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金价暴跌背后的事实真相是什么?它的近期发展态势将如何演进?本刊采访了天一金行高级研究员肖磊。
肖磊说,黄金是集金融、商品、货币属性于一身的特殊产品,本身属性优越,物理化学性质稳定,历经千年依然是灿烂如新。黄金还有着超越国家、地域、民族、宗教的品牌效应,使得其认知度非常高,几乎所有的地球人对黄金都同样的喜爱。
他指出,自从纸币诞生之后,黄金被强制地与纸币挂钩,由纸币来计价黄金,这导致金价的变化并不取决于黄金本身,而是取决于纸币市场。自从20世纪70年代美元跟黄金脱钩,黄金就开始了商品化的历程,价格波动剧烈,曾经从不到100美元/盎司涨到800美元/盎司,也曾经从800美元/盎司跌到250美元/盎司。“黄金依然扮演着重要的储备资产功能,受到包括各国央行在内的青睐,但由于金价的波动非常剧烈,导致很多投资者在参与黄金的过程中同样承受着较大的风险。”肖磊说。
谈及近期的黄金暴跌,肖磊说,到底什么是压垮骆驼的最后一根稻草,目前市场有很大的争议。其实从4月12日的大跌盘面信息来看,美国市场瞬间出现了几笔总计超过300吨的抛售,整个行情被瞬间砸了下来,后来有消息说是美林公司做了这次抛售。数据是不会骗人的,无论谁做了这次抛售,对整个行情的打击是不可忽视的,直接造成了市场的恐慌,引发了更多的抛售,给黄金市场也带来了30年一遇的暴跌行情。
肖磊认为,相比2008年的大跌,本轮下跌幅度还未超越历史。2008年金价从1030美元/盎司跌至680美元/盎司,跌幅一度达到34%;本轮金价从1920美元/盎司跌至目前最低的1326美元/盎司,跌幅为30%,且很快已反弹至1400美元/盎司上方。如果按照2008年及之后的金价走势来看,下跌30%并非一定会进入熊市。
他认为,中国大妈购买实物黄金对全球黄金市场来说有很大支撑作用,但金价的短期走势其决定权在资本市场,尤其是美国期货市场对金价的影响较大。中国大妈对市场的影响目前还比较小,完胜华尔街的说法也是有问题的,就算是在华尔街,也有很多基金和投资人也是看好黄金市场的,不是所有的华尔街大鳄都在看淡黄金。
谈及各种投资工具,肖磊说,黄金期货具有杠杆效应,能否赚钱还要看对保证金的灵活运用及对短线波动的掌控。“纸黄金的话完全是一个价格指数,并无实物交割。所以如果是为了追逐短期波动利润,对短线价格有一定的掌控能力,黄金期货等衍生品是可以参与的,但要忘记它是黄金,将其当作一个短线价格波动比较剧烈的商品就可以了。”
“更多的时候我建议投资者储备一定的实物黄金,这才是真正意义上的黄金投资。实物黄金只承受价格风险,不承受信用风险,不是任何人的负债,也不用像纸黄金一样,不用担心提供服务的银行系统会不会出问题,更不像黄金期货一样,一边需要注意风险率,一边还要忙着关注多空盘面。纸币是银行的负债,也需要国家信誉的担保,而黄金不是任何人的负债,不需要担保,只要拿着它,就是你的信用保证。”肖磊说。
肖磊说,黄金是集金融、商品、货币属性于一身的特殊产品,本身属性优越,物理化学性质稳定,历经千年依然是灿烂如新。黄金还有着超越国家、地域、民族、宗教的品牌效应,使得其认知度非常高,几乎所有的地球人对黄金都同样的喜爱。
他指出,自从纸币诞生之后,黄金被强制地与纸币挂钩,由纸币来计价黄金,这导致金价的变化并不取决于黄金本身,而是取决于纸币市场。自从20世纪70年代美元跟黄金脱钩,黄金就开始了商品化的历程,价格波动剧烈,曾经从不到100美元/盎司涨到800美元/盎司,也曾经从800美元/盎司跌到250美元/盎司。“黄金依然扮演着重要的储备资产功能,受到包括各国央行在内的青睐,但由于金价的波动非常剧烈,导致很多投资者在参与黄金的过程中同样承受着较大的风险。”肖磊说。
谈及近期的黄金暴跌,肖磊说,到底什么是压垮骆驼的最后一根稻草,目前市场有很大的争议。其实从4月12日的大跌盘面信息来看,美国市场瞬间出现了几笔总计超过300吨的抛售,整个行情被瞬间砸了下来,后来有消息说是美林公司做了这次抛售。数据是不会骗人的,无论谁做了这次抛售,对整个行情的打击是不可忽视的,直接造成了市场的恐慌,引发了更多的抛售,给黄金市场也带来了30年一遇的暴跌行情。
肖磊认为,相比2008年的大跌,本轮下跌幅度还未超越历史。2008年金价从1030美元/盎司跌至680美元/盎司,跌幅一度达到34%;本轮金价从1920美元/盎司跌至目前最低的1326美元/盎司,跌幅为30%,且很快已反弹至1400美元/盎司上方。如果按照2008年及之后的金价走势来看,下跌30%并非一定会进入熊市。
他认为,中国大妈购买实物黄金对全球黄金市场来说有很大支撑作用,但金价的短期走势其决定权在资本市场,尤其是美国期货市场对金价的影响较大。中国大妈对市场的影响目前还比较小,完胜华尔街的说法也是有问题的,就算是在华尔街,也有很多基金和投资人也是看好黄金市场的,不是所有的华尔街大鳄都在看淡黄金。
谈及各种投资工具,肖磊说,黄金期货具有杠杆效应,能否赚钱还要看对保证金的灵活运用及对短线波动的掌控。“纸黄金的话完全是一个价格指数,并无实物交割。所以如果是为了追逐短期波动利润,对短线价格有一定的掌控能力,黄金期货等衍生品是可以参与的,但要忘记它是黄金,将其当作一个短线价格波动比较剧烈的商品就可以了。”
“更多的时候我建议投资者储备一定的实物黄金,这才是真正意义上的黄金投资。实物黄金只承受价格风险,不承受信用风险,不是任何人的负债,也不用像纸黄金一样,不用担心提供服务的银行系统会不会出问题,更不像黄金期货一样,一边需要注意风险率,一边还要忙着关注多空盘面。纸币是银行的负债,也需要国家信誉的担保,而黄金不是任何人的负债,不需要担保,只要拿着它,就是你的信用保证。”肖磊说。