可转债定价的一种实用方法——基于市场价格和模型价格的时间系列分析

来源 :浙江万里学院学报 | 被引量 : 0次 | 上传用户:leave2009418
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首先将可转换债券的价值分解为企业债和认股权证价值之和,利用B—S公式计算出简单的模型价格,由于简单的模型价格与市场价格存在较大的差距,将该模型价格和市场价格建立时间系列方程,预测新的理论价格。实证表明,新的理论价格与市场价格的误差基本能够控制在±2%以内,并且能够经受住多只可转换债券长时间的检验。
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