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2008年上半年，投资连结保险(以下简称为“投连险”)依旧是寿险市场的宠儿。
据上海保监局统计显示，上海地区寿险业务原保费收入为267.30亿元，同比增加2.41％，而投连险业务量达到42.10亿元，同比增长103.18％，占总保费的15.75％。特别是中资寿险公司在这一领域占有较高份额。
毋庸置疑的是，比起投连险人身保障功能，多数选择投保投连险的客户更关注的是其投资回报能力，希望凭借各账户的灵活投资将保费保值增值。而投连险也是众多保险产品中与股市最息息相关的一种，大多数的投资账户都与股市的上下起伏密不可分。
在2007年一路走高的股市行情中，投连险的整体收益比较可观，仅个别账户收益率为负，且跌幅都很小。可进入2008年后，投连险受股市影响颇深，收益节节下降，最终收益为负的账户数远远超过收益为正的。
投连险上半年收益大多为负
股市在2008年上半年，几乎一路向下，这也就使投连险收益大打折扣。在上海21家保险公司的103个账户中，除瑞泰、招商信诺的9个账户收益不明，其余94个账户中仅有18个账户的收益率为正，而76个账户收益均为负数。其中，有12个账户的收益率跌破30％，让投保人心痛不已。
从统计数据中不难发现，凡是收益率较低的账户都与股市密切相关。例如，光大永明的指数型账户，收益为-42.8％；生命人寿的精选股票账户，收益为-42.47％。两者为所有投连险账户中损失最惨重的。其中，光大永明指数型账户成立于2007年以前，其2007年收益达到89.4％；2007年11月中旬成立的生命人寿精选股票账户也在短短一个多月时间内达到5.8％的收益。这些受指数影响颇深的账户可谓喜忧参半。
而收益勉强为正的账户最高收益率也只有2％。纵观这18个账户，均远离股市影响。有的是债券型账户，有的为货币型账户。不过，在2007年，这些账户的收益并不高。当时收益率最高的泰康人寿稳健收益账户收益率为11.16％，其次是信诚人寿优选全债账户收益率为9.3％，中国平安的保证收益率投资账户收益率为3.5％，剩下的其他账户收益率均低于3％。电就是说，这些远离股市风险的账户同样无法取得高收益。
由此看出，在投连险账户的选择上，还应顺“势”而行。
灵活账户转换力求更高收益
顺“势”而行的关键就是巧妙利用投连险账户转换的功能，适时地调整各账户间的资金分配。
以中德安联安盈世家投连险为例，其有财富成长型投资账户、理财平衡型投资账户及省心安逸型投资账户，三者均成立于2007年5月18日。其中，财富成长型侧重证券投资基金，并辅以固定收益类产品；理财平衡型账户均衡配置与证券投资类基金与固定收益类产品；而省心安逸型账户主要投资于货币式基金和短期货币式工具。显然，三者的风险依次递减。
从成立至2007年底，三者的收益分别为31％、19.2％及2％，2008年三者收益分别为-30.16％、-19.83％及1.2％。可以清楚地看到，成长型账户收益波动最大，而省心安逸账户收益起伏最小。
也就是说，在牛市中，集中投资于成长型账户可以取得较高收益，而进入熊市后，应该理性选择省心安逸型账户，力求保本保值。借助投连险账户之间资金转换的功能，随着股市行情的起伏，投保人可以自由调整资金的分配比例，这也为取得投连险更高收益提供保障。
各种行情下综合考量收益率
由于投连险2007年与2008年的表现受股市影响而相差甚远，所以，考量一个账户的好坏就不能单纯地从某一年的收益率来看了。这就需要使用“年化收益率”，其可以将两个不同时间长度的收益率综合得出以年为单位的收益率。
举例来说，金盛保险卓越账户2008年半年收益率为-22.54％，2007年全年收益率为84.8％，显然两个收益率经历的时间长度不同，简单的加减比较并不客观，所以需要计算年化收益率。在计算时，首先计算2007年一年和2008年半年的累计收益率，计算方式是(1+0.848)×(1-0.2254)-1=0.4315，也就是说一年半的时间账户的累计收益率为43.15％。再计算年化收益率，方法是用1+0.4315后，再开1.5次方，再减去1，最终得到的是金盛保险卓越账户过去一年半的年化收益率为27.09％。用较长时问的年化收益率来反应投连险账户的收益情况，比短期的收益率更加客观。
考虑到有些投连险账户成立于2008年年内，即使年化了收益率还是无法反应股市上涨时的表现情况，所以并不具有代表性，故附表中没有列出。
投连险稳于股市退保未必可取
据上海保监局统计报告，2008年上半年寿险退保达到40亿元，其中，分红、投连占到较高比例。这或许与两者收益不尽如人意有关。
可是，投保人不能忽略，从2007年底至2008年6月30日，上证、深证指数的跌幅均超过了所有投连险账户。上半年上证跌幅最大个股跌幅近60％，而跌幅超过50％的个股有14只。
比较而言，投连险账户有两个明显特征：一是投连险产品的波动明显小于股市整体走势，抗跌性强，更有助于投资者规避一定风险；二是大部分投连险多个账户之间相互转换无任何费用，进可攻、退可守更便利。
另外，投连险退保的成本可不低，特别是投保的最初几年。投保人需要承担的费用不仅有初始费用、资产管理费用、保单管理费用，还有退保时的额外费用等。如果投保人耐不住性子，对短期的收益不满意就退保，势必会损失不少保费。所以，投保时还需好好预习一番，做足风险准备。
