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本文基于沪深300指数每日价格收盘价格,将否开展融资融券业务作为虚拟变量加入到GARCH(1,1)模型和TARCH(1,1)模型,研究融资融券对股票价格波动性的影响。研究结果表明:融资融券在一定程度上能够降低股市的波动性,并且对波动性的影响就有杠杆作用。
融资融券业务对股票价格波动性影响——基于沪深300指数
【摘 要】
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本文基于沪深300指数每日价格收盘价格,将否开展融资融券业务作为虚拟变量加入到GARCH(1,1)模型和TARCH(1,1)模型,研究融资融券对股票价格波动性的影响。研究结果表明:融资融
【机 构】
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广东财经大学金融学院,
【出 处】
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现代经济信息
【发表日期】
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2014年21期
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