论文部分内容阅读
作战方式篇：
股市有句老话：“长线是金，短线是银，波段操作是钻石。”
2007年无论是“捂股”还是“抱基”，盈利都不比频繁跑进跑出的差，捂中“牛股”或者抱上“金基”的都赚了大钱。不错，在强势中捂股是一个简单实用的操作法则，而波段操作是针对目前国内股市呈波段性运行特征的有效操作方法。波段操作虽然不是赚钱最多的方式，但始终是一种成功率比较高的方式。这种灵活应变的操作方式还可以有效回避市场风险，保存资金实力和培养市场机会。
2007年10月份以后，市场出现了大面积的持续跌势，终结了两年来只涨不跌的市场神话。这种走势对市场心理面的影响是根本性的，也就是说，捂股这种简单的思路已经成为了历史。多数机构提出2008年趋势应该围绕两个主题词，即“振荡、整固”。可见，在这个慢牛市中将会调整不断，麻烦不断。
在此背景下，股市操作难度加大。无论是中小投资者还是机构，未来主要的获利手段是两个：第一是进行局部的价值发掘，第二是不断做波段操作。因此，投资者应该尽快适应节奏上的变化，不恋战，不贪欲，把握好波段操作这个主旋律。
“捂股”不如波段操作
无论是熊市还是牛市，庄家的吸货、洗盘、拉升等等，可以变化出无数个花样，但是在低位买入、经过各种形势的拉升之后派发，这种原则不会变。2008年，投资者要以快速的波段操作来攻占震荡行情。
兴业证券研发中心认为，面对国内外经济的一系列不确定因素，“外冷内灾”或促调控政策更趋灵活，而资本市场在中国经济转型中的作用将更加明显。目前不必对市场过度悲观，可适时进行波段操作。
而广州股民陈炳军（化名）是近期进行波段操作的代表之一。陈炳军炒股11年，有过熊市中被深度套牢的惨痛教训。在弱势行情中，他得出的最大教训就是不能捂股，而应以短制长。他说主力通常要持股较长时间，散户“搭便车”要讲个“道德”，不要把庄家的利润吃得太多了，不然庄家会把你套得很惨，所以赚一点就要走。特别是股价连续拉高后出现放量，就是出来的信号。这样，陈炳军一般持股三到五天，最长不超过半个月。特别是2008年以来，受到外围股市的影响，中国A股一直萎靡不振，陈炳军持股尤为谨慎，有时持股时间仅仅只有一个交易日。
其实，陈炳军在2007年这个的大牛市中也是中长线投资，可是到2008年后，连续几次的教训让陈炳军开始反思，目前这种震荡行情，捂股不如波段操作。
2008年1月10日，陈炳军以23.23元的成本价买入亨通光电（600487），陈炳军考虑光纤光缆制造业需求旺盛，亨通光电作为行业龙头收入将稳健增长，所以打算长期持有。可没想到，亨通光电在创出28.98元的新高后，2月1日，亨通光电竟然跌回陈炳军买入价23元左右。
从个股的基本面看，亨通光电无疑是个好股，但是在春节后，股市行情一直不容乐观，行情跌宕起伏，个股当然也不能幸免。陈炳军决定在大盘上涨的时候抛掉亨通光电，等行情调整时再适当介入。20天后，亨通光电再次上攻28元，陈炳军觉得主力会在此价位反复做顶，那么自己可以在此价位做波段操作。2月21日，陈炳军果断地在28元价格全部卖出。
果然，亨通光电在没有创出新高而迅速回落，陈炳军在24-25元再次进入该股。3月3日，主力又在28元做顶，陈炳军又以28.00元的价格全部抛出。3月4日，上证指数上攻4500无力，开始下跌，到3月13日，亨通光电跌至21元，等待几日的陈炳军又打算介入该股了。