据上海保监局统计显示，上海地区寿险业务原保费收入为267.30亿元，同比增加2.41％，而投连险业务量达到42.10亿元，同比增长103.18％，占总保费的15.75％。特别是中资寿险公司在这一领域占有较高份额。
毋庸置疑的是，比起投连险人身保障功能，多数选择投保投连险的客户更关注的是其投资回报能力，希望凭借各账户的灵活投资将保费保值增值。而投连险也是众多保险产品中与股市最息息相关的一种，大多数的投资账户都与股市的上下起伏密不可分。
在2007年一路走高的股市行情中，投连险的整体收益比较可观，仅个别账户收益率为负，且跌幅都很小。可进入2008年后，投连险受股市影响颇深，收益节节下降，最终收益为负的账户数远远超过收益为正的。
投连险上半年收益大多为负
股市在2008年上半年，几乎一路向下，这也就使投连险收益大打折扣。在上海21家保险公司的103个账户中，除瑞泰、招商信诺的9个账户收益不明，其余94个账户中仅有18个账户的收益率为正，而76个账户收益均为负数。其中，有12个账户的收益率跌破30％，让投保人心痛不已。
从统计数据中不难发现，凡是收益率较低的账户都与股市密切相关。例如，光大永明的指数型账户，收益为-42.8％；生命人寿的精选股票账户，收益为-42.47％。两者为所有投连险账户中损失最惨重的。其中，光大永明指数型账户成立于2007年以前，其2007年收益达到89.4％；2007年11月中旬成立的生命人寿精选股票账户也在短短一个多月时间内达到5.8％的收益。这些受指数影响颇深的账户可谓喜忧参半。
而收益勉强为正的账户最高收益率也只有2％。纵观这18个账户，均远离股市影响。有的是债券型账户，有的为货币型账户。不过，在2007年，这些账户的收益并不高。当时收益率最高的泰康人寿稳健收益账户收益率为11.16％，其次是信诚人寿优选全债账户收益率为9.3％，中国平安的保证收益率投资账户收益率为3.5％，剩下的其他账户收益率均低于3％。电就是说，这些远离股市风险的账户同样无法取得高收益。
由此看出，在投连险账户的选择上，还应顺“势”而行。
灵活账户转换力求更高收益
顺“势”而行的关键就是巧妙利用投连险账户转换的功能，适时地调整各账户间的资金分配。
以中德安联安盈世家投连险为例，其有财富成长型投资账户、理财平衡型投资账户及省心安逸型投资账户，三者均成立于2007年5月18日。其中，财富成长型侧重证券投资基金，并辅以固定收益类产品；理财平衡型账户均衡配置与证券投资类基金与固定收益类产品；而省心安逸型账户主要投资于货币式基金和短期货币式工具。显然，三者的风险依次递减。
从成立至2007年底，三者的收益分别为31％、19.2％及2％，2008年三者收益分别为-30.16％、-19.83％及1.2％。可以清楚地看到，成长型账户收益波动最大，而省心安逸账户收益起伏最小。
也就是说，在牛市中，集中投资于成长型账户可以取得较高收益，而进入熊市后，应该理性选择省心安逸型账户，力求保本保值。借助投连险账户之间资金转换的功能，随着股市行情的起伏，投保人可以自由调整资金的分配比例，这也为取得投连险更高收益提供保障。
各种行情下综合考量收益率
由于投连险2007年与2008年的表现受股市影响而相差甚远，所以，考量一个账户的好坏就不能单纯地从某一年的收益率来看了。这就需要使用“年化收益率”，其可以将两个不同时间长度的收益率综合得出以年为单位的收益率。
举例来说，金盛保险卓越账户2008年半年收益率为-22.54％，2007年全年收益率为84.8％，显然两个收益率经历的时间长度不同，简单的加减比较并不客观，所以需要计算年化收益率。在计算时，首先计算2007年一年和2008年半年的累计收益率，计算方式是(1+0.848)×(1-0.2254)-1=0.4315，也就是说一年半的时间账户的累计收益率为43.15％。再计算年化收益率，方法是用1+0.4315后，再开1.5次方，再减去1，最终得到的是金盛保险卓越账户过去一年半的年化收益率为27.09％。用较长时问的年化收益率来反应投连险账户的收益情况，比短期的收益率更加客观。
考虑到有些投连险账户成立于2008年年内，即使年化了收益率还是无法反应股市上涨时的表现情况，所以并不具有代表性，故附表中没有列出。
投连险稳于股市退保未必可取
据上海保监局统计报告，2008年上半年寿险退保达到40亿元，其中，分红、投连占到较高比例。这或许与两者收益不尽如人意有关。
可是，投保人不能忽略，从2007年底至2008年6月30日，上证、深证指数的跌幅均超过了所有投连险账户。上半年上证跌幅最大个股跌幅近60％，而跌幅超过50％的个股有14只。
比较而言，投连险账户有两个明显特征：一是投连险产品的波动明显小于股市整体走势，抗跌性强，更有助于投资者规避一定风险；二是大部分投连险多个账户之间相互转换无任何费用，进可攻、退可守更便利。
另外，投连险退保的成本可不低，特别是投保的最初几年。投保人需要承担的费用不仅有初始费用、资产管理费用、保单管理费用，还有退保时的额外费用等。如果投保人耐不住性子，对短期的收益不满意就退保，势必会损失不少保费。所以，投保时还需好好预习一番，做足风险准备。