论文部分内容阅读
为进一步拓展海外投资渠道，获取更高投资收益，东亚银行(中国)有限公司将于2007年7月26日推出该行第六期QDII产品——“基金宝”系列。
东亚中国于7月26日至8月15日，推出“基金宝”系列第一款境外理财产品。产品投资于东亚香港增长基金和东亚亚洲策略增长基金，前者最低认购额为5万元人民币或5万港元，后者最低认购额为5万元人民币或5000美元。
据悉，“基金宝”系列1通过向东亚香港增长基金以及东亚亚洲策略增长基金投资，进而间接投资香港和亚太区（不包括日本及香港）的上市公司证券组合。该期产品具备了以下主要特色：分散投资风险、专业管理、无须缴付任何认购及赎回买卖差价以及每周可进行赎回。投资收益方面，“基金宝”系列1的收益将再次投资于该产品，并由该产品的资产价值中反映出来。
“基金宝”QDII产品
东亚中国表示，该期产品是银监会放宽QDII投资范围后，该行推出的第一款能够直接投资海外基金的产品。该期产品将投资香港证监会认可的两只基金——东亚香港增长基金和东亚亚洲策略增长基金，前者的最低认购额为50000元人民币或50000港元，后者的最低认购额为50000元人民币或5000美元。该期产品的托管人分别为招商银行（境内）和花旗银行（境外）。
“基金宝”系列一没有设置投资期限，投资者自8月31日后的每个星期五都有一次赎回机会，从而大大提高了投资者的资金流动性。除了赎回外，东亚中国有权根据市场情况，于发售期后再次接受投资者的增持申请，每次增持的金额不可低于5万元人民币、5万港元或5000美元。
据悉，“基金宝”系列1通过向东亚香港增长基金及东亚亚洲策略增长基金投资，间接投资香港和亚太区的上市公司证券组合，提供以港元计算的长期资本增长收益。其中，东亚香港增长基金成立于2004年12月10日，资金主要分布于房地产、消费品、原材料及金融等领域，该基金持股最多的10只股票分别为中国外运股份（H股）4.74%、中国移动3.39%、理文造纸3.28%、中国神华（H股）2.80%、中保国际控股2.30%、经纬纺织机械股份（H股）2.30%、李宁有限公司2.29%、瑞安建业2.02%、中国海升果汁控股1.92%和和记黄埔1.89%。东亚亚洲策略增长基金成立于2003年4月15日，主要投资行业覆盖电子、金融、房地产及制造业等。
即日起，内地投资者认购海外基金，不用飘洋过海，就可以通过QDII直接购买。东亚银行最新宣布，即日起发售该行第六期QDII产品“基金宝”系列1，这是银监会放宽QDII投资范围后，该行推出的首款直接投资海外基金的产品。
东亚中国表示，两只基金主要投资香港和亚太上市公司的证券组合。自2006年5月至2007年5月底，东亚香港增长基金的同期投资回报率达49.88％，东亚亚洲策略增长基金的投资收益率为42.28％。两个基金只收取1.9％的前端收费。而且由于两个基金都是偏股型开放式基金，因此国内投资者每周可进行赎回，基金分红则自动转为再投资。
境外投资出现“不保本”
相比银行旧版QDII收益率低，但大多保本的情况来看，新版QDII大多不承诺保本，风险由投资者自负。
东亚银行有关人士告诉记者，投资者的钱将全部拿去投资基金，不像旧版QDII，还留存一部分钱进行保本、对冲，因此新推的“基金宝”系列1肯定增加了不少风险，不承诺保本。
东亚中国有关投资专业人士表示，与直接投资股票相比，通过基金进入海外股市更加稳健，因为后者拥有完善的体制和专业人员进行运作。此外，海外市场的基金与国内基金相比存在一个明显的不同，就是前者的存续时间长很多，经历了数番经济周期的起起伏伏，其历史业绩表现足以证明基金的管理能力。
