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摘要:众多“一带一路”项目的投入以及后期的落地,无疑将需要大量的资金,这就对我国的资本市场提出了巨大的资金需求。本文旨在对我国资本市场如何助力“一带一路”的建设提出有价值的建议。
关键词:“一带一路”;资本市场;合作
一、“一带一路”的基本情况分析
“一带一路”是惠及多国人民的倡议。“一带一路”沿线有60多个国家,总人口约44亿。2016年沿线国家的GDP总值约为23万亿美元,贸易总量占全球1/4。除中国外,沿线国家2016年人均GDP约为3750美元,相当于发达经济体人均GDP的19%。所以沿线国家未来经济发展的空间巨大,各国将从中得到巨大的益处。据麦肯锡预测,2050年“一带一路”沿线国家将贡献全球经济增量的80%,这说明“一带一路”倡议的经济潜力巨大,并且具有十分广阔的前景。
自从我国实行改革开放以来,“要想富、先修路”的基本思路给我国的区域经济注入了新的活力,小的乡村城镇因此迅速成长起来,小的渔村如今可以发展成为国际大都市,这一切当然离不开交通。交通是一个城市发展的生命线。在“一带一路”的部分沿线国家以及我国部分边远地区,基础设施的落后制约了当地的经济发展和跨国贸易,再加上互联网经济的冲击,现在它们更像是一座座孤城,迫切需要进行基础设施的更新,尽快完成更新换代,打通当地经济发展的生命线。
据市场估计,沿线国家基建投资总规模达6万亿美元。亚洲开发银行的报告显示,到2030年,亚洲基建投资需求高达26万亿美元。通过进行相关基础设施的投资,可以带动上下游几十个产业的发展,同时可以促进当地的消费需求,带动当地的经济发展。
不同的资源需要在某一个区域内共享,才可以维持某个地区的和平稳定。现在是共享经济的时代,只有大家愿意把好的资源和技术拿出来,才可以携手进步。我国的高铁技术世界领先,安全性极强,这正是一个彼此双赢的机会。高铁的修建可以方便地区之间的人才交流。一些在较发达经济体的过剩产能,转移到较落后经济体仍具有一定先进性,适应当地经济发展水平和市场需求,有利于推进产业梯度转移和升级。
“一带一路”倡议对我国的战略意义也是不言而喻的,其中许多重要项目和节点城市分布在我国的边疆或少数民族地区,其落地实施将成为带动我国沿边欠发达省份经济发展的重要引擎。
二、我国资本市场怎么做
1.大力发展直接融资
基础设施项目需要投入大量的资金。所以当下最需要的是调动民间投资的积极性,同时需要吸引国际投资者,大力发展直接融资,用市场化的方式配置金融资源,支持国内优秀企业“走出去”,积极参与沿线国家的经济建设和交流合作。投资者需具有长远的眼光以及良好的耐心,通过股权融资和债券融资,使投资者不再追求短线利益,这对投资者是一个考验。同时,鼓励优秀的企业在A股市场发行上市和再融资,保障“一带一路”重点项目资金需求;充分利用境内、境外两个市场,支持境内企业在境外市场筹集资金,投资“一带一路”建设。
2.加快人民币国际化进程以及境内市场的对外开放
目前,“一带一路”项目融资仍主要依靠美元。不少沿线国家经济规模小、金融市场欠发达、汇率不稳定,通过美元结算双边贸易投资,会产生巨大的不确定性。随着我国与沿线国家的贸易往来逐渐增多,以及部分地区局势动荡不安,人民币作为“一带一路”项目的结算币种更是一种长久之计,人民币作为结算币种可以避免当今局势带来的美元汇率波动。同时,要使人民币“走出去”并“留得住”,需要加快离岸人民币市场和境内市场的对外开放。积极发展交易所联通、基金产品互认等机制,能够为境内外投资者提供更丰富的交易工具和投资渠道,打通人民币回流境内的通道,形成人民币“境内—境外—再境内”的良性循环。随着人民币国际化的深入推进,我国国内的证券机构和投资银行可以在海外拓展业务,不断增强自身在国际舞台上的竞争力,这有利于其进一步发展壮大。
