论文部分内容阅读
理财，是指个人或机构根据自己当前的实际经济状况，设定想要达成的经济目标，在限定的时限内采用一类或多类金融投资，通过一种或多种途径达成其经济目标的计划、规划或解决方案。通俗一点说，就是经营自己的财产。
或许在常人看来，那些足球明星从来就不必为钱发愁，因为他们的年薪动辄数百万欧元，另外还有大把广告收入，似乎无需像普通工薪阶层那样进行理财投资。殊不知，职业球员吃的其实是“青春饭”，目前看似风光无比的他们，享受高薪的时间最多也不过十几年。如果在退役前没有全面的理财规划，一旦告别了绿茵场而又没有其他谋生技能的话，就将面临着“坐吃山空”的窘境。今天，就让我们一起走进球员的金钱世界，来一次球员理财面面观。
理财之四大途径
实业
实业投资，是指投资人出资开办生产或者贸易类的企业，从日常经营中获得利润的投资方式，也是整个市场经济体系的重要基础。
通常情况下，实业投资除了需要出资人投资之外，往往还需要他们参与日常的经营管理。不过对于整天忙于比赛和训练的职业球员来说，显然不可能分出太多精力去客串董事长或总经理，因此球员所参与的实业投资，一般并没有太复杂的盈利模式，而是大多集中在酒吧、饭店和时装店这类传统行业上。尤其开饭店成为很多球员的首选，这一投资除了能够保持健康的现金流之外，有时也会便于他们招待朋友。
在崇尚美食文化的意大利，包括卡纳瓦罗和维耶里在内的许多球员都拥有自己的饭店。其中维耶里的饭店不仅开在了米兰城（与布罗基合开，店名为“拥抱与亲吻”），还包括他儿时呆过的悉尼（店名为“维耶里厨房”）。效力于国际米兰的J.萨内蒂，同样在进行实业投资时放眼全球，他不仅在米兰开设了一家阿根廷风味的餐馆，还在布宜诺斯艾利斯买下了一个加油站。
证券
证券投资的方向包括股票、债券以及基金等有价证券，相比实业投资，它的优点在于投资者无需直接参与经营管理，缺点在于风险具有更大的不可控性。在证券投资中，风险与收益之间通常呈正比，也就是“收益越高，风险越大”。证券投资既有可能上演一夜暴富的神话，也可能令投资者瞬间倾家荡产。
以美国股市近年来的走势而言，道琼斯工业指数2003年底从不到10,000点开始起步，到2007年10月一举突破14,000点大关，期间让所有投资人都在牛市中赚了个盆满钵满。然而在那之后，随着次贷危机的爆发，指数在过去一年内出现了连续下滑，最低时曾经迫近7000点关口，无数投资人在这轮跌幅超过40%的熊市中损失惨重。
绝大多数职业球员都没有接受过专业的投资培训，也未必看得懂各家公司的财务报表，因此在证券投资的过程中，他们通常将事务全权委托给证券经纪人来处理，避免牵扯过多精力。不过也有例外，比如十几年前曾在AC米兰当过队友的帕努奇、阿尔贝蒂尼和科斯塔库塔三人，就合办了一家专门进行股票买卖的投资公司，其中帕努奇非常热衷于充当“操盘手”的角色。
不动产
所谓不动产，是指土地、建筑物及其他附着于土地上的定着物，简言之就是土地与房屋。与其他类型的投资相比，不动产投资所需要的资金量大，获得回报的形式主要有两种：一是通过出租不动产获得稳定的租金收入；二是未来以更高价格售出以获得差价收入。根据传统理论，由于土地资源的稀缺性，从长期来看，大多数不动产的价格处于上升通道之中。但如果不动产价格在短期内被投机性资金爆炒到不合理的高度，那么其跌幅往往也会极具杀伤力。比如直接导致目前全球金融风暴的美国次贷危机，其导火索正是美国房价在经历过度炒作后的大幅下跌。
对于那些出身贫寒的球员来说，由于童年大多有过与家人共同挤在狭小空间内居住的经历，因此在成名之后，他们往往在购买不动产方面表现出特别的热情。罗纳尔多是其中的佼佼者，他在荷兰、西班牙、意大利以及巴西国内等多处拥有房产，投资总额高达数千万美元。2007年年底，他还在巴西里约热内卢海岸的国王湾买下了一座小岛，享受了一下当“岛主”的感觉。
保险
除了以上三种途径外，保险也是投资理财中的一个大类。有关这部分内容，本期“明星学院”文章《足球保险学》将会有具体阐述。
小小罗理财规划建议书
客户资料
姓名：克里斯蒂亚诺·罗纳尔多
出生日期：1985年2月5日
性别：男
职业：足球运动员
公司：曼联足球俱乐部
年收入：920万英镑（数据来源——2008年《福布斯》杂志）
收入状况
本客户的收入目前主要来自于两方面：一是工资收入，每年可以从曼联俱乐部获得约600万英镑；二是广告收入，每年可以从耐克、奥迪等赞助商那里获得300万英镑左右。