其实，在最近两个月里，陈炳军也进行了一些超短线的操作策略。对于一些题材股和热门股通常今天买股票明天就卖，特别看好的可能持股三天到五天，一般不超过七天。他近期操作的莲花味精（600186）、隆平高科（000998）也是持股两三天就卖。操作严格遵守纪律，到了事前规定的卖股时间必须卖掉，即使卖错了也要卖。毕竟现在市场上板块、股票轮动特征明显，风险也在加大。
在2008年这个结构市里，陈炳军认为，强市捂股，弱市捂钱。目前行情较为难于捉摸，在多重宏观加息、调整银行准备金率、股指期货、创业板的推出等吸血型利空的刺激下，市场的行为将变得更加神经兮兮甚至于惊心动魄。短线波动的几率将更大，且波段内上涨或者下跌的幅度都将有所加剧，因此只能顺势而为，波段操作，就切勿捂股。不是说捂着没有机会，而是在弱市中捂股=自杀。
掌握波段操作五步法
股票市场中，再凌厉的升势也不可能一口气冲上顶，再惨烈的跌势也难一条直线落到底，中间必定要经过一个“消化”过程，“消化”了才能开展新一波的涨或跌，这个“消化”过程就是进行波段操作的最佳时期。投资者可利用股票的调整来做短差，即峰顶是卖出的机会；波谷是买入的机会。不过，说起来容易做起来难。对于近两年刚刚入市的新股民而言，学会掌握波段操作是2008年急需的一门技术。
第一、如何选适合波段操作个股。比较适合波段操作的个股，在筑底阶段会有不自然的放量现象，量能的有效放大显示出有主力资金在积极介入。因为，散户资金不会在基本面利空和技术面走坏的双重打击下蜂拥建仓，所以，这时的放量说明了有部分恐慌盘正在不计成本出逃，而放量时股价保持不跌恰恰证明了有主流资金正在乘机建仓。因此，就可以推断出该股在未来行情中极富有短线机会。
第二， 寻找底部。即跌无可跌的个股，这些个股虽然不会立刻上涨，但向下的空间已被封闭，迟早会向上走，跌无可跌至少包括几层意思：
1、该股已经经历了完整的调整浪，已跌至历史低位区；
2、在低位区反复横盘整理已有一段时间，亦即经过时间的磨炼，增量资金介入，底部逐渐筑成；
3、经过大幅调整、充分横盘之后，即使有利空消息出来亦无法再创新低的股票，常常意味着铁底筑成.
第三、买入点选择
买入点简单的说，就是各种支撑点（带）有效即构成各个买点，包括重要均线、前期低点、支撑颈线、前期密集成交区等等。所谓有效是指在两、三个交易日内没跌破，并且重新放量上攻，放量的标志是当日成交量大于五日均量。买入信号可以考虑主要以下一些条件：
1、箱体运动的箱形顶部；
2、BOLL布林线的上轨线；
3、趋势通道的上轨趋势线；
4、成交密集区的边缘线；
5、股价以轴线之间的平均偏离值的位置；
6、当市场的系统性风险较低时。
第四、卖出点选择
按照一般的原则，庄家要拉升一个股票，从最低点至出货点必须有一倍左右的涨幅，庄家的成本一般包括：吸货成本、拉升时的税费成本、拆借资金的利息成本、攻关宣传成本、与上市公司的“合作”成本，去除这些成本，中长线庄做一个股票就必须制造100％左右的拉升空间。
当然，如果投资者遇上的是抢反弹、或炒现成炒题材的短线庄，这类庄往往快速拉高、快速离场，以不变应万变，这个时候散户也要降低收益预期快速出局。同时，当市场的系统性风险累积较大时也应该迅速卖出股票。
规避波段操作风险
经过两年的牛市运行，中国的股票有百分之九十以上的个股，主力获利已经达到几倍甚至几十倍了。今年将是他们套现的主要操作思路。所以2008年的资本市场陷阱多多。
兴业证券在3月10日的研究报告中建议投资者控制仓位，静观其变。考虑到主题式投资涨幅过大，以及市场所面临的不确定性，建议投资者将盈利落袋为安。目前可将仓位控制在七成左右，波段操作主题式投资，中长线逢低买入相对低估的高成长性行业，把握跌深反弹的机会。
