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摘 要： 研究金融对小微企业的融资效率，对更好服务小微企业发展具有重大意义。运用数据包络分析法，选取山东省滨州市18家金融机构017—018年相关数据，对全市金融支持小微企业融资效率进行研究。结果表明，全市小微企业的融资效率与银行资产规模呈负相关。为提升对小微企业融资效率，金融部门应强化信贷产品创新，小微企业应加强内部管理机制建设，政府机构应推动社会融资环境优化。
关键词： 金融 小微企业 数据包络分析法 融资效率
一、引言
小微企业是市场的重要主体之一，在为社会提供就业岗位、创造国内生产总值等方面发挥了显著的作用。加强对小微企业的金融支持，促使其良性运转，对于提高我国生产力水平，提高我国的综合国力，提升人民的生活水平具有重要的战略意义。近年来，李克强总理多次召开国务院常务会议，统筹部署对小微企业的融资服务工作，充分显现出党中央国务院对小微企业融资问题的关心和关注。
017年以来，面对严峻复杂的国内外经济形势，滨州市广大小微企业积极应对，攻坚克难、创业创新，努力适应经济新常态，生产经营保持了健康快速发展的良好势头。为优化小微企业营商环境，营造良好的舆论氛围，全市开展了“小微企业政策宣传月等一系列活动，通过多角度、全方位的媒体报道宣传，让小微企业对各项政策有更深入的了解，确保各项优惠政策入企、入户，促进小微企业平稳、健康和良性发展。但受经济下行压力加大、国际金融市场低迷、国际贸易争端不断等因素影响，小微企业在可持续发展过程中面临人才队伍不稳定、产业结构失衡、产品供大于求、企业利润下滑等诸多问题，增加了小微企业的监管和替换成本。一般来说，小微企业资产规模小等原因的存在决定了他们的融资以银行贷款为主。但通常，银行偏好于抗风险能力强、抵押物充足的大中企业，而小微企业缺乏抵押物、融资需求分散、抗风险能力弱等特点显著，导致银行授信意愿不强烈。
从数据包络视角出发，以银行机构规模与小微企业融资效率为切入点，研究他们之间的关联性，分析金融对小微企业融资效率高低，并根据实证结论为金融机构、小微企业和政府部门提升对小微企业的融资效率提出具有操作性的建议，促进小微企业实现转型升级和高质量发展。
二、国内外相关研究
（一）国内相关研究
1 小微企业自身原因。胡乃武，罗丹阳（006）认为小微企业经营方式有待于改进，与大中企业相比，他们的经营风险偏高，银行对其贷款采取谨慎态度[1]。胡旭微，林小专（011）认为小微企业的认知需要纠偏，其认知上存在的偏差降低银行对其财务情况的评分，进一步导致银行对其贷款更趋谨慎[]。赵晴（01）认为小微企业信用偏差、经常贷款违约，导致了银行对其贷款采取谨慎态度[3]。
金融机构原因。李庚寅，周显志（003）认为由于金融抑制作用的存在，加上银行机构的上级行对下级行普遍存在信贷规模管控，进一步助推了小微企业融资难现象[4]。林毅夫，孙希芳（005）运用实证模型，分析认为小微企业的道德风险偏高，同时存在逆向选择，导致资产规模较大的银行对小微企业服务较低，资产规模较小的银行更愿意服务小微企业[5]。
3 环境、制度等其他原因。刘秀丽，郭彦卿（006）认为我国担保行业的管理和规章制度建设存在不规范现象，担保机构对小微企业融资效率的提升难以发挥明显作用[6]。张郁（01）认为当前我国的整体融资结构和小微企业资产实力，使小微企业不具备在资本市场融资能力，银行市场融资提升小微企业融资效率有限[7]。段胜（019）认为是融资策略的不完全理性、融资结构的不完全均衡、金融和财政部门职能的错位等因素的存在，共同导致了小微企业融资难得局[8]。
（二）国外的相关研究
1 银行机构规模对小微企业融资效率影响。Paganon N，Marco J（1993）运用实证分析认为银行机构在金融市场的主导权明显，其垄断能力的发挥将减少对小微企业信贷资金供给，从而难以满足小微企业的融资需求[9]。Berger N，Udell M（1995）运用理论分析认为银行机构规模越大为小微企业提供贷款的可能性越低，为大中企业提供贷款的可能性越高[10]。Jayaratne J，Wollen J（1999）运用实证分析认为银行机构的规模与对小微企业贷款呈负相关，这主要是因为资产规模较大的银行机构对小微企业的服务成本偏高[11]。
