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本文从流动性的角度,对股票市场各行业间流动性的溢出效应进行探究,采用VAR模型,结合沪深两股市往期交易数据来分析单个行业流动性变动对其他行业流动性的影响.研究发现:房地产行业流动性溢出效应最突出,对多个行业的流动性有显著影响,材料与金融行业流动性溢出效应次之;信息技术行业的流动性最容易受到其他行业流动性溢出影响,医疗卫生和工业行业次之.