对于波段操作者而言，每一个人都想在操作中取得盈利，但盈利是建立在风险控制基础之上的。在具体操作中，投资者应注意以下几方面的问题：
1、头部不操作。一般来说，所谓头部就是主力出货的过程，此时投资者一定要全部清仓。例如2007年10月中下旬以来，上证指数创出6000点新高后，其后几日在6000点上下缩量震荡，头部迹象尽显，不少主力在前期逐步减仓大盘蓝筹股，此时投资者最好的策略就是退出观望。
2、不抢反弹。在下跌途中，有时盘中分时会出现快速反抽，而这主要是为了积蓄继续下行的动能，此时投资人切忌跟风追涨。例如2008年3月11日，上证股指探底4100点，而3月12日，上证指数高开点近100点，不少前日超跌的个股快速上拉，引来短线跟风盘的涌入，而不到几个小时后，大盘迅速回落，进一步探底4000点，最终造成不少投资者短线套牢。
3、下跌通道要关注。虽然在股价下跌过程中，投资者最好的策略是观望，但这并不意味着对市场置之不理，相反，此时反而应更加关注市场的变化。3月11日-13日，大盘的暴跌，让不少个股价格处于下跌过程中，这时要密切关注市场的金融环境好和政策环境，以便大盘启稳时，介入那些前期有主力介入的庄股。
4、不要盲目抄底。投资人通常会应用波浪理论，江恩理论及趋势理论等方法去研判市场的底部，其实这种想法是不对的。因为以上方法只是对市场的规律总结，只有偶然性，没有必然性，更何况个人的理解程度不一样，而这极容易造成了人为的误差。
实际上底部的判断，应该观察市场中做空股票能量的释放程度，增量资金是否有介入的迹象。如果满足这两个条件，市场的真正底部才会出现。投资者可在行情刚刚启动时介入，因为波段行情不是一天就结束的。
股市有句老话：“长线是金，短线是银，波段操作是钻石。”
2007年无论是“捂股”还是“抱基”，盈利都不比频繁跑进跑出的差，捂中“牛股”或者抱上“金基”的都赚了大钱。不错，在强势中捂股是一个简单实用的操作法则，而波段操作是针对目前国内股市呈波段性运行特征的有效操作方法。波段操作虽然不是赚钱最多的方式，但始终是一种成功率比较高的方式。这种灵活应变的操作方式还可以有效回避市场风险，保存资金实力和培养市场机会。
2007年10月份以后，市场出现了大面积的持续跌势，终结了两年来只涨不跌的市场神话。这种走势对市场心理面的影响是根本性的，也就是说，捂股这种简单的思路已经成为了历史。多数机构提出2008年趋势应该围绕两个主题词，即“振荡、整固”。可见，在这个慢牛市中将会调整不断，麻烦不断。
在此背景下，股市操作难度加大。无论是中小投资者还是机构，未来主要的获利手段是两个：第一是进行局部的价值发掘，第二是不断做波段操作。因此，投资者应该尽快适应节奏上的变化，不恋战，不贪欲，把握好波段操作这个主旋律。
“捂股”不如波段操作
无论是熊市还是牛市，庄家的吸货、洗盘、拉升等等，可以变化出无数个花样，但是在低位买入、经过各种形势的拉升之后派发，这种原则不会变。2008年，投资者要以快速的波段操作来攻占震荡行情。
兴业证券研发中心认为，面对国内外经济的一系列不确定因素，“外冷内灾”或促调控政策更趋灵活，而资本市场在中国经济转型中的作用将更加明显。目前不必对市场过度悲观，可适时进行波段操作。
而广州股民陈炳军（化名）是近期进行波段操作的代表之一。陈炳军炒股11年，有过熊市中被深度套牢的惨痛教训。在弱势行情中，他得出的最大教训就是不能捂股，而应以短制长。他说主力通常要持股较长时间，散户“搭便车”要讲个“道德”，不要把庄家的利润吃得太多了，不然庄家会把你套得很惨，所以赚一点就要走。特别是股价连续拉高后出现放量，就是出来的信号。这样，陈炳军一般持股三到五天，最长不超过半个月。特别是2008年以来，受到外围股市的影响，中国A股一直萎靡不振，陈炳军持股尤为谨慎，有时持股时间仅仅只有一个交易日。
