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从金融业诞生之日起，金融风险管理就产生了。金融危机更有可能发生在自由化的金融系统，随着自由化程度的不断提升，各国金融市场的风险随之加剧。金融自由化可以说是一把“双刃剑”，它一方面给市场以活力，另一方面也会增加金融系统的脆弱性，甚至会导致金融危机，给市场以极大的破坏力。目前我国应当谨慎对待金融自由化，面对新形势新问题新业态做出相应改革和调整，进一步完善金融监管体系。与此同时，金融机构在从事金融业务的时候，不能脱离对资本的约束，在技术创新的同时不能脱离对风险的关注，利用金融科技把握和防范风险，以期能够实现金融行业健康稳定发展，更好的服务于实体经济，为推动社会进步做出贡献。
自由化 风险管理
引言
过去的四十年来，很多发达国家和发展中国家已接近金融体系自由。这些国家放宽或取消银行利率上限，降低了强制法定准备金和进入壁垒，减少政府对信贷分配决策的干扰，许多银行和金融机构私有化。此外，部分国家积极推动本地证券市场的发展，纷纷采取措施鼓励外资金融机构进入。
一般来说，金融自由化趋向于减少政府在经济中的直接干预。然而在一些发展中国家，金融自由主义者故意地远离“金融抑制”，将其作为一项在政府财政失衡下，资助和补贴相关部门的政策，这一政策得到了一些有影响力的学者的主张与支持。据相关文献我们知道，通过金融自由化，发展中国家可以刺激本国经济增长，减少对外国资本的过度依赖。
金融发展往往通过刺激生产率的提高来加速经济增长，而不是通过增加储蓄能力。然而20世纪80年代到90年代，发达国家和发展中国家都经历了金融脆弱性后，金融自由化这一积极的观点在某种程度上受到了质疑。特别是，世界各地的许多银行遭受了大量风险的冲击，其中不乏系统性的危机，这些曾作为案例被大量研究。在许多情况下，银行的问题暴露不久，就会出现对金融机构的管制。这些经验表明，必须在金融自由化的好处和金融脆弱性增加带来的成本之间进行权衡，尽管在政策讨论的过程中有各种不同的声音，但是事实是，一定程度的金融监管比不成熟的自由化更可取。在金融与经济增长的讨论中已经有大量学者做过研究，在当前金融监管逐渐加强的背景下，有必要对自由化与金融监管的关系进行讨论，因此，本文试图分析自由化与金融风险管理的关系。
放松监管可能会增加金融机构脆弱性的机制
在严格控制的金融体系中，银行贷款利率通常是受限制的，这使得银行收取更高的风险溢价。然而，在金融自由化过程中，天花板被取消了，高风险、高回报项目能够得到必要的融资。如果贷款的特殊风险对冲是通过持有多元化的投资组合，那么这样情况下的风险基本不会导致银行破产，在总体水平上，系統性银行危机的风险也没有。然而，再高明的风险贷款组合，即使是充分多元化，仍然易受整体经济的负面冲击，在宏观经济衰退的情况下尤其明显。还有，管理银行风险贷款组合是一项复杂的任务，即使是在训练有素的情况下，仍然会有许多风险控制层面的失误，更何况许多银行和其他金融结构的职员很多都没有足够的技能和经验。对风险投资项目的评估、对借款者在贷款期限内的行为进行监督也需要技能，也许向政府和以抵押品为基础的私人贷款是许多金融机构的主要业务，但是对整体风险的管控仍然需要许多技能。此外，在许多国家，金融自由化过程会伴随着减少或取消对国际资本流动的管制。这个过程开辟了金融自由化当中的另一种风险一一外汇风险，通过在国际市场上筹集外汇资金，并将其贷款给当地的借款人，或通过外币借款对冲国内借款人，都会使货币风险转化为信贷风险。
