看淡股市的投资者一定在纠结中度过了刚刚过去的2月份。尽管欧债危机并未有所好转，经济下滑几成定局，但在“降低存款准备金率”等因素的刺激下，股市似乎不再看这些所谓“利空”的脸色，义无反顾地踏上反弹之路。截至2月24日，上证指数从2132点反弹以来，已经连续6周收出了阳线。
　　股指的持续上攻，不仅激发了市场的人气，也给疲惫已久的市场注入了不小的波澜，有人欢呼：股市的春天已经来了!有人也不忘泼些冷水：小心“倒春寒”!不论市场趋势是否已經明朗，但久违的赚钱效应已然摆在面前，对饱受“冬天”煎熬的投资者而言，如何抓住这难得的“春天”，不妨沿着以下三条路线去尝试一下。
　　线路一：低估值蓝筹板块
　　2月15日，在中国上市公司协会成立大会上，证监会主席郭树清表达了当前A股市场上市公司尤其是沪深300蓝筹股估值水平处于低位的观点。实际上，郭树清此次对业绩整体稳定、机构进出畅通的蓝筹板块表示青睐，与其任后一系列的政策及包括“中小投资者不合适炒股”之说一脉相承，核心理念便是倡导投资者进行价值投资。
　　2月22日，中国证监会投资者保护局在答记者问中也表示，沪深300指数公司占总市值的65％，营业收入占全部的74％，净利润占全部的84％。这些数据表明，蓝筹股就是市场的主体，是股市价值的真正所在。而引导一般投资者主要投资于绩优大盘股，如同倡议低收入群体选择低风险的投资工具一样，都是逐步建立起投资者适当性制度的重要方面。
　　在政策的制定上，证监会也有了实质性的操作。“允许持有30％以上股份的上市公司大股东，增持2％以上股票无需报批”以及“增持股的锁定期也从过去12个月缩短到6个月”，在某种程度上也可以反映监管层在寻找一种针对市场大盘股，尤其是大盘蓝筹股偏低估值的一种对策。
　　从个股来看，与2008年大盘指数仅1264点的时候相比，90只大盘权重股中，除去7只2008年未上市股票外，仍有37只权重股估值低于彼时。其中不乏工商银行、中国人寿、长江电力、中国神华等质优股。以银行业为例，商业银行净利润去年超过万亿元大关，达到10412亿元，创历史新高，然而在16只上市银行股票中，仅深发展A及兴业银行略高于2008年年底估值水平，其他银行估值均低于2008年大熊市，其中中信银行估值仅为2008年底部的一半。
　　重点个股
　　长江电力(600900)：2011年公司业绩主要受来水偏枯影响，这一情况在2012年有望缓解。今年地下电站二期将投产，公司电量将随长江来水恢复，电价上调也将增加全年营业收入，2012年公司业绩将恢复并有所增长。同时，公司今年向家坝电站即将开始机组投产，打开新的外延成长空间；长期来看，三峡公司金沙江电站建设正在加速，待注入公司的规划和在建装机规模巨大。
　　民生银行(600016)：就在不久之前，民生银行行长洪崎表示：“企业利润那么低，银行利润那么高，所以我们有时候利润太高了，有时候自己都不好意思公布。”在已经发布2011年业绩快报的上市银行中，民生银行以50％的净利增长排在第一位。在2011年，民生银行屡次遭到资本大鳄史玉柱、郭广昌等的增持，其投资魅力可见一斑。
　　中国神华(601088)：由于煤价走高，公司2011年业绩将超过预期。作为煤炭行业的龙头企业，多年来公司经营稳健，依然看好公司持续增长能力，目前估值处于历史低位。
　　路线二：受益“两会”的消费升级板块
　　每年一度的“两会”是国家政治和经济生活中影响最为深远的“大事件”，且会对资本市场走势造成影响。市场历年来都试图通过解析“两会”期间所讨论的热点问题来挖掘下阶段的投资线索。
　　从过去十年“两会行期”各行业的表现来看，走势相对较好的都是与“两会”热点紧密相关的行业。因此投资者需紧扣“两会”的热点主题。业内人士认为，2012年“两会”可重点从宏观政策上把握机会。如今年宏观政策主题之一是“扩大内需”，在此背景下，今年将会进一步实施鼓励消费的政策，引导消费、提升消费结构，消费类上市公司有望成为穿越经济周期、持续保持成长的板块。
　　在近年来股市总体不济的情况下，大消费板块的走势却明显强于大盘。大消费概念板块包括汽车、家电、医药、零售百货、服装、食品饮料等，从“十二五”规划来看，大消费板块将成为“长期关注的焦点”。作为抗周期性行业，在全球经济动荡的背景下，该板块拥有盈利保障和防御性等诸多优点。一方面，在侧重内需、防御为上的宏观背景下，消费板块既分享了中国经济增长、又具备了持续成长潜力，如酿酒、家电和旅游等板块；另一方面，从行业成长性看，我国仍处于城市化和消费升级的发展阶段，居民生活水平的提高，特别是农村居民在城市化进程中的消费升级，可确保消费行业具备较好的成长性。
