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一、商业银行转型背景
从“十二五”到“十三五”，商业银行转型逐渐成为金融业的热词，在金融实践中逐步成为主流。回顾我国金融改革的历史，每一次具有决定意义的阶段，总是因各类前所未有的挑战的相互触动所催生。这一次涵盖商业银行圈的“转型”也不例外。商业银行的转型有银行自身发展的必然需求，有与国际接轨的竞争需要，但利率市場化加快、经济进入新常态、结构调整加速等宏观经济层面的变动，是对转型更为强势的鞭策，外部环境的变化既为银行带来了重要的发展机遇，也对银行的生存提出了严峻挑战。
（一）宏观经济的挑战
对银行业来说，经营环境正在发生深刻变化，亟需加快转型，以适应未来的挑战。笔者认为，对商业银行转型必要性的判断，主要源于以下五个方面的挑战：
一是经济下行。我国经济正处于从高速增长向中高速增长的换挡期，经济下行既有周期性因素也有结构性原因。从外部环境看，欧洲、日本将继续徘徊在衰退边缘，新兴市场经济体增长普遍放缓，外部需求总体疲软；从内部看，稳增长还要依赖传统的内需，虽然实现投资增长是关键因素，但近期房地产市场的波动所导致的新一轮房产投资热，并不是实现投资增长的正确路径。此外，在新旧模式和新旧产业转型升级中，部分行业和企业的信用风险有上升趋势，银行业的不良贷款和不良贷款率双升对银行业的资产质量和盈利水平带来压力。
二是利率市场化。银行业高利润一直因利差保护而频受争议。本轮金融改革的核心目标就是实现金融要素价格的市场化，充分发挥金融在优化资源配置中的作用。十八届三中全会以来，利率市场化进程加快。2015年，在负债利率市场化方面，已推出了面向居民的大额存单，有媒体预计，2017年将逐步简化存款档期，存款利率上限或将扩大至基准的1.3倍。商业银行若保持原有资产负债结构不变，净息差将被大幅压缩，盈利水平将大幅下降。
三是市场准入放开。为了丰富金融体系，提高金融业效率，增加金融供给，2014年，监管部门批准设立了5家民营银行，同时修改外资银行管理条例，放松了外资银行设立分行的标准以及经营人民币业务的最低时间要求，民资和外资的进入促进了多层次银行体系的形成，有利于满足多方面的金融需求，也带来了银行业竞争的加剧。
四是资本市场的发展。上世纪九十年代，亚洲金融危机的动荡使不少国家和地区的银行面临重重困境。2008年全球金融危机以来，我国资本市场更是陷入低迷，政府和企业融资主要依赖银行和影子银行，企业和地方政府负债快速攀升，债务风险巨大。但随着资本市场改革的推进，股票市场和债券市场直接融资功能得到提升，在降低企业杠杆率的同时，也给银行表内资产业务扩张带来压力。
五是互联网金融兴起。从2013年开始，互联网金融向支付、理财、信贷等银行基本业务领域发起冲击，以阿里和腾讯等互联网电商发起设立的浙江网商银行和深圳微众银行为代表，从理念、模式、渠道等方面对传统银行经营模式造成了颠覆性的影响。互联网金融在给金融体系带来创新的同时，也给传统银行业经营造成压力。
可资借鉴的是，近年来，亚洲的银行都高举业务转型的大旗，拓展经营思路，开辟银行业务的蓝海，让经营重心由传统的规模积累、获取利差向关注服务体验、关注利润贡献过渡。经过近年的调整转型，日本、韩国、泰国、新加坡、台湾等国家和地区的银行业务，在财富管理、按揭贷款和信用卡等方面，已初现增长势头，盈利能力正逐渐恢复。可以说，走转型之路是亚洲地区很多银行摆脱金融危机困境、重回健康发展轨道的重要引擎，作为区域性经济巨擘，中国银行业的转型发展势在必行。
（二）宏观经济的机遇
随着经济从高速发展进入中高速持续运行的新常态，未来五年，银行的发展空间仍然较大。
一是银行信贷仍将保持持续稳步增长。未来五年，国有资产的重组、基础设施建设、企业“走出去”战略的实施、中小企业发展、区域经济一体化加快、城镇化进程的推进、社会保障体系建设、个人消费和经营性融资需求、农业产业化的实现等等，都需要银行信贷资源的支持。大中型企业贷款对利润的贡献将有所下降，中小企业贷款将逐渐成为重要的利润来源，个人贷款业务对利润总额的贡献将逐步提高。预计M2保持在年增长11%-13%，国内银行业金融机构年信贷增长保持在6-8万亿元的水平。
