【摘 要】
:
考虑到证券投资组合中资产收益分布的尖峰厚尾属性和波动率集聚效应以及金融资产变量间的非线性相依结构,假设资产收益率分布服从广义误差分布(GED),以尖峰厚尾、有偏的GJR-G
【基金项目】
:
国家自然科学基金资助项目(71671030;71571038;71771042)
论文部分内容阅读
考虑到证券投资组合中资产收益分布的尖峰厚尾属性和波动率集聚效应以及金融资产变量间的非线性相依结构,假设资产收益率分布服从广义误差分布(GED),以尖峰厚尾、有偏的GJR-GARCH-GED模型刻画资产收益率的边际分布,以copula函数描述变量间的相依性,构建起改进的GARCH-copula模型。以研究GED分布的GJR-GARCH模型与不同copula函数耦合对金融序列的拟合能力,进而测度投资组合风险。实证研究发现,沪深收益波动存在明显的非对称性,适宜采用GJR-GARCH-GED模型处理收益率的尖峰厚尾性,波动率的集聚性。考察上述模型与Clayton copula、Gumbel copula、Frank copula以及t copula耦合下的实际拟合表现,进而对投资组合风险VaR和CVaR检验发现,Clayton copula刻画风险相依性的效果最佳,适合应用于风险管理。
其他文献
目的 研究彩色多普勒超声对痛风性关节炎的早期临床诊断价值.方法 收取我院在2018年5月至2019年7月之间的38例痛风性关节炎患者和38例其他类型关节炎患者作为研究对象,所有患
本文就镧、钙对磷、钾吸收与分配的效应作了比较研究,结果表明:镧、钙对磷的吸收与分配的影响十分类似,两者具有显著的负连应效应。对钾的吸收,镧、钙的作用不同,镧更有利于K+向作物
目的拟通过本研究研究维吾尔药阿提日拉力片治疗稳定期白癜风的临床用药提供科学依据。方法从2017年1月至2019年12月在新疆维吾尔自治区维吾尔医医院皮肤科接受治疗的稳定期
以500W氙灯为光源研究了氯氰菊酯等农药在土壤不同粒径范围的光解速率以及农药加入土壤经充分平衡后在不同粒径范围的分布。结果表明,土壤粒径对农药在土壤中的分布和光解速
贵溪冶炼厂于1998年对贫化电炉冰铜流槽系统成功地进行了改造,将7.5m长的冰铜流槽缩短为3.1m长,其与水平面的倾角由原来的7°25′改为12°。两年多的生产实践证明,这一成
在总结过去10年中采矿科技进步的基础上,阐述了未来10年在露天开采、地下开采、尾矿资源综合利用、矿山CIMS等方面科技发展的方向,指出了我国采矿工业正在从劳动密集型产业向技术密集型
针对工业萃取的复杂性以及一般控制方案存在的缺陷,笔者采用模糊控制的方法设计模糊控制器对工业萃取中流量进行控制,从而达到系统所需的稳定性和精确度.
林学与园林学院前身可溯及到安徽大学森林系,1936年创办,1994年更名森林利用学院,2004年更为现名。经过数代林学人70年的辛勤耕耘,至今共培养毕业生5000余人,毕业生遍及国内大多数
介绍了氨浸法在湿法炼锌中的优点及展望,分析了氨浸法具有原料适应性广、工艺流程短、净化负担轻、环境污染小、产品品种多、投资少等特点,并展望了该法在21世纪的应用前景,
<正>本刊讯清华大学出版社《中国古代建筑知识普及与传承丛书》第一部分——《北京紫禁城》、《北京天坛》、《北京颐和园》、《北京四合院》和《北京古建筑地图》将于5月初