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【摘要】地方政府融资平台贷款在商业银行贷款余额中占有较大比重；贷款既给商业银行带来了收益同时也使商业银行面临较大的风险。文章从地方政府融资平台特点入手，分析了商业银行在从事平台贷款中面临的各种风险，提出了化解风险的措施。
【关键词】商业银行 地方政府融资平台贷款 对策
一、地方政府融资平台贷款发展现状
根据央行发布的《2010年中国区域金融运行报告》显示，截至2010年底，地方政府融资平台数量达到1万家之多，与2008 年年末相比，增长25%以上；其中，县市级平台数量占有较大比重，高达70%。此外，政府融资平台贷款在人民币各项贷款余额中占比接近30%，按截至2010年末人民币贷款余额47.92万亿元来算，政府融资平台贷款近14.376万亿元，占比当年GDP 26.9%。与2009年政府融资平台贷款在人民币各项贷款余额占比34.5%相比，政府融资平台贷款持续高增态势有所缓解，此外，国有商业银行和政策性银行成为新一轮平台贷款的主要供给方。
二、地方政府融资平台的概念及特点
地方政府融资平台是指各地方政府为弥补城市建设、基础设施等项目建设中的资金短缺，通过划拨并整合相关资产的方式，成立一家自有资本等各项指标达到银行融资标准的投融资公司；以该公司作为承贷主体，以所投项目的经营性收入为还款来源，以地方财政收入为抵、质押，向银行贷款融资的中间平台。
地方政府融资平台表现出以下特点：一是自有资本少，资产负债率偏高。根据银监会的披露，由于地方政府融资平台资本金较少，资产负债率普遍高达80%以上。二是融资资金主要用于城市公共设施建设，项目本身无收益或收益较少，难以覆盖贷款本息的偿还。三是贷款方式以抵、质押为主，5年期以上贷款占比超过50%。四是贷款还款来源主要依靠财政收入而不是项目本身的经营性收入。
三、地方政府融资平台贷款中存在的风险
（一）信息不对称风险，银行无法对借款人做到真正了解
首先，由于地方政府投融资平台具有浓厚的政府背景，有政府的信用做担保，银行对这些建设项目及还款来源进行风险评估及管控的意愿及动力明显不足，表现出一定的盲目性。 其次，地方政府融资平台债务结构分散，隐蔽性强，透明度差，银行不清楚资金真正的投向与流向。再次，政府通过不同平台多头融资，多头授信，使得商业银行很难了解融资平台的实际负债情况。最后，融资平台法人治理结构的不完善，使得调查与问责主体不清楚；增加信息的获得难度。
（二）偿还风险增加
政府融资平台自有资本少，政府融资平台贷款所投项目大多是城市公共设施建设，这些项目本身无收益或收益较少，不足以偿还银行贷款，其还款来源主要是各地未来的财政收入以及各地政府配置的土地使用权的未来收益；另外，平台贷款中合法担保普遍显现不足，风险敞口基本依赖地方政府的信用。一旦地方政府财政及土地出让收入下降，将影响贷款的偿还，贷款最终将成为银行的不良资产。
（三）流动性风险增加
地方政府融资平台贷款具有资金需求量较大，资金使用周期长的特点。据央行统计数据显示，在银行系统投放的信贷中，大约一半都是政府的项目贷款，而这部分项目信贷中大部分通过地方政府融资平台投入到一些规模较大的、期限在5-10年的中长期基础设施建设项目中。这一方面使得商业银行的贷款行业集中度显著提高，另一方面使得贷款期限明显延长，加重了贷款结构失衡的程度以及资产负债期限错配程度。此外，在信贷紧缩的政策形式下，提高利率会导致利息成本的增加，使得地方政府的流动性发生改变，在我国银行逐步实行巴塞尔新资本协议的背景下，势必会加大商业银行潜在的流动性风险。
四、对地方政府融资平台贷款风险的化解措施
（一）提高对政府融资平台的透明度