二是居民投资理财业务将实现增长。“十三五”期间，我国居民收入水平提高，最低工资标准年均提高13%左右，居民储蓄达到了50万亿元人民币。高收入阶层加速崛起，2015年末，我国居民家庭财富总值已达到35万亿美元，年收入25万元以上的富裕家庭，由“十二五”末期的160万户增长至400多万户，成为仅次于美国、日本和英国的全球富裕家庭数量第四的国家。居民消费和投资意识逐步与国际接轨，个人客户对银行产品和服务的需求向着多元化和个性化方向发展，推动互联网金融、信用卡、财富管理和私人银行等金融业务进入高速增长通道。特别是随着民营企业家财富代际转移，对财富管理和私人银行等中高端金融业务的需求快速增长。未来五年，这一趋势将持续推动我国银行业加速改善投資理财类产品体系，与互联网金融进一步融合，汲取互联网金融在服务、产品种类、风控体系方面的便捷优势，提升竞争实力。
三是银行综合和国际化经营将快速推进。综合化是银行的发展趋势之一，一方面，非银行业金融市场的高速发展，为银行综合经营提供了借鉴。国家“十三五”规划指出，期内将积极稳妥推进金融业综合经营试点，鼓励金融机构通过设立金融控股公司、交叉销售、相互代理等多种形式，开发跨市场、跨机构、跨产品的金融业务，发挥综合经营的协同优势。国家规划、市场竞争都要求银行向综合经营迈进，银行基金公司、银行保险公司、银行参与证券化市场、参与金融租赁、参与养老金管理、参与资产托管市场等各类股权投资和交叉、延伸的金融产品和服务创新都是综合经营的重要路径，已成为银行开发新产品、开拓非信贷资产业务、增加非利息收入的驱动力。另一方面，随着人民币国际化进程的推进，人民跨国贸易结算和跨国投资快速增长，银行和各类企业加速“走出去”步伐，倒逼人民币汇率机制、利率机制与国际接轨，以真正实现市场化。客户要求银行具备本外币业务结合的服务体系，具有国际化程度较高的金融产品和服务，能够提供更为全面的境内外融资、支付和风险管理等金融服务，银行在近年的实践中已做出了有益的探索，获得了显著的成果。 四是国民经济信息化将为银行转型创造更好的条件。“构建下一代信息基础设施”、“推动经济社会各领域信息化”和“加强网络与信息安全保障”成为国家“十三五”规划的重要内容，新一代移动通信网、下一代互联网、数字广播电视网、卫星通信等设施建设，以及物联网、云计算已成为重点投资领域.，面向各领域的电子商务服务、面向全社会的信用服务、网上支付、物流配送等支撑体系建设更是对国家信息化建设产生了强大的推动作用。互联网金融的蓬勃发展，除了对传统金融产生了分流外，更助推商业银行借助“互联网+”的新思维，更加接近市场运行的节奏，更加接近资金运转的频率，强化了与客户需求的契合，层出不穷的手机银行、网上银行、自助银行，以及银行与互联网金融公司的联名银行的出现，既为客户提供了更为方便、快捷、全天候的金融服务，更为银行摆脱传统发展瓶颈开辟了渠道。
上述宏观经济层面的机遇对银行发展能起到系统化的推动。但是，笔者认为，面对以利率市场化为开端的所谓“大资管”时代的逐步成型，商业银行如果仍然走传统的规模积累的老路，在与以互联网金融等为代表的新势力的竞争中，就难以摆脱相对滞后的局面。
（三）利率市场化的影响
利率市场化是本轮金融改革的核心，也是推动或倒逼商业银行转型的主力。利率市场化的基本表现即为扩大利率浮动范围，意味着既把定价权交给金融机构，也让银行客户有了更大选择权。
长期的利率管制，降低了银行的筹资成本，保障了银行的利润，在维护银行体系的相对安全的同时，在一定程度上也限制了通过客户选择而促成的银行竞争。同时，由于商业银行对利率缺乏敏感度，货币政策的作用也受到限制。利率市场化将利率的决定权交给货币市场，根据市场供求水平由市场主体共同决定利率。在完全竞争的市场，所有市场参与者都是利率的接受者，这对商业银行的经营和管理产生了重大影响。如果仅依靠传统的存贷业务获取息差，银行的利润区间甚至生存空间必然受到大幅挤压。
利率市场化的“自主定价”，其实质是市场定价。息差收窄的趋势还在继续，各商业银行已自然地将中间业务作为转型的重心。因为中间业务不受利率定价的影响，也可以通过配套服务、产品体系的市场竞争，按照市场的选择实现定价能力的提升。
利率市场化环境下崭新的定价、服务、产品的互动关系，在为客户提供最优选择的同时，也为银行优化客户结构、细分目标市场提供了可能。利率市场化环境下，商业银行在经营负债业务时，可充分利用资金价格差异吸收公众存款；经营资产业务时，可在吸引优质客户的同时对風险较大的客户推行更高的利率水平作为风险补偿，在平滑风险的同时推动客户结构的优化。
