基于LPPL模型的比特币价格泡沫风险识别

来源 :统计与决策 | 被引量 : 0次 | 上传用户：yndlyxb

【摘要】

：

作为世界上第一种数字加密货币,比特币价格周期为检验数字货币时代泡沫理论提供了契机,已经引起业界广泛关注。文章基于既有资产泡沫理论,通过PEC系数、向量自回归模型(VAR)

【作者】

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赵磊刘庆

【机构】

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香港中文大学（深圳）高等金融研究院,上海交通大学安泰经济与管理学院

【出处】

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统计与决策

【发表日期】

：

2020年18期

【关键词】

：

比特币价格泡沫 PEC VAR LPPL bitcoinprice bubblePECVARLPPL

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作为世界上第一种数字加密货币,比特币价格周期为检验数字货币时代泡沫理论提供了契机,已经引起业界广泛关注。文章基于既有资产泡沫理论,通过PEC系数、向量自回归模型(VAR)和对数周期幂律模型(LPPL)对比特币价格泡沫进行了检验与预测,得到以下结论:PEC系数可以初步衡量泡沫大小;比特币独立地址数量(N)的变动对价格变动产生显著正向影响,且该结论通过了格兰杰因果关系检验;比特币价格变动符合LPPL模型描述的泡沫;下一次大的泡沫可能发生在2020年下半年。考虑到2020年5月比特币迎来"产出减半&q

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