信息不对称对小微企业融资效率影响。Stigliz J，Weiss A（1981）运用理论分析认为银企掌握信息的不对等，及小微企业存在的违约风险偏高等因素的存在，导致银行对小微企业的贷款较为谨慎，即便银行以较低利率水平向大中企业提供信贷支持[1]。Guinnane A（1994）运用理论分析认为地域性将有助于增强银行对区域内小微企业的熟知度，这有利于消解银企信息不对称现象，增加银行对小微企业提供金融服务的可能性[13]。Beck （006）运用理论分析认为由于小微企业经营管理水平不高，财务报表的规范性和可信度较差，这将降低银行对小微企业提供金融服务的意愿[14]。
3 关系型贷款对小微企业融资效率影响。arhoff D，Koeting （1998）运用实证分析认为资产规模较小的银行为小微企业提供金融服务的成本相对较低，这是由于他们具有地域性的优势，收集企业的各类信息便利性较高[15]。Brickley J（003）运用案例分析认为资产规模较小的银行在发放“关系型贷款上具有优势，該类贷款一定程度上与市场规则相违背，但违约风险和信息不对称可能性较低[16]。Presbiter A，Zazzaro A（011）运用理论分析认为银行市场的机构造成银行偏向发放关系型贷款，当资产规模较小的银行是金融市场主要竞争者时，他们在金融市场的竞争将会有助于关系型贷款的发放[17]。 三、滨州市小微企业的融资现状、影响因素和存在问题研究
（一）滨州市小微企业的融资现状
截至018年末，滨州市银行对小微企业的贷款余额695 6亿元，同比增长7 8亿元;对小微企业的贷款余额占对全部企业贷款余额的36 74%，同比增长1 4个百分点。全市小微企业贷款余额和占比的增长反映出小微企业的快速发展与融资需求的增长并行存在。
017年以来，滨州市银行为提升对小微企业的金融服务水平，在增加信贷资源供给的同时，引入德国的“微贷款技术，降低了小微企业的融资成本其中018年全市金融机构为小微企业发放各类贷款近60亿元，单笔贷款平均促成时间最短可缩短至1周，为小微企业节约融资成本近9000万元。总体来看，滨州市银行对小微企业的融资服务水平明显提升，但仍有较大提升空间。
（二）滨州市小微企业融资影响因素及存在问题分析
1 小微企业内因是根源性因素。（1）财务统计不规范，道德风险偏高。滨州市大部分小微企业资产规模较小，甚至个人创业者居多，没有规范统计财务情况的能力，即便是规模相对较大的小微企业，财务管理制度和能力也不强，不能提供可信度较高的财务报表，违约风险和道德风险偏高。（）缺乏抵质押物，担保措施不足。小微企业固定资产少，日常经营主要依靠流动资金支持，向银行提出贷款需求时，难以提供符合银行要求的固定资产等抵质押物。同时，由于全市担保圈化解难等历史遗留问题的存在，导致小微企业寻找担保难。
银行机构外因是决定性因素。（1）银行供给信贷资源更趋谨慎。在经济下行期，银行的盈利能力下降，这导致以盈利为目标的银行会优先将信贷资源向大中企业倾斜，对小微企业提供信贷资源更趋谨慎。（）银行针对小微企业创新信贷产品的动力不足。一方面，银行创新信贷产品需要专业人才和技术支持，需要耗费一定的成本，另一方面，银行针对小微企业创新信贷产品的收益较低，两方面原因共同早知银行针对小微企业创新信贷产品的动力不足。
3 体系机制建设是助推性因素。（1）对小微企业的政策体系有待于进一步加强。一方面，近年来我市针对新旧动能转换等大中企业设立了基金支持，对小微企业的基金支持缺失。另一方面，虽然在全市成立了中小企业应急转贷基金，但使用效果一般。同时，尽管政策性担保公司数量有所增加，但担保条件和成本相对偏高。（）信用机制建设有待于进一步完善。一方面，为加强对小微企业线上融资的金融支持，全市正在建设市级产融综合服务中心，消解银企信息不对称问题。另一方面，经济下行期，小微企业因经营不善、破产倒闭等原因，逃废银行债务的现象普遍存在，由政府部门牵头完善信用机制建设迫在眉睫。
四、基于DEA模型的小微企业融资效率与银行业规模的关联性分析
（一）模型简介
假设有n项决策单元即DMU，每个DMU在经济活动中的输入向量是x=（x1，x，…，xm），输出向量为y=（y1，y，…，ys），则这个DMU的整个经济活动可以用来（x，y）表示，所以这n个DMUj（1≤j≤n）对应的输入、输出向量分别为：
其中，xij是第j个DMU对第i种类型的输入总量且大于0;yrj是第j个DMU对第r种类型的输出总量且大于0;vi为对第i种类型输入的一种度量（权），ur为对第r种类型输出的一种度量（权）;j=1，，…，n，i=1，，…，m，r=1，，…，s。vi及ur为变量，对应的权系数向量v=（v1，v，…，vm），u=（u1，u，…，us）。将每个决策单元DMUj的效率评价指数hj定义为：
