基于互联网消费信贷的信用违约互换定价

来源 :南方金融 | 被引量 : 0次 | 上传用户:lu123127
下载到本地 , 更方便阅读
声明 : 本文档内容版权归属内容提供方 , 如果您对本文有版权争议 , 可与客服联系进行内容授权或下架
论文部分内容阅读
信用违约互换(CDS)是互联网消费金融机构有效控制借款人违约风险的可能手段。为了在互联网消费金融中有效运用CDS工具,应当首先解决CDS定价问题。本文假设借款人的资产价值变化满足跳跃扩散过程,利率服从Vasicek过程,信贷资产的信用等级只与借款人的资产价值有关。在结构化框架下,结合互联网消费信贷有别于一般债券的特性,给定信用等级边界和违约边界两个条件,构建包含信用等级迁移的互联网消费信贷CDS定价模型。然后以迁移边界耦合的偏微分方程组表示违约概率,借助Fourier变化和Poisson公式等数学方法求得
其他文献
期刊
手性是自然界的基本属性之一,在生命现象和活动中扮演着重要角色,这是由于生物大分子(如蛋白质、多糖、核苷和酶等)大都具有手性,其生化过程与立体化学密切相关。光学活性两亲
供应链金融被视为解决中小微企业融资难问题的重要"法宝",广泛应用于不同场景下的企业融资。近年来,狭义供应链金融逐步发展为广义供应链金融,其服务范围不断延伸,业务模式也
范曄《後漢書》所載起於劉秀起兵推翻王莽,終於獻帝讓位曹氏家族,詳記東漢一朝一百九十五年歷史。體大思深,簡不失麗,并匯集重要的上書、奏議、辭賦以及律曆、天文、禮儀、郡國、輿服等方面史料,有重要研究價值,備受學界推崇,與《史記》、《漢書》並稱“前三史”。歷代對《後漢書》的研究中,清人王先謙的《後漢書集解》(以下簡稱《集解》)廣羅前人,晚出倍精,成為研究《後漢書》不可忽視的學術寳庫。然而,目前對於《後漢
误区1:多呆室内可避免阳光伤害
笔者认为,企业的成长性和资本理财密切相关。这是因为产品经营虽然也能促进企业的成长,但这是一个极其缓慢的过程,在卖方市场条件下更是如此。而资本理财却是实现企业成长的有效
目前,随着经济全球化和信息网络化的发展,一些国际化港口已经开始从传统的船舶停靠、货物装卸、仓储运输转型,正向国际化、规模化、系统化发展形成高度整合的新一代智能化物流中
华罗庚靠奋斗,成了我国著名的数学家;王希季等23位科学家靠奋斗成了我国“两弹一星”元勋,中国科学界的脊梁……一个个中国故事既是国家历史与人民生活的积淀,又是民族精神与
强Lewis酸催化剂引发的Friedel-Crafts烷基化反应,为包含聚苯乙烯的聚合物共混物的原位增容改性提供了一种更为价廉,更为环保,且更为简便的实施手段。本文以PS为基体,新型聚烯烃
不论是在有机全合成领域,还是分子生物学领域,生物素都是一个科学研究的经典范例,自其被发现以来一直是化学家、生物学家和化学工程师们关注的“明星分子”。经过60多年来化学工