其实，陈炳军在2007年这个的大牛市中也是中长线投资，可是到2008年后，连续几次的教训让陈炳军开始反思，目前这种震荡行情，捂股不如波段操作。
2008年1月10日，陈炳军以23.23元的成本价买入亨通光电（600487），陈炳军考虑光纤光缆制造业需求旺盛，亨通光电作为行业龙头收入将稳健增长，所以打算长期持有。可没想到，亨通光电在创出28.98元的新高后，2月1日，亨通光电竟然跌回陈炳军买入价23元左右。
从个股的基本面看，亨通光电无疑是个好股，但是在春节后，股市行情一直不容乐观，行情跌宕起伏，个股当然也不能幸免。陈炳军决定在大盘上涨的时候抛掉亨通光电，等行情调整时再适当介入。20天后，亨通光电再次上攻28元，陈炳军觉得主力会在此价位反复做顶，那么自己可以在此价位做波段操作。2月21日，陈炳军果断地在28元价格全部卖出。
果然，亨通光电在没有创出新高而迅速回落，陈炳军在24-25元再次进入该股。3月3日，主力又在28元做顶，陈炳军又以28.00元的价格全部抛出。3月4日，上证指数上攻4500无力，开始下跌，到3月13日，亨通光电跌至21元，等待几日的陈炳军又打算介入该股了。
其实，在最近两个月里，陈炳军也进行了一些超短线的操作策略。对于一些题材股和热门股通常今天买股票明天就卖，特别看好的可能持股三天到五天，一般不超过七天。他近期操作的莲花味精（600186）、隆平高科（000998）也是持股两三天就卖。操作严格遵守纪律，到了事前规定的卖股时间必须卖掉，即使卖错了也要卖。毕竟现在市场上板块、股票轮动特征明显，风险也在加大。
在2008年这个结构市里，陈炳军认为，强市捂股，弱市捂钱。目前行情较为难于捉摸，在多重宏观加息、调整银行准备金率、股指期货、创业板的推出等吸血型利空的刺激下，市场的行为将变得更加神经兮兮甚至于惊心动魄。短线波动的几率将更大，且波段内上涨或者下跌的幅度都将有所加剧，因此只能顺势而为，波段操作，就切勿捂股。不是说捂着没有机会，而是在弱市中捂股=自杀。
掌握波段操作五步法
股票市场中，再凌厉的升势也不可能一口气冲上顶，再惨烈的跌势也难一条直线落到底，中间必定要经过一个“消化”过程，“消化”了才能开展新一波的涨或跌，这个“消化”过程就是进行波段操作的最佳时期。投资者可利用股票的调整来做短差，即峰顶是卖出的机会；波谷是买入的机会。不过，说起来容易做起来难。对于近两年刚刚入市的新股民而言，学会掌握波段操作是2008年急需的一门技术。
第一、如何选适合波段操作个股。比较适合波段操作的个股，在筑底阶段会有不自然的放量现象，量能的有效放大显示出有主力资金在积极介入。因为，散户资金不会在基本面利空和技术面走坏的双重打击下蜂拥建仓，所以，这时的放量说明了有部分恐慌盘正在不计成本出逃，而放量时股价保持不跌恰恰证明了有主流资金正在乘机建仓。因此，就可以推断出该股在未来行情中极富有短线机会。
第二， 寻找底部。即跌无可跌的个股，这些个股虽然不会立刻上涨，但向下的空间已被封闭，迟早会向上走，跌无可跌至少包括几层意思：
1、该股已经经历了完整的调整浪，已跌至历史低位区；
2、在低位区反复横盘整理已有一段时间，亦即经过时间的磨炼，增量资金介入，底部逐渐筑成；
3、经过大幅调整、充分横盘之后，即使有利空消息出来亦无法再创新低的股票，常常意味着铁底筑成.