市场表现也证实了上述观点。在利率市场化的过程中，首当其冲地即表现为银行业的存款分流。从人民银行及各大研究机构的市场研判可以看出，从2013年至今，市场资金已逐渐成趋势地由银行存款形成分流。利率市场化的趋势加快了金融脱媒的速度，让资本的逐利性成为资金流动的指向标。从2016年上半年的经济指标看，GDP实际增速同比下滑0.2个百分点，下降趋势持续，但CPI重新站在2以上等利好也表明整体经济呈现企稳迹象。由于2015年至今的6次降息使市场利率维持在较低水平，银行体系流动性相对宽裕，可以预见，在降息、降准难以在短期内再次出现的预期鼓动下，银行存款向多渠道转移的情况将得到延续。
二、商业银行转型路径概述
利率市场化引领的一系列外部环境的变化使商业银行的利润空间受到挤压，主要表现在银行的存款、客户数出现了趋势性的分流，传统生存方式受到全面挑战。利润是商业银行生存的根本，综观各商业银行的转型之路，改革产品体系、创新服务理念是转型的两大路径。
（一）改革产品体系
利率市场化下的商业银行转型，核心是实现与客户需求的契合。传统的银行产品，往往从银行角度出发，与客户及社会金融运行难以全面适应。银行业是国家金融政策的执行者，与民生需求及经济发展应紧密结合。利率市场化所赋予客户的选择权，引导银行的产品设计向与民生息息相关、国家经济运行亟需的方面倾斜。近年来，商业银行在产品体系的改革方面取得了实质性的进展。从客户的反映看，商业银行的产品体系在传统的存贷款产品之外，更注重理财、信用贷款等符合个人客户增值、保值和经营性资金周转需求的产品设计，深入到了传统银行产品不能覆盖的蓝海，最主要地是与客户和经济运行的基本需求更加契合。
（二）服务创新
银行服务的实质是为客户的金融需求提供方便，为了赢得客户的青睐，转型期的各商业银行普遍提出了“以客户为中心”的服务理念，或通过完善客户分层营销服务体系，或通过制定客户服务回馈考核体系，关注客户对银行服务的体验，以及客户通过服务实现需求的程度。
与传统的引导性服务、事务性服务不同，转型中的银行服务更要求“创新”，服务品质的提升已成為专业性和技术性的工作。对金融趋势的分析、对定制型产品的设计、对客户资产的配置顾问服务，由于已成为客户的普遍需求，商业银行已普遍将其纳入银行服务品质的评价体系中。
同时，在互联网金融的蓬勃发展中，“便捷性”成为其突出的优势之一。近年来，借鉴互联网金融服务在系统上的便捷优势，商业银行普遍开始了系统优化工作，在合规的前提下，逐步克服物理壁垒，贯通线上线下，24小时银行、手机银行APP、微信支付通道等基于便捷服务的支付结算、投资理财产品层出不穷。
三、提高利润关注度，推动商业银行转型
利率市场化的启动可以追朔到1996年，直到2015年才放开存款利率的全面管制，近20年的市场预热交杂了市场的博弈和对银行治理的突破。迄今，利率市场化已经颠覆了商业银行的传统盈利渠道。从各商业银行的转型措施看，除了采取优化资产负债结构，提高资产的流动性等传统措施外，商业银行已普遍将完善服务和产品功能置于发展的优先位置，以服务和产品的价值提升客户体验，从而提升银行的价值，在规模之外获取服务和产品带来的利润。简而言之，与以往的规模积累相对应，对利润的关注已成为利率市场化下的商业银行转型的核心。 （一）提高利润关注度的原因
随着利率市场化改革的推进，各类金融产品创新蓬勃发展，商业银行的负债业务首先出现了向非银行渠道的分流，继而在商业银行内部出现由存款向理财等产品的分化。可以预计，银行负债的分流将随着利率市场化成为常态。
1.直接原因。各商业银行在利率市场化的驱动下，改变规模积累的经营模式，提高对利润的关注，直接的原因是源于存款的分流。
从人民银行的数据看，2016年上半年，货币市场的利率水平保持低位稳定运行，在货币总量增长、M1同比增速提高的同时，金融机构存款的增速明显放缓。
货币总量方面，M2增速比3月末低1.6%，M1、M0的增速分别比3月末高2.5%和2.8%。M2增速回落，说明社会总需求已逐步放缓；M1和M0增速自2015年二季度以来持续回升，则反映了在低利率环境下，受到房地产销售回暖等结构性因素的影响，居民和企业资金的灵活性提高，持币人的自主选项增多。
金融机构存款方面，本外币各项存款增速比3月末低1.9%；人民币各项存款增速比3月末低2.1%。从存期看，活期存款增量比上年同期大幅提升31.8%；非金融企业活期存款同比多增1.6万亿元，是推升M1的主力军。
