论文部分内容阅读
摘 要：煤炭业在我国地方经济发展中具有非常重要的意义。文章对金融业支持煤炭业发展中存在的问题进行了论述，并提出相应的对策。
关键词：产能过剩 金融支持 风险 对策
中图分类号：F830
文献标识码：A
文章编号：1004-4914（2015）10-177-02
受煤炭市场需求不足、产能过剩、价格持续走低、进口煤冲击等多重因素叠加影响，近年来山西省朔州市煤炭行业经济效益大幅下降，煤炭企业经营困难重重。当地金融机构加大投入，力促煤炭企业转型，逐步构建了新型的煤炭工业体系，积极应对市场低迷、煤价下滑的不利影响。目前，在当地政府及煤企共同努力下，朔州市煤炭经济在困境中继续保持了稳定增长的态势。
一、煤炭企业面临的主要困境
朔州市作为能源大市，在煤市萧条的大背景下，辖内煤炭企业面临的困境尤为突出。
（一）产能过剩及煤炭资源整合加速了煤炭行业的洗牌
近年来煤炭行业产能严重过剩，产业景气时蜂拥投资所形成的巨大产能及煤炭资源整合后大型现代化矿井的投产，使得国内煤炭企业进入产能集中释放期，生产企业为抢夺市场份额陷入激烈竞争，煤炭价格战难以避免，从而助推了煤炭行业的加速洗牌。
（二）煤炭市场需求疲软，库存居高不下
受经济增长放缓及环境保护压力增大等因素影响，钢铁、水泥、电力等煤炭下游主要行业发展速度放慢，使得煤炭需求增长乏力。2015年一季度，朔州全市发电量出现少有的下降，火力发电同比回落了28.4个百分点，全市10家火力发电企业发电量均出现下滑，下游市场需求的不振，使得全市煤炭在产量大幅减少的同时库存居高不下，2015年3月末，全市煤炭库存仍然高达287万吨。
（三）价格下跌成本增加煤企利润进一步缩减
受宏观经济形势影响，煤炭需求不足从而价格持续下跌。以动力煤为例，从2013年高点时的620元/吨，到2015年已跌破400元/吨，吨煤价格下跌幅度较大。同时，由于环保治理的要求，下游电厂硫分扣罚力度又不断加大，导致煤炭企业盈利空间进一步缩减，如辖内中煤平朔公司，优质煤源匮乏，高硫煤比例较大，2015年仅第一季度公司的硫分扣罚就高达3.08亿元。而铁路运费的提高，又进一步增加了煤企的经营成本。
二、金融支持煤炭行业及风险分析
（一）煤炭行业融资基本情况
1.国有银行依然是煤企贷款投放的主体。截止2015年3月末，国有银行存量贷款达到215.76亿元，占比达到75.65%;其次是股份制银行，存量贷款为51.33亿元，占比为18%;再次是地方性银劳永逸行业机构，包括农村信用社、晋商银行、大同银行和蒙银村镇银行，3月末煤炭企业贷款余额为18.12亿元，占比6.35%。
2.中长期贷款份额最大，短期贷款和融资租赁次之。截至2015年第一季度末，煤炭行业贷款余额285.21亿元，其中中长期贷款116.21亿元，占比为41%;短期贷款83.56亿元，占比29%;融资租赁43.94亿元，占比15%，其他方式和票据融资分别为37.4亿元、4.1亿元，占比分别达到14%和1%。
（二）煤炭行业融资风险状况分析
1.宏观经济环境风险。受国内外经济形势影响，目前我国经济充满不确定性，煤炭行业处于下行态势。2015年不管是财政还是货币政策都偏向谨慎，全年GDP目标增速进一步下调，整体上需求温和。淘汰落后产能，推动产业结构调整的方针不会变动，煤炭下游不少产业景气度可能出现不同程度的下滑。
2.经营风险和产业链风险。2014年1-12月，朔州市煤炭行业亏损总额为26.7亿元，占全市亏损总额的84.9%，亏损状况较为严重。国家发改委发布的宏观调控政策将煤炭行业作为潜在过剩的产业，加之目前煤炭市场供需总体上基本平衡，煤炭潜在过剩的风险将在新一轮经济增长中显现。下游需求低迷，煤炭供给过剩，虽然山西、内蒙、山东等省自治区出台了一系列利好煤炭企业的政策，但并未从根本面上扭转煤企面临的困境，经济的疲软或将使煤价继续维持低位，煤企亏损也将进一步持续，虽然会有季节性回调，但是中长期来看煤炭行业面临的经营风险仍较大。
