Counterparty risk valuation on credit-linked notes under a Markov Chain framework

来源 :高校应用数学学报:英文版(B辑) | 被引量 : 0次 | 上传用户：mimibbs

【摘要】

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A credit-linked note(CLN)is a note paying an enhanced coupon to investors for bearing the credit risk of a reference entity.In this paper,we study the counterpa

【作者】

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JIANG Ting-ting QIAN Xiao-song

【机构】

：

CenterforFinancialEngineering,PostdoctoralScientificResearchStation,SchoolofManagement,SchoolofMathe

【出处】

：

高校应用数学学报:英文版(B辑)

【发表日期】

：

2021年1期

【关键词】

：

credit-linked notes(CLNs) Markov copula PDE CVA

【基金项目】

：

the National Natural Science Foundation of China(11671291,71971031,U1811462).

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A credit-linked note(CLN)is a note paying an enhanced coupon to investors for bearing the credit risk of a reference entity.In this paper,we study the counterparty risk on CLNs under a Markov chain framework,and introduce a Markov copula model to describe

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