而从金融机构的分析数据看，存款分流的主要渠道为证券、理财、债券、保险、黄金，分流趋势将在一定时期内成为常态。
2016年上半年，股票市场筹资额大幅增长。各类企业和金融机构在境内外股票市场上通过发行、增发、配股、权证行权等方式累计筹资同比增长10.4%。银行理财方面，402家银行共发行了54140款理财产品，发行银行数同比增加77个，个人理财产品发行量同比上升5957款。值得一提的是，农村金融机构整体发行量占比同比上涨了11%。债券发行规模同比增长110.2%，国内各类债券余额同比增长44%。
2016年上半年，保險业累计实现保费收入同比增长37.3%，但投向银行存款的资金同比下降11.9%，其它投资类资产同比增长32.7%。
2016年上半年，黄金累计成交量同比增长55.49%；成交金额同比增长65.89%。
综上所述，在上述各渠道全面增长的同时，银行负债的分流对依靠存贷利差获取利润的传统经营模式的影响巨大，银行从拓展生存空间的角度，需要提高对利润的关注度。
2.深层原因。第一，资源配置的合理需求。利率市场化的本质与市场经济的本质如出一辙，尊重市场的导向作用，才能促进经济的健康发展。银行通过利率工具所起到的资源导向作用很突出，因此，健康的利率工具必须能让资源配置符合经济发展的需要。按照市场经济的要求改造利率工具，符合逻辑；尊重资本的逐利性、允许存款向需要资金的阵地分流，符合逻辑。第二，公司治理逐步向利率市场化靠拢。近20年的预热已将利率市场化的趋势融入了经济、金融的各个领域，各银行也在按照这一趋势长时间地推进公司治理，公司架构、考核标准、战略意图与利率市场化的预期逐步接近，对市场定位、差异化经营、成本控制有了接地气的思考，更倾向于关注利润、实现价值，规模性的指标被普遍认为是更适合作为实现价值、开展渠道合作的条件予以重视。存款分流，既是资本逐利性的结果，也是利率市场化后，银行经营的主动选择。第三，商业银行管理的制约性。利率市场化激发了金融体系的活力，第三方机构在资金配置中的重要性和灵活性促使银行边学边做，原有的商业银行管理需要注入新的理念。影子银行、互联网金融突破时间、空间的局限，将金融服务渗透到需要资金的各行各业，已经促使商业银行突破物理网点等限制，开始了全方位的金融服务改造。
（二）提高利润关注度的措施
1.完善和加强利润管理机制。随着利率市场化的推进，商业银行转型所面临的问题日益增多，竞争压力逐步提升，为了保证转型的顺利实施，商业银行首先需要对利润进行制度化管理，不断完善和加强利润管理的推进机制，促进制度的制定、修订、宣传、推动、评价等工作。同时，在实施过程中，商业银行应根据自身战略的具体规划，按年度经营情况调整利润管理机制的具体推进细则，以保证机制能适应利率市场化的要求。
2.主动管理负债。面对利率市场化趋势，商业银行应转变以存款为中心的负债管理思路，建立包括存款、理财及同业存款等的统筹管理内容。同时，加快向主动负债管理转型，把握存款增长源头，从稳定负债构成、分散负债来源、控制负债成本等方面，主动管理负债业务，提高负债质量。另外，要积极转变理财业务发展动因，细化理财业务服务和管理，提供更有竞争力的产品和服务，回归代客理财的初心。
3.完善利率定价机制。利率管制的逐步放开，成为了原始的“价格战”的开端，既是银行对存款分流的恐惧，也体现了对自主定价工具的认识还处于摸索阶段。存款利率“一浮到顶”成为同业在初期的普遍选择。现在，商业银行已逐渐将利润作为经营关注点，将价值银行作为战略目标。符合逻辑的做法是，逐步通过客户细分和客户综合贡献度等管理和评价工具，实施差异化定价，从差异中实现客户和银行的价值，才有利率市场化的良性发展。
四、结语
银行是国家经济的重要一环，它存在的目的是推动社会的资金融通，实现资源配置。利率市场化的推进，应该让银行业对尊重市场、以价值立行的必要性有更深刻的认识，它说明，现有银行体系和服务，并不能满足所有领域的资金需求，这不符合建立银行的初心。顺应利率市场化的要求，其实是让银行回归“通过金融服务创造价值”的本质，通过银行这一较为完善的综合金融平台，为社会发展提供安全、稳定的产品和服务支持。利率市场化的阵痛更像是一种鞭策，只有尊重市场，做好逆水行舟的准备，坚定“利润精品银行”的发展目标，才能在不进则退的现实面前笑到最后。
参考文献