3.成本风险。国家关于煤炭工业一系列政策措施的出台和实施，有利于行业的长远发展，但部分政策在短期内对煤炭成本影响比较突出，如安全费用、劳动成本、土地使用费以等其他专项费用均有不同程度的提高。国家限制煤炭出口、鼓励进口的政策，使得我国煤炭出口继续减少、进口大幅增加，国内煤炭市场将进一步受到国际煤炭的冲击。未来3年由于经济发展和最低工资标准的提高，预计主要成本将逐年增加。煤炭价格是影响煤炭贷款风险大小的主要因素。
4.市场风险。受到宏观经济下滑的影响，煤炭下游需求依旧低迷，未来一段时期内煤炭价格可能仍将在低位徘徊。2012年以来，国内煤价快速下跌，加之政策性因素增多，财务收益空间缩小，经济效益滑坡，对银行如期收回煤炭行业贷款产生较大的负面影响。因此，银行业对煤炭行业面临的市场风险和财务风险应予以高度关注。
5.新型能源对煤炭市场的冲击风险。随着人们环保意识的增强，对清洁能源已经日益重视，我国必然会加大对天然气等清洁能源的开采和利用。
6.信贷风险。因朔州市煤炭行业贷款中长期贷款占比较大，目前，贷款风险还没有完全暴露。而且，因煤炭企业互联互保引发的风险传递比较严重，部分地区的煤炭企业已经出现了从“抱团欠款”转向“抱团逃债”的情况，随着煤炭企业亏损扩大，必将导致煤企没有足够的现金来偿还贷款及债务，信贷风险会逐渐凸显。
此外，目前全市银行对大型煤炭民营企业或者国企二三级子公司，一般要求资产抵押或担保，且对小型企业要求更为严格。在收紧煤炭企业的融资后，不少煤炭企业不得不考虑绕开银行，寻找其他融资方式，许多中小煤炭企业不得不转向民间借贷，这种“横向”的融资模式造成了银行和民间借贷市场的高度关联，导致资金来源和去向混乱，银行信贷和民间借贷资金混杂，形成了“行业+银行+民间借贷”高度关联、风险共担的情况。 三、金融机构提供金融支持的对策
（一）严格执行信贷准入和退出制度
按照信贷准入政策要求和国家相关政策严把项目准入关，特别要严格落实项目合法性手续，防范政策性风险。同时，各机构应严格准入标准，做到优中选优，有进有退，并加强贷后管理，建立起能够支撑各机构业务持续发展、可持续盈利的优质客户群体。
（二）按照信贷准入政策要求和国家相关政策严把项目准入关
银行业要密切关注煤炭行业的政策调整，供求状况，价格变化及济运行发展趋势，加大煤炭市场分析研究和监测力度，适时调整信贷策略，努力创新信贷品种，科学合理授信，继续支持符合贷款条件的煤炭企业健康发展。同时应高度关注煤炭行业和重点煤炭企业市场动态及其潜在的各种风险，及时调整信贷投向投量，优化信贷结构，对风险较大的小煤矿信贷要逐步实施退出，使煤炭贷款营销与其贷款风险防范有机结合起来，进一步提高煤炭信贷资金的使用效益。为保证信贷资金良性循环，银行与企业应签订合作协议，将银行贷款与煤炭企业经营销售直接挂钩，确保货款的及时回收。
（三）加强授信管理，控制信贷风险
在防止煤炭行业存量贷款出现风险的同时，避免对煤炭企业过度授信和贷款向一个行业过度集中，特别是在贷款营销中避免使用授信作为竞争手段。对煤炭企业贷款大户，要实施全程服务和跟踪监督，及时准确掌握生产经营情况，最大限度地降低信贷风险。对于第二还款来源的，要完善相关手续，保全信贷资产。
（四）充分发挥产品组合优势，提高客户综合贡献度
金融机构应坚持不抽贷、不压贷、不延贷，全力助推煤炭企业走出经营困境。同时金融机构要注意充分利用多种金融工具满足企业金融需求，积极介入股权融资、债权融资等领域，通过运用并购重组、股权融资、非信贷理财等为企业多渠道融资，帮助企业多元化途径来筹措资金，从而降低资金的使用成本。结合全市产业结构的特点，金融机构还可以改变以往“点对点”支持重点企业的做法，把试点企业作为核心企业，并为核心企业供应链上下游客户提供融资，进而盘活整个产业链现金流，缓解当前重点企业资金紧张的局面。
参考文献：
[1] 李维明.煤炭经济形势弱势难改 政府、产业需携手应对.北方经济，2014（12）
[2] 曹富明.信贷结构变化对地方转变经济增长方式的影响研究——以山西省资源型地市朔州市为例.经济师，2013（1）
[3] 中国煤炭行业金融季度研究报告（2012年第二季度）.百度文库
