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鉴于税制改革预期增强,我们提高2008年盈利预测13.9%以反映该潜在利好。此外,受农村市场用户快速增长带动。公司1—11月预付费用户增长略胜预期。目前农村市场经营效益虽低于城市,但对整体经营效益并没有明显的不利影响。从后续发展看,农村信息业务增长潜力较大。是公司未来发展动力之一。我们提高2007年盈利预测1.7%以反映用户增长预测提高。目标价由69.0港元上调至80.0港元,相当于20.3倍和16.1倍2007.2008年PE,0.9倍2007年PEG。投资评级维持“收集”。(参见表1)