其中，hj≤1。用效率评价指数hj评价第j1个DMU的效率。通常情况下，hj1越大，则DMUj1越能用较小的输入得到相对较多的输出，所以在尽可能变化权重的基础上探究hj1的最大值是多少。以第j1个DMU的效率指数为目标，以所有DMU的效率指数为约束，得到CCR模型：
下面，引入松弛变量s+和剩余变量s-，利用对偶规划判断DMUj1的有效性，公式为：
（二）评价规则
假设为λ*，θ*，s*-，s*+为对偶规划的最优解，则可以用CCR模型判定经济活动是否同时为技术有效和规模有效，评价规则为：
（1）θ*<1时，DMUj1不是DEA有效。
（）θ*=1，但至少有某个输入或输出松弛变量大于零时，DMUj1为弱DEA有效。
（3）θ*=1，且s*-=0，s*+=0时，DMUj1是DEA有效的。
（三）输入和输出指标体系的选择
1 选择决策单元集合。研究滨州市银行业规模对小微企业融资效率的影响，为了加强区分度，将全市的银行按规模状况划分为三类：全国性大型商业银行、股份制商业银行、城市商业银行和滨州市农商行。由于研究的数据年限为017—018年，因此仅将全市017年前成立的18家银行机构作为研究的决策单元集合，即DMU集合。
建立输入输出指标体系所遵循的原则。输入输出指标体系的建立在于结合相关数据运用DEA方法对全市银行业规模与小微企业融资效率间内在的关联性进行分析。为了保证所选择取得指标可信度高且科学性高，市政部门依据可比度、科学度、相关度和适应度等原則构建了所需的指标体系。其中可比度主要指所选指标能够多角度评价研究对象，符合指标选取规范;科学度主要指所选指标能够反映银行机构规模与小微企业融资效率间的关联性;相关度主要指所选指标能够分别与银行机构规模和小微企业融资效率高度相关;适应度主要是所选指标能够适应所选取的实证模型。 3 投入与产出指标的选择。为充分反映全市小微企业融资效率与银行业规模间关联性，根据指标体系建立的原则，结合评价方法（DEA）的特点，参考张伟如等[18]学者的研究，选取了4个输入指标即总资产、业务及管理费、基层分支机构个数和贷存比，个输出指标即利润总额和小微企业贷款余额构建评价指标体系，如表所示：
（四）滨州市小微企业融资效率与银行业规模的关联性分析
实证研究的输入指标数据和输出指标原始数据根据各商业银行的会计报表获得。由于部分银行机构017年的利润总额为负，因此运用极值法对18家银行机构017年和018年的利润总额进行无量纲化处理，处理公式为：
其中，Yi是处理后的数值，Xi是样本值，MinX是样本中最小值，MaxX是样本中最大值。
对18家金融机构017年和018年的利润总额进行无纲量化处理后，在实证研究之前，根据各银行的总资产数据，测算出全市不同类型银行017—018年平均资产规模和排名，如表3：
实证使用的是数据包络分析软件，将数据与软件相结合，可以测算出滨州市18家金融机构对小微企业的支持效率，如表4。其中，Crste是技术效率，Vrste是纯技术效率，Scale代表规模效率，Rs是规模报酬（irs表示递增，drs表示递减），公式为：
（五）相关结论及经济机理分析
根据上述实证结果，结合表3—表5可以得出以下结论：
第一，从表3看，017—018年滨州市辖内全国大型商业银行年总体平均资产80 40亿元，资产总量位列第1;滨州市农商行年总体平均资产84 00亿元，资产总量位列第;股份制银行年总体平均资产60 77亿元，资产总量第3;城市商业银行年总体平均资产4 66亿元，资产总量位列第4。
第二，从表4看，017年全市8家（018年7家）银行对小微企业融资支持Crste值为1，表明这些决策单元投入和产出具有相对最优性，即金融机构对小微企业的融资支持相对有效。017年10家（018年11家）银行对小微企业融资支持Crste小于1，表明有这些决策单元投入和产出相对无效。其中，017年9家银行（018年8家）对小微企业融资支持Vrste值和Scale值均小于1，表明要达到有效率状态不仅要优化要素资源的投入规模，还要加强对已投入要素资源的管理;017年1家银行（018年3家）对小微企业融资支持Vrste值为1而Scale值小于1，表明要达到有效率状态需要优化要素资源的投入规模。
第三，从表5横向看，除股份制银行外，全国大型商业银行、城市商业银行和滨州市农商行017年平均效率值均小于018年平均效率值。表明除股份制银行外，018年滨州市全国大型商业银行、城市商业银行和滨州市农商行对小微企业的支持效率要分别优于017年全国大型商业银行、城市商业银行和滨州市农商行对小微企业支持效率。
