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随着地方国有融资平台公司（以下简称平台公司）投资多元化发展，为了实现集团战略计划和业务转型，基于项目合作平台公司与民营企业成立了许多参股公司。由于代表国有资本的平台公司是参股企业，没有控股权，决策权和表决权相对受限，不能直接进行经营管理。本文就合作过程中出现的问题，从财务监管角度建立采取行之有效的财务管理模式对参股企业进行管理，确保项目投资安全，保护国有参股股东权益，保障投资收益有重要意义。
一、引言
平台公司通过城市基础设施产业发展项目，吸引社会资金投入城市基础设施建设，推动城市化的发展，促进地方经济发展发挥了积极作用。随着平台公司投资多元化和实现转型发展，在投资形式上由单纯的全资子公司发展到合营、参股等形式进行投资。常见的有平台公司借助民营企业的渠道和市场优势，采取合营、参股方式投资一些有发展前景的项目。一方面发挥调整优化投资结构，为未来拓展新项目拓展新的发展空间。另一方面可以盘活国有资产，培育新的利润增长点，为平台公司增加投资收益。
平台公司参股企业是指平台公司持股比例低于50%或其他原因不能实现控股的企业，参股的目的不是要获取控制权，更多的是为了获取投资收益。但是由于没有控股权，不能更多地参与经营管理，存在的主要问题有：股东责权利不明晰;对参股企业财务管理上驾驭乏力，导致财务监管相对滞后;关联交易联合审批权、管理参与权、重大经济和财务事项知情权不明晰;信息不對等无法实施对现金流有效管控等。等到参股公司已经出现重大危机或出现严重亏损，甚至到破产清算的时候才引起重视，由此造成不可挽回的经济损失。
笔者就平台公司参股企业的存在的问题，提出以制度建设为基础，“管财”和“管事”为抓手，实行“内部监管、外部审计”的模式对参股企业管理。“管财”是依托业务流程，对参股企业动态财务监管;“管事”是通过“事前有审批，事中有控制，事后有反馈”原则，及时、有效地做好管理指导监督等工作。“内部监督”是强化内审部门监管力度;“外部审计”发挥利用社会中介机构的审计信息进行监管。
二、以制度建设为基础，“管财”和“管事”为抓手
（一）以制度建设为基础，搭建财务监管体系
监督是财务基本职能之一，企业各项制度、规章、流程是否健全及执行是否到位，通过对业务跟踪追溯能够得到发现，及时进行纠正，并以此来推进各项工作的完善。财务监管体系的构建按照“统筹规划、分步实施、注重实效”的思路，从工作目标、职责分工、授权与审批、管理流程与内容等方面进行的一系列规范要求。依据参股比例以股东名义实现对参股公司的管理模式;建立了财务分析管理制度，定期编制各类财务分析报告和风险预警分析报告;设立参股企业紧急事项应对措施、预案等制度;建立参股企业外派财务总监定期述职、日常履职、轮换制度等。通过自查与自检相结合，制度在执行中修订、完善，确保财务监管目标的实现。
（二）“管财”重点是动态财务监管
财务管理是一种价值管理，因此及时掌握参股企业资产、财务状况是参股企业管控和预防投资风险的重点。平台公司作为参股企业投资人在法律法规、合作协议、公司章程赋予了参股股东有必要的知情权，通过定期获取财务报表、经营报告等重要信息资料，及时了解参股企业经营管理现状，做好项目动态管理，严控项目经营风险。
1.平台公司应与外派参股公司财务人员建立畅通的信息通道，就参股公司重大投融资事项切实履行专业对口职能，针对参股公司上报的财务决策信息提供指导及监督管理意见，确保重大财务决策过程中利益不受侵害。
2.平台公司财务部门应设立专门的财务分析人员岗位对参股公司的预算编制、重大合同、成本费用控制、利润分配等财务活动实施全面监控与管理。
3.平台公司通过获取财务报表、经营报表等重要信息资料，及时了解参股企业的经营状况，对发现的财务异常信息和财务风险况作出专业判断和评价，揭示存在的问题，提出改进建议。借此信息在平台公司和参股公司之间建立一座沟通、交流的平台。
（三）“管事”重点是全过程监管
财务是通过价值来反映业务的。平台公司要对参股公司的随时动态掌握需要提升财务管理意识，构建业财融合体系，要求业务和财务协同处理跨部门的问题，发挥财务监督管能过程中与业务部门紧密协作。
1.参股公司设立阶段监管。
（1）加强项目可行性研究、项目立项、勘察设计、工程招标及设备招标采购的财务审核权。
（2）股东权益方面。争取在对外投融资方案、关联交易、对外担保联合审批权，股东参与经营管理权，重大经济和财务事务知情权。
（3）战略规划方面。参股公司战略规划严重影响整个未来的运营方向，以维护项目的公共服务属性和有序推进项目的实施为目的，平台公司董事会按照合作协议实行一票否决制。
