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把握央改概念的三个思路
《红学堂》:本周市场的变化让人大跌眼镜,周三国企改革全线启动,但周四再次出现千股跌停的局面。周川南,对于本周走势怎么看?
周川南:周四大盘下跌来得很蹊跷,除了几条传闻,几乎找不到重大利空消息。如果短期没有利空出现,存在止跌后反弹的可能。我始终强调2016年是结构性行情,各个板块最终表现的差异会很大,因此,对于普通投资者来说,可以通过事件、新闻提前捕捉到这些具备潜在利好预期的板块,将成为今年取得超额收益的关键。
央企改革概念值得中期期待:近期国药系旗下国药股份、天坛生物双双停牌,这个市场现象为什么值得我们关注呢?首先,国药系作为首批央企试点单位,无论从其改革方案还是二级市场的股价表现都会起到示范效应。其次,近期新一批央企改革试点名单正在加速推进中,对于有望成为新试点的集团下属公司将形成利好预期。再次,央企资产证券化率依然有提升的空间,当前依然有资产证券化率低于30%的集团,这类集团在接下来的整合动作值得我们期待。
《红学堂》:春节后到本周三,央改概念的表现一直都不错,该指数走势明显强于沪市大盘。后期仍可能会有表现机会。如何甄别和选取个股是大家关注的,对此你有何考虑?
周川南:央企改革概念中涉及的股票比较多,给大家提供几条思路:抓老、创新、集团惟一。
抓老:不要错过首批试点央企集团的投资机会,尤其是对于还没有明显改革动作的相关公司,过去如果是炒预期,那么接下来要关注的就是这些集团的改革措施落实,代表公司:中粮屯河、中成股份、新兴铸管等;
创新:布局新一批改革试点单位。例如中电集团、国电集团等;
集团惟一:集团下属只有惟一一家上市公司,这可以帮助投资者大大减少工作量,提高选股效率。代表公司:中国一重、中国汽研、中国西电等。
筑底或再创新低
《红学堂》:这三个思路比较清晰,对把握央改概念有较好的指导作用。但是周四的千股跌停已经把所有的技术走势完全改变了。老文,上周你提示了减仓,这个思路是对的。目前你怎么看?
文太彬:上周主板、创业板都走到了压力位,回调、震荡都是情理之中的。说实话,下跌在情理之中,以这样的方式下跌却是意料之外。上周我说过,上涨时成交量是否放大可以判断行情延续性。如果价涨量增,可以视为新增资金进场,可能会有像样的反弹。但如果上涨时没有放大,就是阶段性的小反弹,需要规避风险。首先,本周创业板的走势没有主板强,主板上涨也没有放量,就是快进快出的反弹。
《红学堂》:上周你也提示了两种可能,一是下杀再创新低;另一个是回调不破2638点一线形成双底或头肩底。看来又让你说对了。
文太彬:底部的形成是比较复杂和漫长的,2850点和2638点这个位置有什么支撑吗?没有经过考验,这个位置就很难说是真正的底。即便这里真是底,也需要时间夯实,V形反转是比较少的,所以我说不破2638点后,形成双底和头肩底才能确认;如跌破2638点,很有可能再创新低。目前观望为主,等待空头衰竭再考虑入场。
下跌的真实原因
《红学堂》:本周四的下跌说来比较怪异,超过1400只个股跌停,竟然没什么理由。你怎么看?
文太彬:最近外围股市表现都不差,周四A股大跌的同时,日经指数大涨1.5%。当天晚上欧美股市也大幅反弹,所以这次大跌是我们自己的问题。市场传言注册制是导致周四千股跌停的原因,这个事不是现在才知道,所以目前这个反应是不是有点过分了?市场缺钱应该是个原因,也算是个起因。国债回购利率跳涨,银行间短期拆借利率shibor也开始反弹,就是表明市场缺钱。
我认为最能解释的原因应该是制度的缺陷和A股市场羊群效应的叠加。去年股灾后,期指的保证金比例大幅提高,但是套保资金的杠杆没有降,仍然是8倍。做套期保值都是有大量现货的机构或游资,在新增资金不足的情况下,机构或大资金套现更方便的方法就是做空期指套保后开始卖现货。股票赔了但股指期货赚了,整体可能还是会赚。以前大资金出货还需要震荡,现在直接砸盘就行了,所以这种情况可能会在以后比较常见。
《红学堂》:本周市场的变化让人大跌眼镜,周三国企改革全线启动,但周四再次出现千股跌停的局面。周川南,对于本周走势怎么看?