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从“十二五”到“十三五”，商业银行转型逐渐成为金融业的热词，在金融实践中逐步成为主流。回顾我国金融改革的历史，每一次具有决定意义的阶段，总是因各类前所未有的挑战的相互触动所催生。这一次涵盖商业银行圈的“转型”也不例外。商业银行的转型有银行自身发展的必然需求，有与国际接轨的竞争需要，但利率市場化加快、经济进入新常态、结构调整加速等宏观经济层面的变动，是对转型更为强势的鞭策，外部环境的变化既为银行带来了重要的发展机遇，也对银行的生存提出了严峻挑战。
（一）宏观经济的挑战
对银行业来说，经营环境正在发生深刻变化，亟需加快转型，以适应未来的挑战。笔者认为，对商业银行转型必要性的判断，主要源于以下五个方面的挑战：
一是经济下行。我国经济正处于从高速增长向中高速增长的换挡期，经济下行既有周期性因素也有结构性原因。从外部环境看，欧洲、日本将继续徘徊在衰退边缘，新兴市场经济体增长普遍放缓，外部需求总体疲软；从内部看，稳增长还要依赖传统的内需，虽然实现投资增长是关键因素，但近期房地产市场的波动所导致的新一轮房产投资热，并不是实现投资增长的正确路径。此外，在新旧模式和新旧产业转型升级中，部分行业和企业的信用风险有上升趋势，银行业的不良贷款和不良贷款率双升对银行业的资产质量和盈利水平带来压力。
二是利率市场化。银行业高利润一直因利差保护而频受争议。本轮金融改革的核心目标就是实现金融要素价格的市场化，充分发挥金融在优化资源配置中的作用。十八届三中全会以来，利率市场化进程加快。2015年，在负债利率市场化方面，已推出了面向居民的大额存单，有媒体预计，2017年将逐步简化存款档期，存款利率上限或将扩大至基准的1.3倍。商业银行若保持原有资产负债结构不变，净息差将被大幅压缩，盈利水平将大幅下降。
三是市场准入放开。为了丰富金融体系，提高金融业效率，增加金融供给，2014年，监管部门批准设立了5家民营银行，同时修改外资银行管理条例，放松了外资银行设立分行的标准以及经营人民币业务的最低时间要求，民资和外资的进入促进了多层次银行体系的形成，有利于满足多方面的金融需求，也带来了银行业竞争的加剧。
四是资本市场的发展。上世纪九十年代，亚洲金融危机的动荡使不少国家和地区的银行面临重重困境。2008年全球金融危机以来，我国资本市场更是陷入低迷，政府和企业融资主要依赖银行和影子银行，企业和地方政府负债快速攀升，债务风险巨大。但随着资本市场改革的推进，股票市场和债券市场直接融资功能得到提升，在降低企业杠杆率的同时，也给银行表内资产业务扩张带来压力。
五是互联网金融兴起。从2013年开始，互联网金融向支付、理财、信贷等银行基本业务领域发起冲击，以阿里和腾讯等互联网电商发起设立的浙江网商银行和深圳微众银行为代表，从理念、模式、渠道等方面对传统银行经营模式造成了颠覆性的影响。互联网金融在给金融体系带来创新的同时，也给传统银行业经营造成压力。
可资借鉴的是，近年来，亚洲的银行都高举业务转型的大旗，拓展经营思路，开辟银行业务的蓝海，让经营重心由传统的规模积累、获取利差向关注服务体验、关注利润贡献过渡。经过近年的调整转型，日本、韩国、泰国、新加坡、台湾等国家和地区的银行业务，在财富管理、按揭贷款和信用卡等方面，已初现增长势头，盈利能力正逐渐恢复。可以说，走转型之路是亚洲地区很多银行摆脱金融危机困境、重回健康发展轨道的重要引擎，作为区域性经济巨擘，中国银行业的转型发展势在必行。
（二）宏观经济的机遇
随着经济从高速发展进入中高速持续运行的新常态，未来五年，银行的发展空间仍然较大。
一是银行信贷仍将保持持续稳步增长。未来五年，国有资产的重组、基础设施建设、企业“走出去”战略的实施、中小企业发展、区域经济一体化加快、城镇化进程的推进、社会保障体系建设、个人消费和经营性融资需求、农业产业化的实现等等，都需要银行信贷资源的支持。大中型企业贷款对利润的贡献将有所下降，中小企业贷款将逐渐成为重要的利润来源，个人贷款业务对利润总额的贡献将逐步提高。预计M2保持在年增长11%-13%，国内银行业金融机构年信贷增长保持在6-8万亿元的水平。