第四，从表5最后1列看，城市商业银行年总体平均效率值为0 993，排名第1;股份制银行年总体平均效率值为0 96，排名第;滨州市农商行年总体平均效率值为0 867，排名第3;全国大型商业银行年总体平均效率值为0 81，排名第4。表明017—018年整体上，滨州市辖内城市商业银行对小微企业的支持效率最高，其次是股份制商业银行，再次是滨州市农商行，最后是全国大型商业银行。因此，全市小微企业的融资效率与银行业规模呈负相关 基于017-018年的相關数据。
上述结果的经济机理分析主要有以下几点：
第一，近年来国家、省、市出台了一系列政策措施支持小微企业发展。总体上，全市金融机构对小微企业融资支持效率呈上升趋势。但017年，滨州市经济社会发展面临较大下行压力，企业发展面临市场需求不旺、产品价格下降和生产成本上升等问题，给经济运行带来不利影响。在此背景下，金融机构利润增幅下降明显，对小微企业融资支持效率有所下降。018年，全市在推动产业结构调整和提升经济发展的质量上采取了诸多措施应对经济下行压力，包括支持工业产业升级、加快农业现代化进程、提升服务业发展层次和发展壮大民营经济等，使金融机构的盈利能力有所回升，对小微企业的贷款增速和融资支持效率明显提升。
第二，尽管辖内城市商业银行和股份制银行资产规模较小，但对小微企业的融资支持效率却较高，这是由于一方面相较资产规模大的银行，他们与客户地域联系更为密切，对当地的企业更加熟悉，能有效解决信息不对称问题;另一方面中小银行在关系型贷款中具有优势，其扁平化的组织机构有利于对小微企业发放关系型贷款。同时，资产规模较小的银行服务大中企业的实力有限，服务小微企业更符合他们的经营理念，在贷款市场准入和贷款标准上较资产规模较大的银行有明显优势。
第三，滨州市农商行系统内部对小微企业融资支持的纯技术效率和规模效率普遍具有可提升空间，这是由于滨州市农商行与其他类型金融机构相比，内部管理水平相对落后，抵御和应对系统风险、非系统性风险的能力较差，成本费用率较低且盈利能力较低。
五、政策建议
（一）金融机构应强化信贷产品创新，做好对小微企业的专项服务工作
一是应增强本行的科技实力，引进金融专业人才，加强信贷产品研发，尤其是针对小微企业抵押担保不足的特点，探索退出无抵押无担保的业务贷款模式，积极推广应收账款质押等供应链金融业务模式，不断提升对小微企业的融资满足度。二是应积极引进新的技术，提升对小微企业的融资效率，如“微贷款技术，通过考察借款人偿还贷款的能力，衡量借款人偿还贷款的意愿及控制银行的操作风险等综合设计，借助小微企业基本信息和经营信息等“软信息，财务信用损益表、资产负债表、现金流量表等“硬信息，科学确定对小微企业的授信额度。三是应通过成立本行的金融服务顾问团队，对小微企业建立金融服务档案，提供“一对一的金融服务，如包括企业经营、贷款指导、业务培训、资本市场融资等综合金融服务。 （二）小微企业应强化内部管理机制建设，做好企业内部经营管理工作
一是应加强内部管理，小微企业发展得好不好是促进银行是否发放贷款的内因，因此小微企业应聚焦主业加快发展，在发展的同时加强内部管理，规范企业财务制度，为银行提供可信度高的财务报表，最大限度内减少信息不对称现象的发生。二是应加强人才、资金的引进，树立正确的人才观，以人才的引进增强小微企业在市场的话语权和竞争力，吸引社会投资和银行贷款。三是应树立银企命运共同体理念，小微企业发展与银行发展一荣俱荣、一损俱损，对已发生的银行贷款应及时归还，做到诚信用贷、诚信还贷，共同净化区域金融生态环境。四是应着力改变过度依赖银行融资的模式，增强自身通过资本市场融资能力，进一步降低企业的综合成本。
（三）政府部门应搭建银企信息服务平台，做好社会融资环境优化工作
一是应建设银行和小微企业线上信息了解、融资对接的服务平台，如江苏省泰州市的“产融综合服务平台，使银企双方在线上便捷了解对方信息，最大限度内减少信息不对称现象，开放端口允许银企线上融资对接，减少小微企业的获贷时间和获贷成本。二是应建立新型转移支付制度，依托财政对向小微企业提供贷款的金融机构按照小微企业所缴纳税金价值的一定比例进行风险补贴，或按金融机构贷款数额的一定比例进行担保。三是应设立小微企业应急转贷基金和转向发展基金，运用财政资金增强对小微企业的帮扶，基金可以采用社会化运作模式，减轻财政压力和负担。四是应建立失信惩戒机制，严厉打击小微企业逃废银行债务行为，推动形成“信人人讲、失信人人恶的社会环境，优化社会融资环境。