周川南:周四大盘下跌来得很蹊跷,除了几条传闻,几乎找不到重大利空消息。如果短期没有利空出现,存在止跌后反弹的可能。我始终强调2016年是结构性行情,各个板块最终表现的差异会很大,因此,对于普通投资者来说,可以通过事件、新闻提前捕捉到这些具备潜在利好预期的板块,将成为今年取得超额收益的关键。
央企改革概念值得中期期待:近期国药系旗下国药股份、天坛生物双双停牌,这个市场现象为什么值得我们关注呢?首先,国药系作为首批央企试点单位,无论从其改革方案还是二级市场的股价表现都会起到示范效应。其次,近期新一批央企改革试点名单正在加速推进中,对于有望成为新试点的集团下属公司将形成利好预期。再次,央企资产证券化率依然有提升的空间,当前依然有资产证券化率低于30%的集团,这类集团在接下来的整合动作值得我们期待。
《红学堂》:春节后到本周三,央改概念的表现一直都不错,该指数走势明显强于沪市大盘。后期仍可能会有表现机会。如何甄别和选取个股是大家关注的,对此你有何考虑?
周川南:央企改革概念中涉及的股票比较多,给大家提供几条思路:抓老、创新、集团惟一。
抓老:不要错过首批试点央企集团的投资机会,尤其是对于还没有明显改革动作的相关公司,过去如果是炒预期,那么接下来要关注的就是这些集团的改革措施落实,代表公司:中粮屯河、中成股份、新兴铸管等;
创新:布局新一批改革试点单位。例如中电集团、国电集团等;
集团惟一:集团下属只有惟一一家上市公司,这可以帮助投资者大大减少工作量,提高选股效率。代表公司:中国一重、中国汽研、中国西电等。
筑底或再创新低
《红学堂》:这三个思路比较清晰,对把握央改概念有较好的指导作用。但是周四的千股跌停已经把所有的技术走势完全改变了。老文,上周你提示了减仓,这个思路是对的。目前你怎么看?
文太彬:上周主板、创业板都走到了压力位,回调、震荡都是情理之中的。说实话,下跌在情理之中,以这样的方式下跌却是意料之外。上周我说过,上涨时成交量是否放大可以判断行情延续性。如果价涨量增,可以视为新增资金进场,可能会有像样的反弹。但如果上涨时没有放大,就是阶段性的小反弹,需要规避风险。首先,本周创业板的走势没有主板强,主板上涨也没有放量,就是快进快出的反弹。
《红学堂》:上周你也提示了两种可能,一是下杀再创新低;另一个是回调不破2638点一线形成双底或头肩底。看来又让你说对了。
文太彬:底部的形成是比较复杂和漫长的,2850点和2638点这个位置有什么支撑吗?没有经过考验,这个位置就很难说是真正的底。即便这里真是底,也需要时间夯实,V形反转是比较少的,所以我说不破2638点后,形成双底和头肩底才能确认;如跌破2638点,很有可能再创新低。目前观望为主,等待空头衰竭再考虑入场。
下跌的真实原因
《红学堂》:本周四的下跌说来比较怪异,超过1400只个股跌停,竟然没什么理由。你怎么看?
文太彬:最近外围股市表现都不差,周四A股大跌的同时,日经指数大涨1.5%。当天晚上欧美股市也大幅反弹,所以这次大跌是我们自己的问题。市场传言注册制是导致周四千股跌停的原因,这个事不是现在才知道,所以目前这个反应是不是有点过分了?市场缺钱应该是个原因,也算是个起因。国债回购利率跳涨,银行间短期拆借利率shibor也开始反弹,就是表明市场缺钱。
我认为最能解释的原因应该是制度的缺陷和A股市场羊群效应的叠加。去年股灾后,期指的保证金比例大幅提高,但是套保资金的杠杆没有降,仍然是8倍。做套期保值都是有大量现货的机构或游资,在新增资金不足的情况下,机构或大资金套现更方便的方法就是做空期指套保后开始卖现货。股票赔了但股指期货赚了,整体可能还是会赚。以前大资金出货还需要震荡,现在直接砸盘就行了,所以这种情况可能会在以后比较常见。