二是居民投资理财业务将实现增长。“十三五”期间，我国居民收入水平提高，最低工资标准年均提高13%左右，居民储蓄达到了50万亿元人民币。高收入阶层加速崛起，2015年末，我国居民家庭财富总值已达到35万亿美元，年收入25万元以上的富裕家庭，由“十二五”末期的160万户增长至400多万户，成为仅次于美国、日本和英国的全球富裕家庭数量第四的国家。居民消费和投资意识逐步与国际接轨，个人客户对银行产品和服务的需求向着多元化和个性化方向发展，推动互联网金融、信用卡、财富管理和私人银行等金融业务进入高速增长通道。特别是随着民营企业家财富代际转移，对财富管理和私人银行等中高端金融业务的需求快速增长。未来五年，这一趋势将持续推动我国银行业加速改善投資理财类产品体系，与互联网金融进一步融合，汲取互联网金融在服务、产品种类、风控体系方面的便捷优势，提升竞争实力。
三是银行综合和国际化经营将快速推进。综合化是银行的发展趋势之一，一方面，非银行业金融市场的高速发展，为银行综合经营提供了借鉴。国家“十三五”规划指出，期内将积极稳妥推进金融业综合经营试点，鼓励金融机构通过设立金融控股公司、交叉销售、相互代理等多种形式，开发跨市场、跨机构、跨产品的金融业务，发挥综合经营的协同优势。国家规划、市场竞争都要求银行向综合经营迈进，银行基金公司、银行保险公司、银行参与证券化市场、参与金融租赁、参与养老金管理、参与资产托管市场等各类股权投资和交叉、延伸的金融产品和服务创新都是综合经营的重要路径，已成为银行开发新产品、开拓非信贷资产业务、增加非利息收入的驱动力。另一方面，随着人民币国际化进程的推进，人民跨国贸易结算和跨国投资快速增长，银行和各类企业加速“走出去”步伐，倒逼人民币汇率机制、利率机制与国际接轨，以真正实现市场化。客户要求银行具备本外币业务结合的服务体系，具有国际化程度较高的金融产品和服务，能够提供更为全面的境内外融资、支付和风险管理等金融服务，银行在近年的实践中已做出了有益的探索，获得了显著的成果。 四是国民经济信息化将为银行转型创造更好的条件。“构建下一代信息基础设施”、“推动经济社会各领域信息化”和“加强网络与信息安全保障”成为国家“十三五”规划的重要内容，新一代移动通信网、下一代互联网、数字广播电视网、卫星通信等设施建设，以及物联网、云计算已成为重点投资领域.，面向各领域的电子商务服务、面向全社会的信用服务、网上支付、物流配送等支撑体系建设更是对国家信息化建设产生了强大的推动作用。互联网金融的蓬勃发展，除了对传统金融产生了分流外，更助推商业银行借助“互联网+”的新思维，更加接近市场运行的节奏，更加接近资金运转的频率，强化了与客户需求的契合，层出不穷的手机银行、网上银行、自助银行，以及银行与互联网金融公司的联名银行的出现，既为客户提供了更为方便、快捷、全天候的金融服务，更为银行摆脱传统发展瓶颈开辟了渠道。
上述宏观经济层面的机遇对银行发展能起到系统化的推动。但是，笔者认为，面对以利率市场化为开端的所谓“大资管”时代的逐步成型，商业银行如果仍然走传统的规模积累的老路，在与以互联网金融等为代表的新势力的竞争中，就难以摆脱相对滞后的局面。
（三）利率市场化的影响
利率市场化是本轮金融改革的核心，也是推动或倒逼商业银行转型的主力。利率市场化的基本表现即为扩大利率浮动范围，意味着既把定价权交给金融机构，也让银行客户有了更大选择权。
长期的利率管制，降低了银行的筹资成本，保障了银行的利润，在维护银行体系的相对安全的同时，在一定程度上也限制了通过客户选择而促成的银行竞争。同时，由于商业银行对利率缺乏敏感度，货币政策的作用也受到限制。利率市场化将利率的决定权交给货币市场，根据市场供求水平由市场主体共同决定利率。在完全竞争的市场，所有市场参与者都是利率的接受者，这对商业银行的经营和管理产生了重大影响。如果仅依靠传统的存贷业务获取息差，银行的利润区间甚至生存空间必然受到大幅挤压。
利率市场化的“自主定价”，其实质是市场定价。息差收窄的趋势还在继续，各商业银行已自然地将中间业务作为转型的重心。因为中间业务不受利率定价的影响，也可以通过配套服务、产品体系的市场竞争，按照市场的选择实现定价能力的提升。
利率市场化环境下崭新的定价、服务、产品的互动关系，在为客户提供最优选择的同时，也为银行优化客户结构、细分目标市场提供了可能。利率市场化环境下，商业银行在经营负债业务时，可充分利用资金价格差异吸收公众存款；经营资产业务时，可在吸引优质客户的同时对風险较大的客户推行更高的利率水平作为风险补偿，在平滑风险的同时推动客户结构的优化。