（作者单位：山西金融职业学院 山西太原 030008）
（责编：贾伟）
关键词：产能过剩 金融支持 风险 对策
中图分类号：F830
文献标识码：A
文章编号：1004-4914（2015）10-177-02
受煤炭市场需求不足、产能过剩、价格持续走低、进口煤冲击等多重因素叠加影响，近年来山西省朔州市煤炭行业经济效益大幅下降，煤炭企业经营困难重重。当地金融机构加大投入，力促煤炭企业转型，逐步构建了新型的煤炭工业体系，积极应对市场低迷、煤价下滑的不利影响。目前，在当地政府及煤企共同努力下，朔州市煤炭经济在困境中继续保持了稳定增长的态势。
一、煤炭企业面临的主要困境
朔州市作为能源大市，在煤市萧条的大背景下，辖内煤炭企业面临的困境尤为突出。
（一）产能过剩及煤炭资源整合加速了煤炭行业的洗牌
近年来煤炭行业产能严重过剩，产业景气时蜂拥投资所形成的巨大产能及煤炭资源整合后大型现代化矿井的投产，使得国内煤炭企业进入产能集中释放期，生产企业为抢夺市场份额陷入激烈竞争，煤炭价格战难以避免，从而助推了煤炭行业的加速洗牌。
（二）煤炭市场需求疲软，库存居高不下
受经济增长放缓及环境保护压力增大等因素影响，钢铁、水泥、电力等煤炭下游主要行业发展速度放慢，使得煤炭需求增长乏力。2015年一季度，朔州全市发电量出现少有的下降，火力发电同比回落了28.4个百分点，全市10家火力发电企业发电量均出现下滑，下游市场需求的不振，使得全市煤炭在产量大幅减少的同时库存居高不下，2015年3月末，全市煤炭库存仍然高达287万吨。
（三）价格下跌成本增加煤企利润进一步缩减
受宏观经济形势影响，煤炭需求不足从而价格持续下跌。以动力煤为例，从2013年高点时的620元/吨，到2015年已跌破400元/吨，吨煤价格下跌幅度较大。同时，由于环保治理的要求，下游电厂硫分扣罚力度又不断加大，导致煤炭企业盈利空间进一步缩减，如辖内中煤平朔公司，优质煤源匮乏，高硫煤比例较大，2015年仅第一季度公司的硫分扣罚就高达3.08亿元。而铁路运费的提高，又进一步增加了煤企的经营成本。
二、金融支持煤炭行业及风险分析
（一）煤炭行业融资基本情况
1.国有银行依然是煤企贷款投放的主体。截止2015年3月末，国有银行存量贷款达到215.76亿元，占比达到75.65%;其次是股份制银行，存量贷款为51.33亿元，占比为18%;再次是地方性银劳永逸行业机构，包括农村信用社、晋商银行、大同银行和蒙银村镇银行，3月末煤炭企业贷款余额为18.12亿元，占比6.35%。
2.中长期贷款份额最大，短期贷款和融资租赁次之。截至2015年第一季度末，煤炭行业贷款余额285.21亿元，其中中长期贷款116.21亿元，占比为41%;短期贷款83.56亿元，占比29%;融资租赁43.94亿元，占比15%，其他方式和票据融资分别为37.4亿元、4.1亿元，占比分别达到14%和1%。
（二）煤炭行业融资风险状况分析
1.宏观经济环境风险。受国内外经济形势影响，目前我国经济充满不确定性，煤炭行业处于下行态势。2015年不管是财政还是货币政策都偏向谨慎，全年GDP目标增速进一步下调，整体上需求温和。淘汰落后产能，推动产业结构调整的方针不会变动，煤炭下游不少产业景气度可能出现不同程度的下滑。
2.经营风险和产业链风险。2014年1-12月，朔州市煤炭行业亏损总额为26.7亿元，占全市亏损总额的84.9%，亏损状况较为严重。国家发改委发布的宏观调控政策将煤炭行业作为潜在过剩的产业，加之目前煤炭市场供需总体上基本平衡，煤炭潜在过剩的风险将在新一轮经济增长中显现。下游需求低迷，煤炭供给过剩，虽然山西、内蒙、山东等省自治区出台了一系列利好煤炭企业的政策，但并未从根本面上扭转煤企面临的困境，经济的疲软或将使煤价继续维持低位，煤企亏损也将进一步持续，虽然会有季节性回调，但是中长期来看煤炭行业面临的经营风险仍较大。