所有这些都会增加金融系统的脆弱性，并且在互联网金融等新兴业态如此兴盛的今天，各类金融衍生产品层出不穷，金融脆弱性只会更强。当自由化发生在一个发达的金融体系当中，银行等金融机构可能会发生很难处理的临时流动性风险，除非央行及时介人。由个别银行流动性问题引发的危机可能会蔓延到其他银行及其他金融机构，当市场不完全获悉信息的情况下将导致恐慌，形成全面的宏观金融风险。
结论和措施
金融自由化一方面给银行和其他金融中介机构提供更多的自由空间，另一方面也增加了金融风险发生的概率。自由化往往会增加风险管理的难度，但它对经济来说不一定是坏事，因为它对高风险、高回报的投资项目是一种激励。然而，由于有限责任与其他形式的隐性和显性的担保复合，金融机构对风险的偏好很可能远远大于社会的期望。如果审慎监督无法有效的控制金融机构的行为，那么自由化带来的金融管控的难度会远高于社会的期望。此外，在某种程度上，筛选和监控高风险借款人、管理高风险贷款组合的技能，以及执行有效监督的技能只能通过“边干边学”，新的开放系统中的银行很可能会面临严重的风险管理问题。
管控金融风险，需要更好地完善金融市场环境，具体来说：一，要构建一整套金融法规体系，并形成一些开放性的金融危机处理机制，并且学习国外成熟的管理制度和理念；二，加强银行业本身风险管控能力，加大对金融科技的投入，培养既懂技术又懂业务的专门人才，让这些人才成为行业中坚，为金融风险管理提供技术与人才保障；在金融调控制度方面，要进一步确保中央银行的独立地位，强化央行金融监管职能，进一步推进利率市场化改革，在混业经营下建立央行主导的、统筹审慎监管和行为监管的综合监管框架；四，加强对影子银行、互联网金融等新生事物和新兴业态的监管，坚决打击违法违规行为，以进一步规范金融体系；五，在外汇市场上，在人民币加入SDR后，应当继续管控外汇风险，进一步加强国际合作，从而达到全面有效监管的目的。
[1]张淑艳.中国金融风险管理制度的问题及对策[J].金融与经济，2010年4月.
[2]郑棣.论金融风险管理的演变历史及发展趋势[J].时代金融，2014年第3期.
[3]徐忠前金融乱象与改革的紧迫性[J].新浪财经，2018年2月.
[4]刘尚希.宏观金融风险与政府财政责任[J].管理世界，2006年6月.
自由化 风险管理
引言
过去的四十年来，很多发达国家和发展中国家已接近金融体系自由。这些国家放宽或取消银行利率上限，降低了强制法定准备金和进入壁垒，减少政府对信贷分配决策的干扰，许多银行和金融机构私有化。此外，部分国家积极推动本地证券市场的发展，纷纷采取措施鼓励外资金融机构进入。
一般来说，金融自由化趋向于减少政府在经济中的直接干预。然而在一些发展中国家，金融自由主义者故意地远离“金融抑制”，将其作为一项在政府财政失衡下，资助和补贴相关部门的政策，这一政策得到了一些有影响力的学者的主张与支持。据相关文献我们知道，通过金融自由化，发展中国家可以刺激本国经济增长，减少对外国资本的过度依赖。
金融发展往往通过刺激生产率的提高来加速经济增长，而不是通过增加储蓄能力。然而20世纪80年代到90年代，发达国家和发展中国家都经历了金融脆弱性后，金融自由化这一积极的观点在某种程度上受到了质疑。特别是，世界各地的许多银行遭受了大量风险的冲击，其中不乏系统性的危机，这些曾作为案例被大量研究。在许多情况下，银行的问题暴露不久，就会出现对金融机构的管制。这些经验表明，必须在金融自由化的好处和金融脆弱性增加带来的成本之间进行权衡，尽管在政策讨论的过程中有各种不同的声音，但是事实是，一定程度的金融监管比不成熟的自由化更可取。在金融与经济增长的讨论中已经有大量学者做过研究，在当前金融监管逐渐加强的背景下，有必要对自由化与金融监管的关系进行讨论，因此，本文试图分析自由化与金融风险管理的关系。