未来展望
保守估计，本客户职业生涯的巅峰期还能延续五至十年，在未来这段时间内，每年应该都能获得近千万英镑的收入。大约十年之后，也就是本客户进入30岁以后，他的竞技状态应当会逐渐退步，收入也会随之下降。因此本次理财规划的重点是帮助他在未来十年内，利用当下的收入进行理财运作，确保他在职业生涯末期以及退役后可以获得丰厚回报。
理财建议
一、本客户从曼联俱乐部领取的工资目前以英镑进行结算，而从整个外汇市场的大势来看，美国政府在奥巴马上台之后可能改变此前“弱势美元”的政策，美元对英镑的汇率有望上升，因此建议本客户将部分英镑收入兑换成美元，以回避英镑汇率下降的风险。
二、针对全球股市目前的低迷现状，对于兑换来的美元，建议暂时不要投入到股市，而是考虑购买美国长期国债，目前十年期美国国债的年利率稳定在2.49%，三十年期国债的年利率为2.91%，都高于英镑每年2%的银行利息收入（数据截至去年年底）。
三、借助于获得2008年欧洲金球奖所收获的巨大人气，本客户可以考虑推出个人的商业品牌，用于饭店或者时装店的经营。开店地点首选英国和葡萄牙，未来可以进一步扩展到其他国家。
四、与2007年的房价顶峰期相比，英国房价在2008年下半年的跌幅超过了25%，根据专家预测，今年还可能下跌10%。在这种背景下，不建议在今年进行大规模的不动产投资，但是可以逢低吸纳一部分租金收入稳定的不动产，投资期限预计在五至十年。
五、鉴于本客户所从事的行业具有一定危险性，如果在球场上遭遇受伤等意外状况，那么有可能在财政收入方面出现大幅下跌。为了规避风险，建议向保险公司进行投保。考虑到俱乐部赞助商AIG（美国国际集团，一度为全球最大市值的保险公司）由于受次贷危机面临破产威胁，因此不建议找该公司进行投保。
六、本客户平时对于购买名车以及各类奢侈品具有浓厚兴趣，因此建议在资产组合中保持一定比例的现金，以免出现由于刷爆信用卡而产生的流动性风险。
综上所述，建议本客户对现有资金进行如下分配：
50%——美国中长期国债
25%——英镑定期存款
10%——实业投资
5%——不动产投资
5%——保险投资
5%——现金
另外，一旦未来整个金融市场趋于稳定，可以考虑出售美国中长期国债，增加不动产投资的比例，同时购入股票以及证券投资基金。
或许在常人看来，那些足球明星从来就不必为钱发愁，因为他们的年薪动辄数百万欧元，另外还有大把广告收入，似乎无需像普通工薪阶层那样进行理财投资。殊不知，职业球员吃的其实是“青春饭”，目前看似风光无比的他们，享受高薪的时间最多也不过十几年。如果在退役前没有全面的理财规划，一旦告别了绿茵场而又没有其他谋生技能的话，就将面临着“坐吃山空”的窘境。今天，就让我们一起走进球员的金钱世界，来一次球员理财面面观。
理财之四大途径
实业
实业投资，是指投资人出资开办生产或者贸易类的企业，从日常经营中获得利润的投资方式，也是整个市场经济体系的重要基础。
通常情况下，实业投资除了需要出资人投资之外，往往还需要他们参与日常的经营管理。不过对于整天忙于比赛和训练的职业球员来说，显然不可能分出太多精力去客串董事长或总经理，因此球员所参与的实业投资，一般并没有太复杂的盈利模式，而是大多集中在酒吧、饭店和时装店这类传统行业上。尤其开饭店成为很多球员的首选，这一投资除了能够保持健康的现金流之外，有时也会便于他们招待朋友。
在崇尚美食文化的意大利，包括卡纳瓦罗和维耶里在内的许多球员都拥有自己的饭店。其中维耶里的饭店不仅开在了米兰城（与布罗基合开，店名为“拥抱与亲吻”），还包括他儿时呆过的悉尼（店名为“维耶里厨房”）。效力于国际米兰的J.萨内蒂，同样在进行实业投资时放眼全球，他不仅在米兰开设了一家阿根廷风味的餐馆，还在布宜诺斯艾利斯买下了一个加油站。
证券
证券投资的方向包括股票、债券以及基金等有价证券，相比实业投资，它的优点在于投资者无需直接参与经营管理，缺点在于风险具有更大的不可控性。在证券投资中，风险与收益之间通常呈正比，也就是“收益越高，风险越大”。证券投资既有可能上演一夜暴富的神话，也可能令投资者瞬间倾家荡产。
以美国股市近年来的走势而言，道琼斯工业指数2003年底从不到10,000点开始起步，到2007年10月一举突破14,000点大关，期间让所有投资人都在牛市中赚了个盆满钵满。然而在那之后，随着次贷危机的爆发，指数在过去一年内出现了连续下滑，最低时曾经迫近7000点关口，无数投资人在这轮跌幅超过40%的熊市中损失惨重。