参考文献：
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[18]張伟如 中国商业银行对小微企业信贷融资问题研究[D].北京：对外经济贸易大学，014：85-93
（李大龙，中国人民银行滨州市中心支行）
关键词： 金融 小微企业 数据包络分析法 融资效率
一、引言
小微企业是市场的重要主体之一，在为社会提供就业岗位、创造国内生产总值等方面发挥了显著的作用。加强对小微企业的金融支持，促使其良性运转，对于提高我国生产力水平，提高我国的综合国力，提升人民的生活水平具有重要的战略意义。近年来，李克强总理多次召开国务院常务会议，统筹部署对小微企业的融资服务工作，充分显现出党中央国务院对小微企业融资问题的关心和关注。
017年以来，面对严峻复杂的国内外经济形势，滨州市广大小微企业积极应对，攻坚克难、创业创新，努力适应经济新常态，生产经营保持了健康快速发展的良好势头。为优化小微企业营商环境，营造良好的舆论氛围，全市开展了“小微企业政策宣传月等一系列活动，通过多角度、全方位的媒体报道宣传，让小微企业对各项政策有更深入的了解，确保各项优惠政策入企、入户，促进小微企业平稳、健康和良性发展。但受经济下行压力加大、国际金融市场低迷、国际贸易争端不断等因素影响，小微企业在可持续发展过程中面临人才队伍不稳定、产业结构失衡、产品供大于求、企业利润下滑等诸多问题，增加了小微企业的监管和替换成本。一般来说，小微企业资产规模小等原因的存在决定了他们的融资以银行贷款为主。但通常，银行偏好于抗风险能力强、抵押物充足的大中企业，而小微企业缺乏抵押物、融资需求分散、抗风险能力弱等特点显著，导致银行授信意愿不强烈。
从数据包络视角出发，以银行机构规模与小微企业融资效率为切入点，研究他们之间的关联性，分析金融对小微企业融资效率高低，并根据实证结论为金融机构、小微企业和政府部门提升对小微企业的融资效率提出具有操作性的建议，促进小微企业实现转型升级和高质量发展。
二、国内外相关研究
（一）国内相关研究
1 小微企业自身原因。胡乃武，罗丹阳（006）认为小微企业经营方式有待于改进，与大中企业相比，他们的经营风险偏高，银行对其贷款采取谨慎态度[1]。胡旭微，林小专（011）认为小微企业的认知需要纠偏，其认知上存在的偏差降低银行对其财务情况的评分，进一步导致银行对其贷款更趋谨慎[]。赵晴（01）认为小微企业信用偏差、经常贷款违约，导致了银行对其贷款采取谨慎态度[3]。
金融机构原因。李庚寅，周显志（003）认为由于金融抑制作用的存在，加上银行机构的上级行对下级行普遍存在信贷规模管控，进一步助推了小微企业融资难现象[4]。林毅夫，孙希芳（005）运用实证模型，分析认为小微企业的道德风险偏高，同时存在逆向选择，导致资产规模较大的银行对小微企业服务较低，资产规模较小的银行更愿意服务小微企业[5]。
3 环境、制度等其他原因。刘秀丽，郭彦卿（006）认为我国担保行业的管理和规章制度建设存在不规范现象，担保机构对小微企业融资效率的提升难以发挥明显作用[6]。张郁（01）认为当前我国的整体融资结构和小微企业资产实力，使小微企业不具备在资本市场融资能力，银行市场融资提升小微企业融资效率有限[7]。段胜（019）认为是融资策略的不完全理性、融资结构的不完全均衡、金融和财政部门职能的错位等因素的存在，共同导致了小微企业融资难得局[8]。
（二）国外的相关研究
1 银行机构规模对小微企业融资效率影响。Paganon N，Marco J（1993）运用实证分析认为银行机构在金融市场的主导权明显，其垄断能力的发挥将减少对小微企业信贷资金供给，从而难以满足小微企业的融资需求[9]。Berger N，Udell M（1995）运用理论分析认为银行机构规模越大为小微企业提供贷款的可能性越低，为大中企业提供贷款的可能性越高[10]。Jayaratne J，Wollen J（1999）运用实证分析认为银行机构的规模与对小微企业贷款呈负相关，这主要是因为资产规模较大的银行机构对小微企业的服务成本偏高[11]。
信息不对称对小微企业融资效率影响。Stigliz J，Weiss A（1981）运用理论分析认为银企掌握信息的不对等，及小微企业存在的违约风险偏高等因素的存在，导致银行对小微企业的贷款较为谨慎，即便银行以较低利率水平向大中企业提供信贷支持[1]。Guinnane A（1994）运用理论分析认为地域性将有助于增强银行对区域内小微企业的熟知度，这有利于消解银企信息不对称现象，增加银行对小微企业提供金融服务的可能性[13]。Beck （006）运用理论分析认为由于小微企业经营管理水平不高，财务报表的规范性和可信度较差，这将降低银行对小微企业提供金融服务的意愿[14]。