一方面，银行应严格执行银监会颁布的“三个办法、一个指引”，做好贷前调查、贷中审查、贷后检查工作。另一方面，对地方政府融资平台贷款存量进行分类，确认项目贷款的还款来源。对不同还款来源的贷款数量进行备案，做到有帐可查，心中有数，以提高贷款透明度。再者，加强与地方政府的信用合作，与政府相关部门和融资平台管理者定期会晤，保持信息交流，从而规范政府融资平台贷款，增加银行对政府融资平台的透明度。
（二）采用银团贷款方式，分散偿还风险
当贷款规模超过一定限度时，银行应优先考虑采取银团贷款方式。银团贷款方式既可以降低单家银行的贷款额度，分散平台贷款中面临的风险；同时参贷银行可从不同渠道获得更多的信息，通过设定贷款的前提条件或要求控制住风险，还可以有效防止贷款被挪用。此外，银团方式还能避免同业之间的无序竞争，增加银行的话语权；有利于银行之间及银行内部实施对违规发放贷款的部门和个人的处罚措施。
（三）优化贷款结构，对平台贷款实行证券化
银行在选择项目时应审慎发放长期贷款，优先挑选短期项目进行授信，避免五年以上的长期贷款；严格控制中长期贷款的增长速度，从而避免自身贷款结构的进一步失衡。
将有固定现金流的一个或多个项目贷款打包组成资产池，以一定价格转让给特殊目的 机构（SPV），由其根据资产池的风险收益情况，进行信用增级和信用评级，最终发行平台贷款支持证券，实现项目贷款风险收益与银行的风险收益相分离。通过证券化，银行可实现现金流的提前收回，从而避免流动性危机的发生。
参考文献
[1] 吴可.商业银行地方政府融资平台贷款风险分析及对策探索[D].四川：西南财经大学，2010.
[2] 范震.地方政府融资平台贷款风险及对策[J].经济师，2011（2）.
[3] 江涛.地方政府投融资平台金融风险研究[D].河北：河北大学，2011.
[4] 张艳花.地方政府融资平台贷款风险：化解于反思[J].中国金融，2010（16）：88-91.
作者简介：蒋刚林（1987-），男，汉族，新疆财经大学金融学院在读研究生，研究方向：国际金融理论与实务。
【关键词】商业银行 地方政府融资平台贷款 对策
一、地方政府融资平台贷款发展现状
根据央行发布的《2010年中国区域金融运行报告》显示，截至2010年底，地方政府融资平台数量达到1万家之多，与2008 年年末相比，增长25%以上；其中，县市级平台数量占有较大比重，高达70%。此外，政府融资平台贷款在人民币各项贷款余额中占比接近30%，按截至2010年末人民币贷款余额47.92万亿元来算，政府融资平台贷款近14.376万亿元，占比当年GDP 26.9%。与2009年政府融资平台贷款在人民币各项贷款余额占比34.5%相比，政府融资平台贷款持续高增态势有所缓解，此外，国有商业银行和政策性银行成为新一轮平台贷款的主要供给方。
二、地方政府融资平台的概念及特点
地方政府融资平台是指各地方政府为弥补城市建设、基础设施等项目建设中的资金短缺，通过划拨并整合相关资产的方式，成立一家自有资本等各项指标达到银行融资标准的投融资公司；以该公司作为承贷主体，以所投项目的经营性收入为还款来源，以地方财政收入为抵、质押，向银行贷款融资的中间平台。
地方政府融资平台表现出以下特点：一是自有资本少，资产负债率偏高。根据银监会的披露，由于地方政府融资平台资本金较少，资产负债率普遍高达80%以上。二是融资资金主要用于城市公共设施建设，项目本身无收益或收益较少，难以覆盖贷款本息的偿还。三是贷款方式以抵、质押为主，5年期以上贷款占比超过50%。四是贷款还款来源主要依靠财政收入而不是项目本身的经营性收入。
三、地方政府融资平台贷款中存在的风险
（一）信息不对称风险，银行无法对借款人做到真正了解