放松监管可能会增加金融机构脆弱性的机制
在严格控制的金融体系中，银行贷款利率通常是受限制的，这使得银行收取更高的风险溢价。然而，在金融自由化过程中，天花板被取消了，高风险、高回报项目能够得到必要的融资。如果贷款的特殊风险对冲是通过持有多元化的投资组合，那么这样情况下的风险基本不会导致银行破产，在总体水平上，系統性银行危机的风险也没有。然而，再高明的风险贷款组合，即使是充分多元化，仍然易受整体经济的负面冲击，在宏观经济衰退的情况下尤其明显。还有，管理银行风险贷款组合是一项复杂的任务，即使是在训练有素的情况下，仍然会有许多风险控制层面的失误，更何况许多银行和其他金融结构的职员很多都没有足够的技能和经验。对风险投资项目的评估、对借款者在贷款期限内的行为进行监督也需要技能，也许向政府和以抵押品为基础的私人贷款是许多金融机构的主要业务，但是对整体风险的管控仍然需要许多技能。此外，在许多国家，金融自由化过程会伴随着减少或取消对国际资本流动的管制。这个过程开辟了金融自由化当中的另一种风险一一外汇风险，通过在国际市场上筹集外汇资金，并将其贷款给当地的借款人，或通过外币借款对冲国内借款人，都会使货币风险转化为信贷风险。
所有这些都会增加金融系统的脆弱性，并且在互联网金融等新兴业态如此兴盛的今天，各类金融衍生产品层出不穷，金融脆弱性只会更强。当自由化发生在一个发达的金融体系当中，银行等金融机构可能会发生很难处理的临时流动性风险，除非央行及时介人。由个别银行流动性问题引发的危机可能会蔓延到其他银行及其他金融机构，当市场不完全获悉信息的情况下将导致恐慌，形成全面的宏观金融风险。
结论和措施
金融自由化一方面给银行和其他金融中介机构提供更多的自由空间，另一方面也增加了金融风险发生的概率。自由化往往会增加风险管理的难度，但它对经济来说不一定是坏事，因为它对高风险、高回报的投资项目是一种激励。然而，由于有限责任与其他形式的隐性和显性的担保复合，金融机构对风险的偏好很可能远远大于社会的期望。如果审慎监督无法有效的控制金融机构的行为，那么自由化带来的金融管控的难度会远高于社会的期望。此外，在某种程度上，筛选和监控高风险借款人、管理高风险贷款组合的技能，以及执行有效监督的技能只能通过“边干边学”，新的开放系统中的银行很可能会面临严重的风险管理问题。
管控金融风险，需要更好地完善金融市场环境，具体来说：一，要构建一整套金融法规体系，并形成一些开放性的金融危机处理机制，并且学习国外成熟的管理制度和理念；二，加强银行业本身风险管控能力，加大对金融科技的投入，培养既懂技术又懂业务的专门人才，让这些人才成为行业中坚，为金融风险管理提供技术与人才保障；在金融调控制度方面，要进一步确保中央银行的独立地位，强化央行金融监管职能，进一步推进利率市场化改革，在混业经营下建立央行主导的、统筹审慎监管和行为监管的综合监管框架；四，加强对影子银行、互联网金融等新生事物和新兴业态的监管，坚决打击违法违规行为，以进一步规范金融体系；五，在外汇市场上，在人民币加入SDR后，应当继续管控外汇风险，进一步加强国际合作，从而达到全面有效监管的目的。
[1]张淑艳.中国金融风险管理制度的问题及对策[J].金融与经济，2010年4月.
[2]郑棣.论金融风险管理的演变历史及发展趋势[J].时代金融，2014年第3期.
[3]徐忠前金融乱象与改革的紧迫性[J].新浪财经，2018年2月.
[4]刘尚希.宏观金融风险与政府财政责任[J].管理世界，2006年6月.