3 关系型贷款对小微企业融资效率影响。arhoff D，Koeting （1998）运用实证分析认为资产规模较小的银行为小微企业提供金融服务的成本相对较低，这是由于他们具有地域性的优势，收集企业的各类信息便利性较高[15]。Brickley J（003）运用案例分析认为资产规模较小的银行在发放“关系型贷款上具有优势，該类贷款一定程度上与市场规则相违背，但违约风险和信息不对称可能性较低[16]。Presbiter A，Zazzaro A（011）运用理论分析认为银行市场的机构造成银行偏向发放关系型贷款，当资产规模较小的银行是金融市场主要竞争者时，他们在金融市场的竞争将会有助于关系型贷款的发放[17]。 三、滨州市小微企业的融资现状、影响因素和存在问题研究
（一）滨州市小微企业的融资现状
截至018年末，滨州市银行对小微企业的贷款余额695 6亿元，同比增长7 8亿元;对小微企业的贷款余额占对全部企业贷款余额的36 74%，同比增长1 4个百分点。全市小微企业贷款余额和占比的增长反映出小微企业的快速发展与融资需求的增长并行存在。
017年以来，滨州市银行为提升对小微企业的金融服务水平，在增加信贷资源供给的同时，引入德国的“微贷款技术，降低了小微企业的融资成本其中018年全市金融机构为小微企业发放各类贷款近60亿元，单笔贷款平均促成时间最短可缩短至1周，为小微企业节约融资成本近9000万元。总体来看，滨州市银行对小微企业的融资服务水平明显提升，但仍有较大提升空间。
（二）滨州市小微企业融资影响因素及存在问题分析
1 小微企业内因是根源性因素。（1）财务统计不规范，道德风险偏高。滨州市大部分小微企业资产规模较小，甚至个人创业者居多，没有规范统计财务情况的能力，即便是规模相对较大的小微企业，财务管理制度和能力也不强，不能提供可信度较高的财务报表，违约风险和道德风险偏高。（）缺乏抵质押物，担保措施不足。小微企业固定资产少，日常经营主要依靠流动资金支持，向银行提出贷款需求时，难以提供符合银行要求的固定资产等抵质押物。同时，由于全市担保圈化解难等历史遗留问题的存在，导致小微企业寻找担保难。
银行机构外因是决定性因素。（1）银行供给信贷资源更趋谨慎。在经济下行期，银行的盈利能力下降，这导致以盈利为目标的银行会优先将信贷资源向大中企业倾斜，对小微企业提供信贷资源更趋谨慎。（）银行针对小微企业创新信贷产品的动力不足。一方面，银行创新信贷产品需要专业人才和技术支持，需要耗费一定的成本，另一方面，银行针对小微企业创新信贷产品的收益较低，两方面原因共同早知银行针对小微企业创新信贷产品的动力不足。
3 体系机制建设是助推性因素。（1）对小微企业的政策体系有待于进一步加强。一方面，近年来我市针对新旧动能转换等大中企业设立了基金支持，对小微企业的基金支持缺失。另一方面，虽然在全市成立了中小企业应急转贷基金，但使用效果一般。同时，尽管政策性担保公司数量有所增加，但担保条件和成本相对偏高。（）信用机制建设有待于进一步完善。一方面，为加强对小微企业线上融资的金融支持，全市正在建设市级产融综合服务中心，消解银企信息不对称问题。另一方面，经济下行期，小微企业因经营不善、破产倒闭等原因，逃废银行债务的现象普遍存在，由政府部门牵头完善信用机制建设迫在眉睫。
四、基于DEA模型的小微企业融资效率与银行业规模的关联性分析
（一）模型简介
假设有n项决策单元即DMU，每个DMU在经济活动中的输入向量是x=（x1，x，…，xm），输出向量为y=（y1，y，…，ys），则这个DMU的整个经济活动可以用来（x，y）表示，所以这n个DMUj（1≤j≤n）对应的输入、输出向量分别为：
其中，xij是第j个DMU对第i种类型的输入总量且大于0;yrj是第j个DMU对第r种类型的输出总量且大于0;vi为对第i种类型输入的一种度量（权），ur为对第r种类型输出的一种度量（权）;j=1，，…，n，i=1，，…，m，r=1，，…，s。vi及ur为变量，对应的权系数向量v=（v1，v，…，vm），u=（u1，u，…，us）。将每个决策单元DMUj的效率评价指数hj定义为：
