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本文基于2008年1月第1周-2019年3月第1周中国生鲜乳价格周度数据,借助MS-GARCH类模型对中国生鲜乳价格波动的双重非对称效应进行考察。结果表明:①中国生鲜乳价格在平缓波动状态和剧烈波动状态下频繁运行并转换;剧烈波动状态下价格波动的持续性更强,而平缓波动状态下的运行概率更高;平缓波动状态下的平均持续时间分布的跳跃性较高,剧烈波动状态下则相对稳定。②中国生鲜乳价格波动存在明显双重非对称效应;“利空消息”在平缓波动状态和剧烈波动状态下对生鲜乳价格波动带来的冲击均大于“利好消息”,且平缓波动状态下“利