第三、买入点选择
买入点简单的说，就是各种支撑点（带）有效即构成各个买点，包括重要均线、前期低点、支撑颈线、前期密集成交区等等。所谓有效是指在两、三个交易日内没跌破，并且重新放量上攻，放量的标志是当日成交量大于五日均量。买入信号可以考虑主要以下一些条件：
1、箱体运动的箱形顶部；
2、BOLL布林线的上轨线；
3、趋势通道的上轨趋势线；
4、成交密集区的边缘线；
5、股价以轴线之间的平均偏离值的位置；
6、当市场的系统性风险较低时。
第四、卖出点选择
按照一般的原则，庄家要拉升一个股票，从最低点至出货点必须有一倍左右的涨幅，庄家的成本一般包括：吸货成本、拉升时的税费成本、拆借资金的利息成本、攻关宣传成本、与上市公司的“合作”成本，去除这些成本，中长线庄做一个股票就必须制造100％左右的拉升空间。
当然，如果投资者遇上的是抢反弹、或炒现成炒题材的短线庄，这类庄往往快速拉高、快速离场，以不变应万变，这个时候散户也要降低收益预期快速出局。同时，当市场的系统性风险累积较大时也应该迅速卖出股票。
规避波段操作风险
经过两年的牛市运行，中国的股票有百分之九十以上的个股，主力获利已经达到几倍甚至几十倍了。今年将是他们套现的主要操作思路。所以2008年的资本市场陷阱多多。
兴业证券在3月10日的研究报告中建议投资者控制仓位，静观其变。考虑到主题式投资涨幅过大，以及市场所面临的不确定性，建议投资者将盈利落袋为安。目前可将仓位控制在七成左右，波段操作主题式投资，中长线逢低买入相对低估的高成长性行业，把握跌深反弹的机会。
对于波段操作者而言，每一个人都想在操作中取得盈利，但盈利是建立在风险控制基础之上的。在具体操作中，投资者应注意以下几方面的问题：
1、头部不操作。一般来说，所谓头部就是主力出货的过程，此时投资者一定要全部清仓。例如2007年10月中下旬以来，上证指数创出6000点新高后，其后几日在6000点上下缩量震荡，头部迹象尽显，不少主力在前期逐步减仓大盘蓝筹股，此时投资者最好的策略就是退出观望。
2、不抢反弹。在下跌途中，有时盘中分时会出现快速反抽，而这主要是为了积蓄继续下行的动能，此时投资人切忌跟风追涨。例如2008年3月11日，上证股指探底4100点，而3月12日，上证指数高开点近100点，不少前日超跌的个股快速上拉，引来短线跟风盘的涌入，而不到几个小时后，大盘迅速回落，进一步探底4000点，最终造成不少投资者短线套牢。
3、下跌通道要关注。虽然在股价下跌过程中，投资者最好的策略是观望，但这并不意味着对市场置之不理，相反，此时反而应更加关注市场的变化。3月11日-13日，大盘的暴跌，让不少个股价格处于下跌过程中，这时要密切关注市场的金融环境好和政策环境，以便大盘启稳时，介入那些前期有主力介入的庄股。
4、不要盲目抄底。投资人通常会应用波浪理论，江恩理论及趋势理论等方法去研判市场的底部，其实这种想法是不对的。因为以上方法只是对市场的规律总结，只有偶然性，没有必然性，更何况个人的理解程度不一样，而这极容易造成了人为的误差。
实际上底部的判断，应该观察市场中做空股票能量的释放程度，增量资金是否有介入的迹象。如果满足这两个条件，市场的真正底部才会出现。投资者可在行情刚刚启动时介入，因为波段行情不是一天就结束的。