其中，hj≤1。用效率评价指数hj评价第j1个DMU的效率。通常情况下，hj1越大，则DMUj1越能用较小的输入得到相对较多的输出，所以在尽可能变化权重的基础上探究hj1的最大值是多少。以第j1个DMU的效率指数为目标，以所有DMU的效率指数为约束，得到CCR模型：
下面，引入松弛变量s+和剩余变量s-，利用对偶规划判断DMUj1的有效性，公式为：
（二）评价规则
假设为λ*，θ*，s*-，s*+为对偶规划的最优解，则可以用CCR模型判定经济活动是否同时为技术有效和规模有效，评价规则为：
（1）θ*<1时，DMUj1不是DEA有效。
（）θ*=1，但至少有某个输入或输出松弛变量大于零时，DMUj1为弱DEA有效。
（3）θ*=1，且s*-=0，s*+=0时，DMUj1是DEA有效的。
（三）输入和输出指标体系的选择
1 选择决策单元集合。研究滨州市银行业规模对小微企业融资效率的影响，为了加强区分度，将全市的银行按规模状况划分为三类：全国性大型商业银行、股份制商业银行、城市商业银行和滨州市农商行。由于研究的数据年限为017—018年，因此仅将全市017年前成立的18家银行机构作为研究的决策单元集合，即DMU集合。
建立输入输出指标体系所遵循的原则。输入输出指标体系的建立在于结合相关数据运用DEA方法对全市银行业规模与小微企业融资效率间内在的关联性进行分析。为了保证所选择取得指标可信度高且科学性高，市政部门依据可比度、科学度、相关度和适应度等原則构建了所需的指标体系。其中可比度主要指所选指标能够多角度评价研究对象，符合指标选取规范;科学度主要指所选指标能够反映银行机构规模与小微企业融资效率间的关联性;相关度主要指所选指标能够分别与银行机构规模和小微企业融资效率高度相关;适应度主要是所选指标能够适应所选取的实证模型。 3 投入与产出指标的选择。为充分反映全市小微企业融资效率与银行业规模间关联性，根据指标体系建立的原则，结合评价方法（DEA）的特点，参考张伟如等[18]学者的研究，选取了4个输入指标即总资产、业务及管理费、基层分支机构个数和贷存比，个输出指标即利润总额和小微企业贷款余额构建评价指标体系，如表所示：
（四）滨州市小微企业融资效率与银行业规模的关联性分析
实证研究的输入指标数据和输出指标原始数据根据各商业银行的会计报表获得。由于部分银行机构017年的利润总额为负，因此运用极值法对18家银行机构017年和018年的利润总额进行无量纲化处理，处理公式为：
其中，Yi是处理后的数值，Xi是样本值，MinX是样本中最小值，MaxX是样本中最大值。
对18家金融机构017年和018年的利润总额进行无纲量化处理后，在实证研究之前，根据各银行的总资产数据，测算出全市不同类型银行017—018年平均资产规模和排名，如表3：
实证使用的是数据包络分析软件，将数据与软件相结合，可以测算出滨州市18家金融机构对小微企业的支持效率，如表4。其中，Crste是技术效率，Vrste是纯技术效率，Scale代表规模效率，Rs是规模报酬（irs表示递增，drs表示递减），公式为：
（五）相关结论及经济机理分析
根据上述实证结果，结合表3—表5可以得出以下结论：
第一，从表3看，017—018年滨州市辖内全国大型商业银行年总体平均资产80 40亿元，资产总量位列第1;滨州市农商行年总体平均资产84 00亿元，资产总量位列第;股份制银行年总体平均资产60 77亿元，资产总量第3;城市商业银行年总体平均资产4 66亿元，资产总量位列第4。
第二，从表4看，017年全市8家（018年7家）银行对小微企业融资支持Crste值为1，表明这些决策单元投入和产出具有相对最优性，即金融机构对小微企业的融资支持相对有效。017年10家（018年11家）银行对小微企业融资支持Crste小于1，表明有这些决策单元投入和产出相对无效。其中，017年9家银行（018年8家）对小微企业融资支持Vrste值和Scale值均小于1，表明要达到有效率状态不仅要优化要素资源的投入规模，还要加强对已投入要素资源的管理;017年1家银行（018年3家）对小微企业融资支持Vrste值为1而Scale值小于1，表明要达到有效率状态需要优化要素资源的投入规模。
第三，从表5横向看，除股份制银行外，全国大型商业银行、城市商业银行和滨州市农商行017年平均效率值均小于018年平均效率值。表明除股份制银行外，018年滨州市全国大型商业银行、城市商业银行和滨州市农商行对小微企业的支持效率要分别优于017年全国大型商业银行、城市商业银行和滨州市农商行对小微企业支持效率。