3.成本风险。国家关于煤炭工业一系列政策措施的出台和实施，有利于行业的长远发展，但部分政策在短期内对煤炭成本影响比较突出，如安全费用、劳动成本、土地使用费以等其他专项费用均有不同程度的提高。国家限制煤炭出口、鼓励进口的政策，使得我国煤炭出口继续减少、进口大幅增加，国内煤炭市场将进一步受到国际煤炭的冲击。未来3年由于经济发展和最低工资标准的提高，预计主要成本将逐年增加。煤炭价格是影响煤炭贷款风险大小的主要因素。
4.市场风险。受到宏观经济下滑的影响，煤炭下游需求依旧低迷，未来一段时期内煤炭价格可能仍将在低位徘徊。2012年以来，国内煤价快速下跌，加之政策性因素增多，财务收益空间缩小，经济效益滑坡，对银行如期收回煤炭行业贷款产生较大的负面影响。因此，银行业对煤炭行业面临的市场风险和财务风险应予以高度关注。
5.新型能源对煤炭市场的冲击风险。随着人们环保意识的增强，对清洁能源已经日益重视，我国必然会加大对天然气等清洁能源的开采和利用。
6.信贷风险。因朔州市煤炭行业贷款中长期贷款占比较大，目前，贷款风险还没有完全暴露。而且，因煤炭企业互联互保引发的风险传递比较严重，部分地区的煤炭企业已经出现了从“抱团欠款”转向“抱团逃债”的情况，随着煤炭企业亏损扩大，必将导致煤企没有足够的现金来偿还贷款及债务，信贷风险会逐渐凸显。
此外，目前全市银行对大型煤炭民营企业或者国企二三级子公司，一般要求资产抵押或担保，且对小型企业要求更为严格。在收紧煤炭企业的融资后，不少煤炭企业不得不考虑绕开银行，寻找其他融资方式，许多中小煤炭企业不得不转向民间借贷，这种“横向”的融资模式造成了银行和民间借贷市场的高度关联，导致资金来源和去向混乱，银行信贷和民间借贷资金混杂，形成了“行业+银行+民间借贷”高度关联、风险共担的情况。 三、金融机构提供金融支持的对策
（一）严格执行信贷准入和退出制度
按照信贷准入政策要求和国家相关政策严把项目准入关，特别要严格落实项目合法性手续，防范政策性风险。同时，各机构应严格准入标准，做到优中选优，有进有退，并加强贷后管理，建立起能够支撑各机构业务持续发展、可持续盈利的优质客户群体。
（二）按照信贷准入政策要求和国家相关政策严把项目准入关
银行业要密切关注煤炭行业的政策调整，供求状况，价格变化及济运行发展趋势，加大煤炭市场分析研究和监测力度，适时调整信贷策略，努力创新信贷品种，科学合理授信，继续支持符合贷款条件的煤炭企业健康发展。同时应高度关注煤炭行业和重点煤炭企业市场动态及其潜在的各种风险，及时调整信贷投向投量，优化信贷结构，对风险较大的小煤矿信贷要逐步实施退出，使煤炭贷款营销与其贷款风险防范有机结合起来，进一步提高煤炭信贷资金的使用效益。为保证信贷资金良性循环，银行与企业应签订合作协议，将银行贷款与煤炭企业经营销售直接挂钩，确保货款的及时回收。
（三）加强授信管理，控制信贷风险
在防止煤炭行业存量贷款出现风险的同时，避免对煤炭企业过度授信和贷款向一个行业过度集中，特别是在贷款营销中避免使用授信作为竞争手段。对煤炭企业贷款大户，要实施全程服务和跟踪监督，及时准确掌握生产经营情况，最大限度地降低信贷风险。对于第二还款来源的，要完善相关手续，保全信贷资产。
（四）充分发挥产品组合优势，提高客户综合贡献度
金融机构应坚持不抽贷、不压贷、不延贷，全力助推煤炭企业走出经营困境。同时金融机构要注意充分利用多种金融工具满足企业金融需求，积极介入股权融资、债权融资等领域，通过运用并购重组、股权融资、非信贷理财等为企业多渠道融资，帮助企业多元化途径来筹措资金，从而降低资金的使用成本。结合全市产业结构的特点，金融机构还可以改变以往“点对点”支持重点企业的做法，把试点企业作为核心企业，并为核心企业供应链上下游客户提供融资，进而盘活整个产业链现金流，缓解当前重点企业资金紧张的局面。
参考文献：
[1] 李维明.煤炭经济形势弱势难改 政府、产业需携手应对.北方经济，2014（12）
[2] 曹富明.信贷结构变化对地方转变经济增长方式的影响研究——以山西省资源型地市朔州市为例.经济师，2013（1）
[3] 中国煤炭行业金融季度研究报告（2012年第二季度）.百度文库
（作者单位：山西金融职业学院 山西太原 030008）
（责编：贾伟）