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股指期货的推出对股票市场波动性的影响一直备受学术界的关注。本文通过GARCH和TGARCH模型，实证分析了我国股指期货的推出对沪深300指数的影响，发现股指期货的推出减缓了股票市场的波动性，增加了信息的流动速度，利空信息对股票市场的冲击性变得弱，说明股指期货的推出起到了一定的抑制系统风险的作用。