3.提高證券服务机构国际竞争力,支持中国企业“走出去”
“一带一路”给国内的金融机构提供了良好的发展机遇。金融机构可以借助这股东风进一步扩展业务,进入新的海外市场,尤其是沿线国家的资本市场,特别是那些重点国家的重点城市,形成强大的投资格局,提高海外知名度。应鼓励具备条件的会计师事务所、律师事务所、资产评估机构、资信评级机构制订相应的发展战略,推进本土化战略,深耕当地市场,积极开展特色跨境业务,创新金融合作模式,稳扎稳打,一步步走向国外,提升自身机构的服务能力和创新能力。这对于目前我国金融机构来说是一件十分有益的事情。同时,我国金融机构走出国门也会促进人民币国际化的进程,这是一件互利共赢的事情。
4.积极参与沿线国家金融基础设施建设
“一带一路”沿线国家资本市场普遍薄弱,金融基础设施发展滞后。我国应该积极参与沿线国家资本市场的制度安排、法律法规建设、框架设计,加强交易所、登记结算机构间的双边业务和股权合作,探索建立面向“一带一路”沿线国家的区域性交易市场,盘活区域内的资金和项目资源。在宏观层面,可以为沿线国家提供帮助,把国内的经验加以利用,并结合当地的实际情况进行重新整合。在人才培养方面,我国可以与沿线国家建立金融人才交流机制,每年定期派遣一定数量的人员到对方国家学习交流,举办金融合作协商论坛,此举可以提高金融人才的应用创新能力。
5.加强“一带一路”金融人才队伍建设
首先就要从高校开始抓起,让学生尽快地了解和适应我国资本市场。在金融从业人员中,定期选拔部分高端人才进行培训,让他们伴随着改革的浪潮不断提升自身的业务能力,增强风险意识,逐步适应新的金融体制机制。互联网时代的来临,使传统金融面临更大的挑战,因此要利用好互联网,使金融服务好实体经济。
三、结语
“一带一路”战略的实施,需要多个行业的相互配合。金融业则承担着更为重要的角色。我国资本市场需要以改革促发展。只有这样,才能更好地落实、推进“一带一路”倡议。
参考文献:
谷枫.资本市场助力“一带一路”倡议股权融资补齐多层次融资机制[N].21世纪经济报道,2017-05-12.
关键词:“一带一路”;资本市场;合作
一、“一带一路”的基本情况分析
“一带一路”是惠及多国人民的倡议。“一带一路”沿线有60多个国家,总人口约44亿。2016年沿线国家的GDP总值约为23万亿美元,贸易总量占全球1/4。除中国外,沿线国家2016年人均GDP约为3750美元,相当于发达经济体人均GDP的19%。所以沿线国家未来经济发展的空间巨大,各国将从中得到巨大的益处。据麦肯锡预测,2050年“一带一路”沿线国家将贡献全球经济增量的80%,这说明“一带一路”倡议的经济潜力巨大,并且具有十分广阔的前景。
自从我国实行改革开放以来,“要想富、先修路”的基本思路给我国的区域经济注入了新的活力,小的乡村城镇因此迅速成长起来,小的渔村如今可以发展成为国际大都市,这一切当然离不开交通。交通是一个城市发展的生命线。在“一带一路”的部分沿线国家以及我国部分边远地区,基础设施的落后制约了当地的经济发展和跨国贸易,再加上互联网经济的冲击,现在它们更像是一座座孤城,迫切需要进行基础设施的更新,尽快完成更新换代,打通当地经济发展的生命线。
据市场估计,沿线国家基建投资总规模达6万亿美元。亚洲开发银行的报告显示,到2030年,亚洲基建投资需求高达26万亿美元。通过进行相关基础设施的投资,可以带动上下游几十个产业的发展,同时可以促进当地的消费需求,带动当地的经济发展。
不同的资源需要在某一个区域内共享,才可以维持某个地区的和平稳定。现在是共享经济的时代,只有大家愿意把好的资源和技术拿出来,才可以携手进步。我国的高铁技术世界领先,安全性极强,这正是一个彼此双赢的机会。高铁的修建可以方便地区之间的人才交流。一些在较发达经济体的过剩产能,转移到较落后经济体仍具有一定先进性,适应当地经济发展水平和市场需求,有利于推进产业梯度转移和升级。