首先，由于地方政府投融资平台具有浓厚的政府背景，有政府的信用做担保，银行对这些建设项目及还款来源进行风险评估及管控的意愿及动力明显不足，表现出一定的盲目性。 其次，地方政府融资平台债务结构分散，隐蔽性强，透明度差，银行不清楚资金真正的投向与流向。再次，政府通过不同平台多头融资，多头授信，使得商业银行很难了解融资平台的实际负债情况。最后，融资平台法人治理结构的不完善，使得调查与问责主体不清楚；增加信息的获得难度。
（二）偿还风险增加
政府融资平台自有资本少，政府融资平台贷款所投项目大多是城市公共设施建设，这些项目本身无收益或收益较少，不足以偿还银行贷款，其还款来源主要是各地未来的财政收入以及各地政府配置的土地使用权的未来收益；另外，平台贷款中合法担保普遍显现不足，风险敞口基本依赖地方政府的信用。一旦地方政府财政及土地出让收入下降，将影响贷款的偿还，贷款最终将成为银行的不良资产。
（三）流动性风险增加
地方政府融资平台贷款具有资金需求量较大，资金使用周期长的特点。据央行统计数据显示，在银行系统投放的信贷中，大约一半都是政府的项目贷款，而这部分项目信贷中大部分通过地方政府融资平台投入到一些规模较大的、期限在5-10年的中长期基础设施建设项目中。这一方面使得商业银行的贷款行业集中度显著提高，另一方面使得贷款期限明显延长，加重了贷款结构失衡的程度以及资产负债期限错配程度。此外，在信贷紧缩的政策形式下，提高利率会导致利息成本的增加，使得地方政府的流动性发生改变，在我国银行逐步实行巴塞尔新资本协议的背景下，势必会加大商业银行潜在的流动性风险。
四、对地方政府融资平台贷款风险的化解措施
（一）提高对政府融资平台的透明度
一方面，银行应严格执行银监会颁布的“三个办法、一个指引”，做好贷前调查、贷中审查、贷后检查工作。另一方面，对地方政府融资平台贷款存量进行分类，确认项目贷款的还款来源。对不同还款来源的贷款数量进行备案，做到有帐可查，心中有数，以提高贷款透明度。再者，加强与地方政府的信用合作，与政府相关部门和融资平台管理者定期会晤，保持信息交流，从而规范政府融资平台贷款，增加银行对政府融资平台的透明度。
（二）采用银团贷款方式，分散偿还风险
当贷款规模超过一定限度时，银行应优先考虑采取银团贷款方式。银团贷款方式既可以降低单家银行的贷款额度，分散平台贷款中面临的风险；同时参贷银行可从不同渠道获得更多的信息，通过设定贷款的前提条件或要求控制住风险，还可以有效防止贷款被挪用。此外，银团方式还能避免同业之间的无序竞争，增加银行的话语权；有利于银行之间及银行内部实施对违规发放贷款的部门和个人的处罚措施。
（三）优化贷款结构，对平台贷款实行证券化
银行在选择项目时应审慎发放长期贷款，优先挑选短期项目进行授信，避免五年以上的长期贷款；严格控制中长期贷款的增长速度，从而避免自身贷款结构的进一步失衡。
将有固定现金流的一个或多个项目贷款打包组成资产池，以一定价格转让给特殊目的 机构（SPV），由其根据资产池的风险收益情况，进行信用增级和信用评级，最终发行平台贷款支持证券，实现项目贷款风险收益与银行的风险收益相分离。通过证券化，银行可实现现金流的提前收回，从而避免流动性危机的发生。
参考文献
[1] 吴可.商业银行地方政府融资平台贷款风险分析及对策探索[D].四川：西南财经大学，2010.
[2] 范震.地方政府融资平台贷款风险及对策[J].经济师，2011（2）.
[3] 江涛.地方政府投融资平台金融风险研究[D].河北：河北大学，2011.
[4] 张艳花.地方政府融资平台贷款风险：化解于反思[J].中国金融，2010（16）：88-91.
作者简介：蒋刚林（1987-），男，汉族，新疆财经大学金融学院在读研究生，研究方向：国际金融理论与实务。