市场表现也证实了上述观点。在利率市场化的过程中，首当其冲地即表现为银行业的存款分流。从人民银行及各大研究机构的市场研判可以看出，从2013年至今，市场资金已逐渐成趋势地由银行存款形成分流。利率市场化的趋势加快了金融脱媒的速度，让资本的逐利性成为资金流动的指向标。从2016年上半年的经济指标看，GDP实际增速同比下滑0.2个百分点，下降趋势持续，但CPI重新站在2以上等利好也表明整体经济呈现企稳迹象。由于2015年至今的6次降息使市场利率维持在较低水平，银行体系流动性相对宽裕，可以预见，在降息、降准难以在短期内再次出现的预期鼓动下，银行存款向多渠道转移的情况将得到延续。
二、商业银行转型路径概述
利率市场化引领的一系列外部环境的变化使商业银行的利润空间受到挤压，主要表现在银行的存款、客户数出现了趋势性的分流，传统生存方式受到全面挑战。利润是商业银行生存的根本，综观各商业银行的转型之路，改革产品体系、创新服务理念是转型的两大路径。
（一）改革产品体系
利率市场化下的商业银行转型，核心是实现与客户需求的契合。传统的银行产品，往往从银行角度出发，与客户及社会金融运行难以全面适应。银行业是国家金融政策的执行者，与民生需求及经济发展应紧密结合。利率市场化所赋予客户的选择权，引导银行的产品设计向与民生息息相关、国家经济运行亟需的方面倾斜。近年来，商业银行在产品体系的改革方面取得了实质性的进展。从客户的反映看，商业银行的产品体系在传统的存贷款产品之外，更注重理财、信用贷款等符合个人客户增值、保值和经营性资金周转需求的产品设计，深入到了传统银行产品不能覆盖的蓝海，最主要地是与客户和经济运行的基本需求更加契合。
（二）服务创新
银行服务的实质是为客户的金融需求提供方便，为了赢得客户的青睐，转型期的各商业银行普遍提出了“以客户为中心”的服务理念，或通过完善客户分层营销服务体系，或通过制定客户服务回馈考核体系，关注客户对银行服务的体验，以及客户通过服务实现需求的程度。
与传统的引导性服务、事务性服务不同，转型中的银行服务更要求“创新”，服务品质的提升已成為专业性和技术性的工作。对金融趋势的分析、对定制型产品的设计、对客户资产的配置顾问服务，由于已成为客户的普遍需求，商业银行已普遍将其纳入银行服务品质的评价体系中。
同时，在互联网金融的蓬勃发展中，“便捷性”成为其突出的优势之一。近年来，借鉴互联网金融服务在系统上的便捷优势，商业银行普遍开始了系统优化工作，在合规的前提下，逐步克服物理壁垒，贯通线上线下，24小时银行、手机银行APP、微信支付通道等基于便捷服务的支付结算、投资理财产品层出不穷。
三、提高利润关注度，推动商业银行转型
利率市场化的启动可以追朔到1996年，直到2015年才放开存款利率的全面管制，近20年的市场预热交杂了市场的博弈和对银行治理的突破。迄今，利率市场化已经颠覆了商业银行的传统盈利渠道。从各商业银行的转型措施看，除了采取优化资产负债结构，提高资产的流动性等传统措施外，商业银行已普遍将完善服务和产品功能置于发展的优先位置，以服务和产品的价值提升客户体验，从而提升银行的价值，在规模之外获取服务和产品带来的利润。简而言之，与以往的规模积累相对应，对利润的关注已成为利率市场化下的商业银行转型的核心。 （一）提高利润关注度的原因
随着利率市场化改革的推进，各类金融产品创新蓬勃发展，商业银行的负债业务首先出现了向非银行渠道的分流，继而在商业银行内部出现由存款向理财等产品的分化。可以预计，银行负债的分流将随着利率市场化成为常态。
1.直接原因。各商业银行在利率市场化的驱动下，改变规模积累的经营模式，提高对利润的关注，直接的原因是源于存款的分流。
从人民银行的数据看，2016年上半年，货币市场的利率水平保持低位稳定运行，在货币总量增长、M1同比增速提高的同时，金融机构存款的增速明显放缓。
货币总量方面，M2增速比3月末低1.6%，M1、M0的增速分别比3月末高2.5%和2.8%。M2增速回落，说明社会总需求已逐步放缓；M1和M0增速自2015年二季度以来持续回升，则反映了在低利率环境下，受到房地产销售回暖等结构性因素的影响，居民和企业资金的灵活性提高，持币人的自主选项增多。
金融机构存款方面，本外币各项存款增速比3月末低1.9%；人民币各项存款增速比3月末低2.1%。从存期看，活期存款增量比上年同期大幅提升31.8%；非金融企业活期存款同比多增1.6万亿元，是推升M1的主力军。