“一带一路”倡议对我国的战略意义也是不言而喻的,其中许多重要项目和节点城市分布在我国的边疆或少数民族地区,其落地实施将成为带动我国沿边欠发达省份经济发展的重要引擎。
二、我国资本市场怎么做
1.大力发展直接融资
基础设施项目需要投入大量的资金。所以当下最需要的是调动民间投资的积极性,同时需要吸引国际投资者,大力发展直接融资,用市场化的方式配置金融资源,支持国内优秀企业“走出去”,积极参与沿线国家的经济建设和交流合作。投资者需具有长远的眼光以及良好的耐心,通过股权融资和债券融资,使投资者不再追求短线利益,这对投资者是一个考验。同时,鼓励优秀的企业在A股市场发行上市和再融资,保障“一带一路”重点项目资金需求;充分利用境内、境外两个市场,支持境内企业在境外市场筹集资金,投资“一带一路”建设。
2.加快人民币国际化进程以及境内市场的对外开放
目前,“一带一路”项目融资仍主要依靠美元。不少沿线国家经济规模小、金融市场欠发达、汇率不稳定,通过美元结算双边贸易投资,会产生巨大的不确定性。随着我国与沿线国家的贸易往来逐渐增多,以及部分地区局势动荡不安,人民币作为“一带一路”项目的结算币种更是一种长久之计,人民币作为结算币种可以避免当今局势带来的美元汇率波动。同时,要使人民币“走出去”并“留得住”,需要加快离岸人民币市场和境内市场的对外开放。积极发展交易所联通、基金产品互认等机制,能够为境内外投资者提供更丰富的交易工具和投资渠道,打通人民币回流境内的通道,形成人民币“境内—境外—再境内”的良性循环。随着人民币国际化的深入推进,我国国内的证券机构和投资银行可以在海外拓展业务,不断增强自身在国际舞台上的竞争力,这有利于其进一步发展壮大。
3.提高證券服务机构国际竞争力,支持中国企业“走出去”
“一带一路”给国内的金融机构提供了良好的发展机遇。金融机构可以借助这股东风进一步扩展业务,进入新的海外市场,尤其是沿线国家的资本市场,特别是那些重点国家的重点城市,形成强大的投资格局,提高海外知名度。应鼓励具备条件的会计师事务所、律师事务所、资产评估机构、资信评级机构制订相应的发展战略,推进本土化战略,深耕当地市场,积极开展特色跨境业务,创新金融合作模式,稳扎稳打,一步步走向国外,提升自身机构的服务能力和创新能力。这对于目前我国金融机构来说是一件十分有益的事情。同时,我国金融机构走出国门也会促进人民币国际化的进程,这是一件互利共赢的事情。
4.积极参与沿线国家金融基础设施建设
“一带一路”沿线国家资本市场普遍薄弱,金融基础设施发展滞后。我国应该积极参与沿线国家资本市场的制度安排、法律法规建设、框架设计,加强交易所、登记结算机构间的双边业务和股权合作,探索建立面向“一带一路”沿线国家的区域性交易市场,盘活区域内的资金和项目资源。在宏观层面,可以为沿线国家提供帮助,把国内的经验加以利用,并结合当地的实际情况进行重新整合。在人才培养方面,我国可以与沿线国家建立金融人才交流机制,每年定期派遣一定数量的人员到对方国家学习交流,举办金融合作协商论坛,此举可以提高金融人才的应用创新能力。
5.加强“一带一路”金融人才队伍建设
首先就要从高校开始抓起,让学生尽快地了解和适应我国资本市场。在金融从业人员中,定期选拔部分高端人才进行培训,让他们伴随着改革的浪潮不断提升自身的业务能力,增强风险意识,逐步适应新的金融体制机制。互联网时代的来临,使传统金融面临更大的挑战,因此要利用好互联网,使金融服务好实体经济。
三、结语
“一带一路”战略的实施,需要多个行业的相互配合。金融业则承担着更为重要的角色。我国资本市场需要以改革促发展。只有这样,才能更好地落实、推进“一带一路”倡议。
参考文献:
谷枫.资本市场助力“一带一路”倡议股权融资补齐多层次融资机制[N].21世纪经济报道,2017-05-12.