示，截至2015年底，已获得央行《支付业务许可证》获准从事银行卡收单业务的支付机构共62家，其中全国收单牌照43家，地区性收单牌照19家。但目前国内的第三方支付市场两极分化比较严重。
与此同时，众多中小支付自主开发和创新能力较弱，缺乏核心竞争力，价格战、业务外包和套码等违规行为屡禁不止。业界人士认为，政策会让规模大的第三方支付机构更强，规模小的则可能被收购，从而使行业集中度更高。而新规定的实施将进一步压缩第三方支付机构的生存空间。
有专家称，费率降低将加剧第三方支付行业洗牌。对不够规范的第三方支付机构来说，违法套码的空间将不在；对业务同质化、盈利模式单一的第三方支付机构来说，盈利空间也进一步被压缩。
按照行业目前的情况，第三方支付机构年收入在3 000万元人民币以上，就勉强可以运转。“3 000万元（人民币）是个平衡点，只要达到这个收入，机构要融资就容易很多，低于这个数就很难维持。新规定一实施，估计有一批第三方支付公司要倒闭。”一位第三方支付机构负责人称。
此外，互联网支付受到影响较小，目前的费率是千分之六，但不排除部分商户以刷卡费下调为由要求支付宝、微信支付等知名第三方支付平台降价。
对此，笔者认为支付宝的压力可能更大，因为其在线上支付和移动支付处于行业龙头地位，不排除竞争对手以降价挖墙脚。而支付宝基本不会主动降价，更不用说在线支付了—这将是导致其压力增大的主要原因。
总之，新规的实施在一定程度上是对整个第三方支付行业有利的，而第三方支付机构们现在应该做的就是根据商户的情况在政府规定的价格额度内自主提出更具灵活性的定价—这样不但能更好地拓展商户，还能打造出个性的差异化服务。
随着场景化应用的不断拓宽，商户需求也不断改变，他们不再需要单一的收费业务，而是需要一整套集成化的综合服务。下调刷卡费率的实施，就是变相告知第三方支付机构们，必须加快创新的速度，为商户和消费者提供综合化的金融服务。这也必将加速整个行业洗牌的到来。