【摘 要】
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本文以我国金融期货交易所沪深300股指期权仿真交易数据、沪深300指数的一分钟高频数据为研究样本,基于看涨看跌期权平价关系研究我国沪深300股指期权仿真市场的有效性。研究
【机 构】
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上海财经大学金融学院,上海财经大学数学学院
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本文以我国金融期货交易所沪深300股指期权仿真交易数据、沪深300指数的一分钟高频数据为研究样本,基于看涨看跌期权平价关系研究我国沪深300股指期权仿真市场的有效性。研究发现:采用参数和非参数统计方法的我国期权市场的看涨看跌平价关系不成立,这表明我国股指期权市场定价效率低下,沪深300股指期权仿真市场不是一个有效的期权市场;事后套利策略和事前套利策略获得了显著超额收益,这说明投资者的不完全理性是导致我国股指期权市场定价效率低的原因。
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