第四，从表5最后1列看，城市商业银行年总体平均效率值为0 993，排名第1;股份制银行年总体平均效率值为0 96，排名第;滨州市农商行年总体平均效率值为0 867，排名第3;全国大型商业银行年总体平均效率值为0 81，排名第4。表明017—018年整体上，滨州市辖内城市商业银行对小微企业的支持效率最高，其次是股份制商业银行，再次是滨州市农商行，最后是全国大型商业银行。因此，全市小微企业的融资效率与银行业规模呈负相关 基于017-018年的相關数据。
上述结果的经济机理分析主要有以下几点：
第一，近年来国家、省、市出台了一系列政策措施支持小微企业发展。总体上，全市金融机构对小微企业融资支持效率呈上升趋势。但017年，滨州市经济社会发展面临较大下行压力，企业发展面临市场需求不旺、产品价格下降和生产成本上升等问题，给经济运行带来不利影响。在此背景下，金融机构利润增幅下降明显，对小微企业融资支持效率有所下降。018年，全市在推动产业结构调整和提升经济发展的质量上采取了诸多措施应对经济下行压力，包括支持工业产业升级、加快农业现代化进程、提升服务业发展层次和发展壮大民营经济等，使金融机构的盈利能力有所回升，对小微企业的贷款增速和融资支持效率明显提升。
第二，尽管辖内城市商业银行和股份制银行资产规模较小，但对小微企业的融资支持效率却较高，这是由于一方面相较资产规模大的银行，他们与客户地域联系更为密切，对当地的企业更加熟悉，能有效解决信息不对称问题;另一方面中小银行在关系型贷款中具有优势，其扁平化的组织机构有利于对小微企业发放关系型贷款。同时，资产规模较小的银行服务大中企业的实力有限，服务小微企业更符合他们的经营理念，在贷款市场准入和贷款标准上较资产规模较大的银行有明显优势。
第三，滨州市农商行系统内部对小微企业融资支持的纯技术效率和规模效率普遍具有可提升空间，这是由于滨州市农商行与其他类型金融机构相比，内部管理水平相对落后，抵御和应对系统风险、非系统性风险的能力较差，成本费用率较低且盈利能力较低。
五、政策建议
（一）金融机构应强化信贷产品创新，做好对小微企业的专项服务工作
一是应增强本行的科技实力，引进金融专业人才，加强信贷产品研发，尤其是针对小微企业抵押担保不足的特点，探索退出无抵押无担保的业务贷款模式，积极推广应收账款质押等供应链金融业务模式，不断提升对小微企业的融资满足度。二是应积极引进新的技术，提升对小微企业的融资效率，如“微贷款技术，通过考察借款人偿还贷款的能力，衡量借款人偿还贷款的意愿及控制银行的操作风险等综合设计，借助小微企业基本信息和经营信息等“软信息，财务信用损益表、资产负债表、现金流量表等“硬信息，科学确定对小微企业的授信额度。三是应通过成立本行的金融服务顾问团队，对小微企业建立金融服务档案，提供“一对一的金融服务，如包括企业经营、贷款指导、业务培训、资本市场融资等综合金融服务。 （二）小微企业应强化内部管理机制建设，做好企业内部经营管理工作
一是应加强内部管理，小微企业发展得好不好是促进银行是否发放贷款的内因，因此小微企业应聚焦主业加快发展，在发展的同时加强内部管理，规范企业财务制度，为银行提供可信度高的财务报表，最大限度内减少信息不对称现象的发生。二是应加强人才、资金的引进，树立正确的人才观，以人才的引进增强小微企业在市场的话语权和竞争力，吸引社会投资和银行贷款。三是应树立银企命运共同体理念，小微企业发展与银行发展一荣俱荣、一损俱损，对已发生的银行贷款应及时归还，做到诚信用贷、诚信还贷，共同净化区域金融生态环境。四是应着力改变过度依赖银行融资的模式，增强自身通过资本市场融资能力，进一步降低企业的综合成本。
（三）政府部门应搭建银企信息服务平台，做好社会融资环境优化工作
一是应建设银行和小微企业线上信息了解、融资对接的服务平台，如江苏省泰州市的“产融综合服务平台，使银企双方在线上便捷了解对方信息，最大限度内减少信息不对称现象，开放端口允许银企线上融资对接，减少小微企业的获贷时间和获贷成本。二是应建立新型转移支付制度，依托财政对向小微企业提供贷款的金融机构按照小微企业所缴纳税金价值的一定比例进行风险补贴，或按金融机构贷款数额的一定比例进行担保。三是应设立小微企业应急转贷基金和转向发展基金，运用财政资金增强对小微企业的帮扶，基金可以采用社会化运作模式，减轻财政压力和负担。四是应建立失信惩戒机制，严厉打击小微企业逃废银行债务行为，推动形成“信人人讲、失信人人恶的社会环境，优化社会融资环境。
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（李大龙，中国人民银行滨州市中心支行）