而从金融机构的分析数据看，存款分流的主要渠道为证券、理财、债券、保险、黄金，分流趋势将在一定时期内成为常态。
2016年上半年，股票市场筹资额大幅增长。各类企业和金融机构在境内外股票市场上通过发行、增发、配股、权证行权等方式累计筹资同比增长10.4%。银行理财方面，402家银行共发行了54140款理财产品，发行银行数同比增加77个，个人理财产品发行量同比上升5957款。值得一提的是，农村金融机构整体发行量占比同比上涨了11%。债券发行规模同比增长110.2%，国内各类债券余额同比增长44%。
2016年上半年，保險业累计实现保费收入同比增长37.3%，但投向银行存款的资金同比下降11.9%，其它投资类资产同比增长32.7%。
2016年上半年，黄金累计成交量同比增长55.49%；成交金额同比增长65.89%。
综上所述，在上述各渠道全面增长的同时，银行负债的分流对依靠存贷利差获取利润的传统经营模式的影响巨大，银行从拓展生存空间的角度，需要提高对利润的关注度。
2.深层原因。第一，资源配置的合理需求。利率市场化的本质与市场经济的本质如出一辙，尊重市场的导向作用，才能促进经济的健康发展。银行通过利率工具所起到的资源导向作用很突出，因此，健康的利率工具必须能让资源配置符合经济发展的需要。按照市场经济的要求改造利率工具，符合逻辑；尊重资本的逐利性、允许存款向需要资金的阵地分流，符合逻辑。第二，公司治理逐步向利率市场化靠拢。近20年的预热已将利率市场化的趋势融入了经济、金融的各个领域，各银行也在按照这一趋势长时间地推进公司治理，公司架构、考核标准、战略意图与利率市场化的预期逐步接近，对市场定位、差异化经营、成本控制有了接地气的思考，更倾向于关注利润、实现价值，规模性的指标被普遍认为是更适合作为实现价值、开展渠道合作的条件予以重视。存款分流，既是资本逐利性的结果，也是利率市场化后，银行经营的主动选择。第三，商业银行管理的制约性。利率市场化激发了金融体系的活力，第三方机构在资金配置中的重要性和灵活性促使银行边学边做，原有的商业银行管理需要注入新的理念。影子银行、互联网金融突破时间、空间的局限，将金融服务渗透到需要资金的各行各业，已经促使商业银行突破物理网点等限制，开始了全方位的金融服务改造。
（二）提高利润关注度的措施
1.完善和加强利润管理机制。随着利率市场化的推进，商业银行转型所面临的问题日益增多，竞争压力逐步提升，为了保证转型的顺利实施，商业银行首先需要对利润进行制度化管理，不断完善和加强利润管理的推进机制，促进制度的制定、修订、宣传、推动、评价等工作。同时，在实施过程中，商业银行应根据自身战略的具体规划，按年度经营情况调整利润管理机制的具体推进细则，以保证机制能适应利率市场化的要求。
2.主动管理负债。面对利率市场化趋势，商业银行应转变以存款为中心的负债管理思路，建立包括存款、理财及同业存款等的统筹管理内容。同时，加快向主动负债管理转型，把握存款增长源头，从稳定负债构成、分散负债来源、控制负债成本等方面，主动管理负债业务，提高负债质量。另外，要积极转变理财业务发展动因，细化理财业务服务和管理，提供更有竞争力的产品和服务，回归代客理财的初心。
3.完善利率定价机制。利率管制的逐步放开，成为了原始的“价格战”的开端，既是银行对存款分流的恐惧，也体现了对自主定价工具的认识还处于摸索阶段。存款利率“一浮到顶”成为同业在初期的普遍选择。现在，商业银行已逐渐将利润作为经营关注点，将价值银行作为战略目标。符合逻辑的做法是，逐步通过客户细分和客户综合贡献度等管理和评价工具，实施差异化定价，从差异中实现客户和银行的价值，才有利率市场化的良性发展。
四、结语
银行是国家经济的重要一环，它存在的目的是推动社会的资金融通，实现资源配置。利率市场化的推进，应该让银行业对尊重市场、以价值立行的必要性有更深刻的认识，它说明，现有银行体系和服务，并不能满足所有领域的资金需求，这不符合建立银行的初心。顺应利率市场化的要求，其实是让银行回归“通过金融服务创造价值”的本质，通过银行这一较为完善的综合金融平台，为社会发展提供安全、稳定的产品和服务支持。利率市场化的阵痛更像是一种鞭策，只有尊重市场，做好逆水行舟的准备，坚定“利润精品银行”的发展目标，才能在不进则退的现实面前笑到最后。
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