绝大多数职业球员都没有接受过专业的投资培训，也未必看得懂各家公司的财务报表，因此在证券投资的过程中，他们通常将事务全权委托给证券经纪人来处理，避免牵扯过多精力。不过也有例外，比如十几年前曾在AC米兰当过队友的帕努奇、阿尔贝蒂尼和科斯塔库塔三人，就合办了一家专门进行股票买卖的投资公司，其中帕努奇非常热衷于充当“操盘手”的角色。
不动产
所谓不动产，是指土地、建筑物及其他附着于土地上的定着物，简言之就是土地与房屋。与其他类型的投资相比，不动产投资所需要的资金量大，获得回报的形式主要有两种：一是通过出租不动产获得稳定的租金收入；二是未来以更高价格售出以获得差价收入。根据传统理论，由于土地资源的稀缺性，从长期来看，大多数不动产的价格处于上升通道之中。但如果不动产价格在短期内被投机性资金爆炒到不合理的高度，那么其跌幅往往也会极具杀伤力。比如直接导致目前全球金融风暴的美国次贷危机，其导火索正是美国房价在经历过度炒作后的大幅下跌。
对于那些出身贫寒的球员来说，由于童年大多有过与家人共同挤在狭小空间内居住的经历，因此在成名之后，他们往往在购买不动产方面表现出特别的热情。罗纳尔多是其中的佼佼者，他在荷兰、西班牙、意大利以及巴西国内等多处拥有房产，投资总额高达数千万美元。2007年年底，他还在巴西里约热内卢海岸的国王湾买下了一座小岛，享受了一下当“岛主”的感觉。
保险
除了以上三种途径外，保险也是投资理财中的一个大类。有关这部分内容，本期“明星学院”文章《足球保险学》将会有具体阐述。
小小罗理财规划建议书
客户资料
姓名：克里斯蒂亚诺·罗纳尔多
出生日期：1985年2月5日
性别：男
职业：足球运动员
公司：曼联足球俱乐部
年收入：920万英镑（数据来源——2008年《福布斯》杂志）
收入状况
本客户的收入目前主要来自于两方面：一是工资收入，每年可以从曼联俱乐部获得约600万英镑；二是广告收入，每年可以从耐克、奥迪等赞助商那里获得300万英镑左右。
未来展望
保守估计，本客户职业生涯的巅峰期还能延续五至十年，在未来这段时间内，每年应该都能获得近千万英镑的收入。大约十年之后，也就是本客户进入30岁以后，他的竞技状态应当会逐渐退步，收入也会随之下降。因此本次理财规划的重点是帮助他在未来十年内，利用当下的收入进行理财运作，确保他在职业生涯末期以及退役后可以获得丰厚回报。
理财建议
一、本客户从曼联俱乐部领取的工资目前以英镑进行结算，而从整个外汇市场的大势来看，美国政府在奥巴马上台之后可能改变此前“弱势美元”的政策，美元对英镑的汇率有望上升，因此建议本客户将部分英镑收入兑换成美元，以回避英镑汇率下降的风险。
二、针对全球股市目前的低迷现状，对于兑换来的美元，建议暂时不要投入到股市，而是考虑购买美国长期国债，目前十年期美国国债的年利率稳定在2.49%，三十年期国债的年利率为2.91%，都高于英镑每年2%的银行利息收入（数据截至去年年底）。
三、借助于获得2008年欧洲金球奖所收获的巨大人气，本客户可以考虑推出个人的商业品牌，用于饭店或者时装店的经营。开店地点首选英国和葡萄牙，未来可以进一步扩展到其他国家。
四、与2007年的房价顶峰期相比，英国房价在2008年下半年的跌幅超过了25%，根据专家预测，今年还可能下跌10%。在这种背景下，不建议在今年进行大规模的不动产投资，但是可以逢低吸纳一部分租金收入稳定的不动产，投资期限预计在五至十年。
五、鉴于本客户所从事的行业具有一定危险性，如果在球场上遭遇受伤等意外状况，那么有可能在财政收入方面出现大幅下跌。为了规避风险，建议向保险公司进行投保。考虑到俱乐部赞助商AIG（美国国际集团，一度为全球最大市值的保险公司）由于受次贷危机面临破产威胁，因此不建议找该公司进行投保。
六、本客户平时对于购买名车以及各类奢侈品具有浓厚兴趣，因此建议在资产组合中保持一定比例的现金，以免出现由于刷爆信用卡而产生的流动性风险。
综上所述，建议本客户对现有资金进行如下分配：
50%——美国中长期国债
25%——英镑定期存款
10%——实业投资
5%——不动产投资
5%——保险投资
5%——现金
另外，一旦未来整个金融市场趋于稳定，可以考虑出售美国中长期国债，增加不动产投资的比例，同时购入股票以及证券投资基金。