有理财师表示，虽然有关法规规定基金型QDII产品认购下限为5万人民币，但在此之前银行基金型QDII产品认购下限均超过此数额。比如，同样投资于香港汇丰中国基金的汇丰银行的基金型QDII产品，门槛高达3万美元；建设银行的基金型QDII产品“海盈1号”，投资香港公开募集的信安亚太高息股票基金和信安国际债券基金，可以突破股票资产50％的比例限制，但最低认购额也需达到30万人民币。而前期发行的银行股票型QDII产品，例如工商银行募集资金超过40亿美元的“东方之珠”，投资门槛高达30万人民币，而且直接投资股票的比例不能超过总资产的50％，剩余部分只能投资于债券等保守型品种。
建行的理财顾问介绍，在此之前，由于银行QDII理财产品收益率低，且有较大汇率风险，不受市场追捧。据统计，截至一季度末，共有10家中资银行和7家外资银行获批QDII资格，它们共计获得外管局批准的代客境外理财投资购汇额度134亿美元，但全部银行QDII理财产品实际募集资金仅9亿多美元。
专家认为，要注意风险如下：市场风险。由于境外理财产品的收益完全取决于所投资的市场或者是某一种货币的表现，因此在这个市场出现巨大波动时，投资者购买该产品的收益率就会比较低。
流动性风险。在购买产品前，投资者应看清条款中关于双方提前终止产品权的相关规定。一般而言，境外代客理财产品规定不提供提前赎回，投资者需持有本产品直至到期。产品到期后，投资者应及时查询账户情况，以避免错过资金使用与再投资机会。
汇率风险。境外代客理财产品本金在到期日以预先约定的远期汇率结汇，如果到期时人民币汇率高于该远期结汇汇率，投资者的实际收益将因此降低。由于美元投资缺乏汇率风险规避措施，投资者的美元收益将承担人民币升值的汇率风险；虽然，现在银行、券商和基金公司都在积极准备QDII产品，不过人民币未来的升值预期，投资者还要注意汇率风险。
对于投资QDII产品，中行的理财顾问表示，一定要注意汇率风险，应该尽量选择在设计时就锁定了汇率水平的产品。
市场人士表示，在QDII投资范围放宽后，东亚(中国)的QDII产品能够将资金投资到更多市场，该期QDII产品就令得投资者投资于一个多元化的上市公司证券组合，以分散投资、降低风险。
东亚中国于7月26日至8月15日，推出“基金宝”系列第一款境外理财产品。产品投资于东亚香港增长基金和东亚亚洲策略增长基金，前者最低认购额为5万元人民币或5万港元，后者最低认购额为5万元人民币或5000美元。
据悉，“基金宝”系列1通过向东亚香港增长基金以及东亚亚洲策略增长基金投资，进而间接投资香港和亚太区（不包括日本及香港）的上市公司证券组合。该期产品具备了以下主要特色：分散投资风险、专业管理、无须缴付任何认购及赎回买卖差价以及每周可进行赎回。投资收益方面，“基金宝”系列1的收益将再次投资于该产品，并由该产品的资产价值中反映出来。
“基金宝”QDII产品
东亚中国表示，该期产品是银监会放宽QDII投资范围后，该行推出的第一款能够直接投资海外基金的产品。该期产品将投资香港证监会认可的两只基金——东亚香港增长基金和东亚亚洲策略增长基金，前者的最低认购额为50000元人民币或50000港元，后者的最低认购额为50000元人民币或5000美元。该期产品的托管人分别为招商银行（境内）和花旗银行（境外）。
“基金宝”系列一没有设置投资期限，投资者自8月31日后的每个星期五都有一次赎回机会，从而大大提高了投资者的资金流动性。除了赎回外，东亚中国有权根据市场情况，于发售期后再次接受投资者的增持申请，每次增持的金额不可低于5万元人民币、5万港元或5000美元。
据悉，“基金宝”系列1通过向东亚香港增长基金及东亚亚洲策略增长基金投资，间接投资香港和亚太区的上市公司证券组合，提供以港元计算的长期资本增长收益。其中，东亚香港增长基金成立于2004年12月10日，资金主要分布于房地产、消费品、原材料及金融等领域，该基金持股最多的10只股票分别为中国外运股份（H股）4.74%、中国移动3.39%、理文造纸3.28%、中国神华（H股）2.80%、中保国际控股2.30%、经纬纺织机械股份（H股）2.30%、李宁有限公司2.29%、瑞安建业2.02%、中国海升果汁控股1.92%和和记黄埔1.89%。东亚亚洲策略增长基金成立于2003年4月15日，主要投资行业覆盖电子、金融、房地产及制造业等。
