基于Joe-Clayton Copula模型的金融市场风险传染效应的统计考察

来源 :统计与决策 | 被引量 : 0次 | 上传用户：sduheaven

【摘要】

：

强化金融风险传染研究尤其是国际金融市场间的极端金融风险的传染路径识别,对于金融风险管控与国家金融安全具有重要意义。文章运用Joe-Clayton Copula模型,并通过设定协变量

【作者】

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王琳

【机构】

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上海财经大学法学院,山东科技大学文法学院

【出处】

：

统计与决策

【发表日期】

：

2020年11期

【关键词】

：

金融风险传染 Joe-Clayton Copula模型尾部相依性金融联动金融监管 financial risk contagionJoe-Clayton

【基金项目】

：

国家社会科学基金资助项目(18FGL015),教育部人文社会科学研究青年基金项目(15YJC630108,16YJC630181)

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强化金融风险传染研究尤其是国际金融市场间的极端金融风险的传染路径识别,对于金融风险管控与国家金融安全具有重要意义。文章运用Joe-Clayton Copula模型,并通过设定协变量因子,考察我国金融市场对国际其他金融市场的风险传染效应及其影响因素。研究表明:我国A股市场对各金融市场的风险下尾相依性系数从大到小依次为HSI、TWII、N225、FTSE100、DJI,即我国A股市场对恒生市场的风险传染效应最大,对美国道琼斯金融市场的风险传染效应最小;带协变量的Joe-Clayton Copula模型更能刻画

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