【摘 要】
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文章根据Acharya和Pedersen（2003）的研究成果，把股票的流动性风险划分为三种形式，分别以三个流动性Beta系数——β^2、β^3和β^4作为衡量指标，对我国股票市场的流动性风险进行实
【基金项目】
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广东商学院2004年度校级课题——“我国股市流动性风险与预期收益实证研究”(项目编号:0409012)的阶段性研究成果
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文章根据Acharya和Pedersen（2003）的研究成果，把股票的流动性风险划分为三种形式，分别以三个流动性Beta系数——β^2、β^3和β^4作为衡量指标，对我国股票市场的流动性风险进行实证研究。结果表明，流动性越低的股票，流动性风险越高，而且，在这三种形式的流动性风险中，β^3和β^4所体现的流动性风险要比β^2所体现的流动性风险更加突出。
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