　　传统的消费板块在过去几年中不断给予投资者以惊喜，未来消费升级将是内需板块的一大亮点。而比较能体现消费升级变化的是娱乐和休闲业，特别是与互联网紧密联系的文化传媒、娱乐板块。对中国来说，国内传媒业目前还处于变局的开始。未来，随着无线互联、宽带速度提升，国内文化传媒领域会有质的变化。例如，随着宽带技术的提升、电视剧版权保护意识的加强，国内视频网站的广告收入增长近年来异军突起，视频网站公司的股价或将表现较强。
　　重点个股
　　顺网科技(300113)：公司是国内首家创业板互联网娱乐平台公司，其网吧娱乐平台产品“网维大师”在国内有超过9.3万家网吧使用，占中国网吧同类软件市场的46％以上。正在大力进军视频网站业务的腾讯公司先是在去年5月份宣布战略入股创业板上市公司——华谊兄弟，紧接着又在去年下半年宣布战略入股主营网吧娱乐产品的顺网科技。而腾讯对顺网科技的入股又恰恰说明了网络用户流量的重要性，具有平台意义的顺网科技掌握的中低端用户群正可以使得腾讯公司进一步增强其网络用户规模。
　　中国国旅(601888)：在国人的消费升级中，旅游、购物占据了相当大的比重。公司是最早获得在海南岛经营免税店的公司，而免税店对公司2011年的利润增长贡献很大。近期股价催化剂可能包括入境店获批、5000元额度提高(如至1万元)、销售限件数放开、单件5000元以上商品采用合理自用原则免税，及三亚店终端延至高星级酒店涉水网上销售等。
　　明牌珠宝(002574)：行业景气不减，并且在消费升级的带动下黄金、珠宝价格不断上涨，保持了销售增长。公司镶嵌类饰品销售占比约在5％，但毛利率却高达30％以上。此外，公司拟出资2000万元成立明牌珠宝(香港)有限公司，扩大钻石采购渠道，降低钻石采购的成本，并了解行业前沿信息，把握珠宝首饰款式设计风向，有利于公司的业绩持续增长。线路三：业绩迎来拐点的成长类股票——
　　在中国经济增速有所下降的前提下，一些行业却表现出了强劲而猛烈的 业绩增长，这些行业则集中于“政策红利型”和“涨价推动型”。而在2011年年报和2012年一季报中，将迎来全行业业绩拐点的板块有稀土永磁板块、农业板块、银行板块等。
　　稀土永磁板块受益于稀土价格的暴涨。去年以来，国内稀土价格暴涨已经是不争的事实。而2012年，稀土价格“更上一层楼”。元旦过后，江西南部和广东北部中重稀土矿价格突然大幅上涨，涨幅50％左右。预计，2012年，在政府不断加大对稀土行业整治力度的前提下，我国稀土出口配额或将显著降低，至少在今年上半年稀土配额将会大幅收窄。2011年至2014年高性能钕铁硼的需求年均增速在25％以上。因此，稀土产品在一定程度上具有“垄断”的、供不应求的状况，价格上涨趋势在近几年内不会轻易改变。拥有出口资质的国内稀土永磁上市公司，诸如中科三环(000970)、宁波韵升(600366)、安泰科技(000969)、银河磁体(300127)等更值得关注。
　　2012年中央一号文件2月1日正式公布。文件确定，持续加大财政用于“三农”的支出，持续加大国家固定资产投资对农业农村的投入，持续加大农业科技投入，确保增量和比例均有提高。这是中央一号文件连续第九年聚焦“三农”，也是新中国成立以来中央文件首次对农业科技进行全面部署。对此，分析人士表示，一号文件的出台将推动种业、农机等行业大发展，预计接下来还会有相关补助扶持政策出台，农业股可望迎来“政策红利”行情。事实上，2011年农业股整体业绩向好。2011年年报，农业板块营业收入和净利润同比增速均达到30％以上。预计，2012年全行业业绩增长快于2011年。
　　对于具体子行业和公司，着重推荐成长性明确的龙头企业，首推2012年景气周期确定性强的饲料企业，其次是进入扩展期的水产企业，再次是具有行业变革机会的种子企业。对2011年景气度最高的禽畜养殖业或将在2012年景气面临下行，短期内难有合适的买点。
　　重点个股
　　包钢稀土(600111)：稀土行业的龙头企业。稀土价格从年初到年中暴涨，部分产品最高提高了7倍。稀土价格的暴涨也带动了相关企业利润的暴增。而今年1月稀土价格的再次暴涨推动了相关公司股价的上涨。
　　新希望(000876)：重組后的新希望六和是名副其实的农牧业巨无霸，鸭产业链的全球第一，鸡产业链全国最前列，饲料成为全国第一、全球第三。2012年公司业绩增长值得期待，主要原因：一、公司饲料业务调结构，增加毛利率高的猪料销量；二、产业链优势平滑不同环节的利润波动，肉食屠宰加工量稳定增长；三、尽管2012年养殖行业景气下行是大概率事件，但公司“担保鸡模式”令公司鸡鸭苗养殖量稳步扩张，以量补价。
　　雏鹰农牧(002477)：公司是一家有多年历史的大型养殖企业，已建立了包括种猪繁育、生猪养殖、种蛋生产、鸡苗孵化、技术研发、疫病防治、饲料生产等在内的一体化经营模式，产业链不断延伸和完善。公司在实践中不断探索，对传统“公司+基地+农户”模式进行了深化，创新性地建立了具有丰富内涵和特色的“雏鹰模式”。