（4）作为股东在公司章程、合作协议等文件约定审计监督权。
2.参股企业运营阶段监管。
参股企业运营管理日常监控主要是通过派驻参股企业人员及时收集相关资料和参股公司向平台公司职能部门报送资料，来了解、掌握参股企业动态，做到“心中有数”。收集、报送的相关资料主要包括：
（1）参股企业股东会会议、董事会、监事会、总经理办公会等重要会议作出的重大决议事项。
（2）参股企业重大问题决策、重要人事任免、重大要项目投资决策、大额资金使用等”三重一大”事项作出决定的文件。
（3）参股企业发展战略规划、年度经营计划、年度预算等资料。
（4）参股企业财务报表及财务分析资料。
（5）参股企业经营报表、项目执行进度情况等资料。
根据收集到的各类信息资料，平台公司职能管理部门应对信息进行分类分析，掌握情况，并对参股公司业务、财务等运营进行具体的指导、协调和监督，做到指导有方、协调有度、监督有力。
三、利用内外部审计信息，进行有效监管
（一）以内控评价为手段，强化监管力度
为了加强对参股公司的管理，保障自身的利益，平台公司有权依法行使出资人权利，在股东权限范围内要求参股公司加强审计监督的权力，公司定期进行内部审计监督，确定内控评价专题，建立整改督导机制。内部评价主要关注资金和资产管理、投融资资管理、采购业务、销售业务、合同管理。内审部门把内部控制评价结果及时向平台公司的主管领导汇报，并及时与参股企业股东方管理层、董事会沟通解决。
（二）利用社会中介机构对审计信息监管
平台公司的审计部门可以利用中介机构出具的审计报告中反映的信息来对参股企业进行监管，对这些信息进行汇总和分析，对于涉及法律纠纷，重大债权债务纠纷，合同纠纷事项应引起重视，对审计报告中列明的特殊事项或出具的有保留的审计意见加以重点关注，必要时提请平台公司授权开展专项审计调查。对于重要缺陷、重大缺陷由平台公司以股东的身份向参股公司提出应对策略和整改措施。在企业内外形成一个强有力的监督体系，以便维护参股股东的权益。
四、结语
当前平台公司正在市场化转型，平台公司与民企资本合作，能够发挥国企、民企各自的优势，实现国企和民企双赢。合作必然会牵涉各自的利益，谁控股、谁参股的问题，而国有企业参股的核心问题是要保证国有资产保值增值，这就要求要对参股企业监管以财务监管为核心，结合财务日常稽核、定期监管、内外部审计，保证财务监管的及时性、有效性和全面性，促进参股企业的可持续发展，同时保证国有资产增值保值。（作者单位：作者单位：株洲市湘江投资发展集团有限公司）
一、引言
平台公司通过城市基础设施产业发展项目，吸引社会资金投入城市基础设施建设，推动城市化的发展，促进地方经济发展发挥了积极作用。随着平台公司投资多元化和实现转型发展，在投资形式上由单纯的全资子公司发展到合营、参股等形式进行投资。常见的有平台公司借助民营企业的渠道和市场优势，采取合营、参股方式投资一些有发展前景的项目。一方面发挥调整优化投资结构，为未来拓展新项目拓展新的发展空间。另一方面可以盘活国有资产，培育新的利润增长点，为平台公司增加投资收益。
平台公司参股企业是指平台公司持股比例低于50%或其他原因不能实现控股的企业，参股的目的不是要获取控制权，更多的是为了获取投资收益。但是由于没有控股权，不能更多地参与经营管理，存在的主要问题有：股东责权利不明晰;对参股企业财务管理上驾驭乏力，导致财务监管相对滞后;关联交易联合审批权、管理参与权、重大经济和财务事项知情权不明晰;信息不對等无法实施对现金流有效管控等。等到参股公司已经出现重大危机或出现严重亏损，甚至到破产清算的时候才引起重视，由此造成不可挽回的经济损失。
笔者就平台公司参股企业的存在的问题，提出以制度建设为基础，“管财”和“管事”为抓手，实行“内部监管、外部审计”的模式对参股企业管理。“管财”是依托业务流程，对参股企业动态财务监管;“管事”是通过“事前有审批，事中有控制，事后有反馈”原则，及时、有效地做好管理指导监督等工作。“内部监督”是强化内审部门监管力度;“外部审计”发挥利用社会中介机构的审计信息进行监管。
二、以制度建设为基础，“管财”和“管事”为抓手
（一）以制度建设为基础，搭建财务监管体系
监督是财务基本职能之一，企业各项制度、规章、流程是否健全及执行是否到位，通过对业务跟踪追溯能够得到发现，及时进行纠正，并以此来推进各项工作的完善。财务监管体系的构建按照“统筹规划、分步实施、注重实效”的思路，从工作目标、职责分工、授权与审批、管理流程与内容等方面进行的一系列规范要求。依据参股比例以股东名义实现对参股公司的管理模式;建立了财务分析管理制度，定期编制各类财务分析报告和风险预警分析报告;设立参股企业紧急事项应对措施、预案等制度;建立参股企业外派财务总监定期述职、日常履职、轮换制度等。通过自查与自检相结合，制度在执行中修订、完善，确保财务监管目标的实现。
