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本文运用标准对数周期图法以及tapered对数周期图法对上海证券市场综合指数以及一些分类指数进行了长记忆检验,并进而建立ARFIMA-FIGARCH模型来刻画股市的长记忆特征。研究结果表明,上海股市指数收益率序列的长记忆特征不显著,但其波动性过程却具有显著的长记忆特征。
上海股市收益率和波动性长记忆特征实证研究
【摘 要】
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本文运用标准对数周期图法以及tapered对数周期图法对上海证券市场综合指数以及一些分类指数进行了长记忆检验,并进而建立ARFIMA-FIGARCH模型来刻画股市的长记忆特征。研究结
【机 构】
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天津大学管理学院; 中国人民银行淄博市中心支行 天津 300072; 山东淄博 255046;
【出 处】
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金融研究
【发表日期】
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2005年11期
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