即日起，内地投资者认购海外基金，不用飘洋过海，就可以通过QDII直接购买。东亚银行最新宣布，即日起发售该行第六期QDII产品“基金宝”系列1，这是银监会放宽QDII投资范围后，该行推出的首款直接投资海外基金的产品。
东亚中国表示，两只基金主要投资香港和亚太上市公司的证券组合。自2006年5月至2007年5月底，东亚香港增长基金的同期投资回报率达49.88％，东亚亚洲策略增长基金的投资收益率为42.28％。两个基金只收取1.9％的前端收费。而且由于两个基金都是偏股型开放式基金，因此国内投资者每周可进行赎回，基金分红则自动转为再投资。
境外投资出现“不保本”
相比银行旧版QDII收益率低，但大多保本的情况来看，新版QDII大多不承诺保本，风险由投资者自负。
东亚银行有关人士告诉记者，投资者的钱将全部拿去投资基金，不像旧版QDII，还留存一部分钱进行保本、对冲，因此新推的“基金宝”系列1肯定增加了不少风险，不承诺保本。
东亚中国有关投资专业人士表示，与直接投资股票相比，通过基金进入海外股市更加稳健，因为后者拥有完善的体制和专业人员进行运作。此外，海外市场的基金与国内基金相比存在一个明显的不同，就是前者的存续时间长很多，经历了数番经济周期的起起伏伏，其历史业绩表现足以证明基金的管理能力。
有理财师表示，虽然有关法规规定基金型QDII产品认购下限为5万人民币，但在此之前银行基金型QDII产品认购下限均超过此数额。比如，同样投资于香港汇丰中国基金的汇丰银行的基金型QDII产品，门槛高达3万美元；建设银行的基金型QDII产品“海盈1号”，投资香港公开募集的信安亚太高息股票基金和信安国际债券基金，可以突破股票资产50％的比例限制，但最低认购额也需达到30万人民币。而前期发行的银行股票型QDII产品，例如工商银行募集资金超过40亿美元的“东方之珠”，投资门槛高达30万人民币，而且直接投资股票的比例不能超过总资产的50％，剩余部分只能投资于债券等保守型品种。
建行的理财顾问介绍，在此之前，由于银行QDII理财产品收益率低，且有较大汇率风险，不受市场追捧。据统计，截至一季度末，共有10家中资银行和7家外资银行获批QDII资格，它们共计获得外管局批准的代客境外理财投资购汇额度134亿美元，但全部银行QDII理财产品实际募集资金仅9亿多美元。
专家认为，要注意风险如下：市场风险。由于境外理财产品的收益完全取决于所投资的市场或者是某一种货币的表现，因此在这个市场出现巨大波动时，投资者购买该产品的收益率就会比较低。
流动性风险。在购买产品前，投资者应看清条款中关于双方提前终止产品权的相关规定。一般而言，境外代客理财产品规定不提供提前赎回，投资者需持有本产品直至到期。产品到期后，投资者应及时查询账户情况，以避免错过资金使用与再投资机会。
汇率风险。境外代客理财产品本金在到期日以预先约定的远期汇率结汇，如果到期时人民币汇率高于该远期结汇汇率，投资者的实际收益将因此降低。由于美元投资缺乏汇率风险规避措施，投资者的美元收益将承担人民币升值的汇率风险；虽然，现在银行、券商和基金公司都在积极准备QDII产品，不过人民币未来的升值预期，投资者还要注意汇率风险。
对于投资QDII产品，中行的理财顾问表示，一定要注意汇率风险，应该尽量选择在设计时就锁定了汇率水平的产品。
市场人士表示，在QDII投资范围放宽后，东亚(中国)的QDII产品能够将资金投资到更多市场，该期QDII产品就令得投资者投资于一个多元化的上市公司证券组合，以分散投资、降低风险。