（二）“管财”重点是动态财务监管
财务管理是一种价值管理，因此及时掌握参股企业资产、财务状况是参股企业管控和预防投资风险的重点。平台公司作为参股企业投资人在法律法规、合作协议、公司章程赋予了参股股东有必要的知情权，通过定期获取财务报表、经营报告等重要信息资料，及时了解参股企业经营管理现状，做好项目动态管理，严控项目经营风险。
1.平台公司应与外派参股公司财务人员建立畅通的信息通道，就参股公司重大投融资事项切实履行专业对口职能，针对参股公司上报的财务决策信息提供指导及监督管理意见，确保重大财务决策过程中利益不受侵害。
2.平台公司财务部门应设立专门的财务分析人员岗位对参股公司的预算编制、重大合同、成本费用控制、利润分配等财务活动实施全面监控与管理。
3.平台公司通过获取财务报表、经营报表等重要信息资料，及时了解参股企业的经营状况，对发现的财务异常信息和财务风险况作出专业判断和评价，揭示存在的问题，提出改进建议。借此信息在平台公司和参股公司之间建立一座沟通、交流的平台。
（三）“管事”重点是全过程监管
财务是通过价值来反映业务的。平台公司要对参股公司的随时动态掌握需要提升财务管理意识，构建业财融合体系，要求业务和财务协同处理跨部门的问题，发挥财务监督管能过程中与业务部门紧密协作。
1.参股公司设立阶段监管。
（1）加强项目可行性研究、项目立项、勘察设计、工程招标及设备招标采购的财务审核权。
（2）股东权益方面。争取在对外投融资方案、关联交易、对外担保联合审批权，股东参与经营管理权，重大经济和财务事务知情权。
（3）战略规划方面。参股公司战略规划严重影响整个未来的运营方向，以维护项目的公共服务属性和有序推进项目的实施为目的，平台公司董事会按照合作协议实行一票否决制。
（4）作为股东在公司章程、合作协议等文件约定审计监督权。
2.参股企业运营阶段监管。
参股企业运营管理日常监控主要是通过派驻参股企业人员及时收集相关资料和参股公司向平台公司职能部门报送资料，来了解、掌握参股企业动态，做到“心中有数”。收集、报送的相关资料主要包括：
（1）参股企业股东会会议、董事会、监事会、总经理办公会等重要会议作出的重大决议事项。
（2）参股企业重大问题决策、重要人事任免、重大要项目投资决策、大额资金使用等”三重一大”事项作出决定的文件。
（3）参股企业发展战略规划、年度经营计划、年度预算等资料。
（4）参股企业财务报表及财务分析资料。
（5）参股企业经营报表、项目执行进度情况等资料。
根据收集到的各类信息资料，平台公司职能管理部门应对信息进行分类分析，掌握情况，并对参股公司业务、财务等运营进行具体的指导、协调和监督，做到指导有方、协调有度、监督有力。
三、利用内外部审计信息，进行有效监管
（一）以内控评价为手段，强化监管力度
为了加强对参股公司的管理，保障自身的利益，平台公司有权依法行使出资人权利，在股东权限范围内要求参股公司加强审计监督的权力，公司定期进行内部审计监督，确定内控评价专题，建立整改督导机制。内部评价主要关注资金和资产管理、投融资资管理、采购业务、销售业务、合同管理。内审部门把内部控制评价结果及时向平台公司的主管领导汇报，并及时与参股企业股东方管理层、董事会沟通解决。
（二）利用社会中介机构对审计信息监管
平台公司的审计部门可以利用中介机构出具的审计报告中反映的信息来对参股企业进行监管，对这些信息进行汇总和分析，对于涉及法律纠纷，重大债权债务纠纷，合同纠纷事项应引起重视，对审计报告中列明的特殊事项或出具的有保留的审计意见加以重点关注，必要时提请平台公司授权开展专项审计调查。对于重要缺陷、重大缺陷由平台公司以股东的身份向参股公司提出应对策略和整改措施。在企业内外形成一个强有力的监督体系，以便维护参股股东的权益。
四、结语
当前平台公司正在市场化转型，平台公司与民企资本合作，能够发挥国企、民企各自的优势，实现国企和民企双赢。合作必然会牵涉各自的利益，谁控股、谁参股的问题，而国有企业参股的核心问题是要保证国有资产保值增值，这就要求要对参股企业监管以财务监管为核心，结合财务日常稽核、定期监管、内外部审计，保证财务监管的及时性、有效性和全面性，促进参股企业的可持续发展，同时保证国有资产增值保值。（作者单位：作者单位：株洲市湘江投资发展集团有限公司）