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近日，保监会正式批复了华泰人寿设立变额年金投资账户的申请，同意其设立尊享型投资账户、智慧型投资账户和远见型投资账户。尽管华泰人寿相关人士并未透露相关的产品形态以及何时推向市场，但作为今年以来国内市场上第三款即将面世的变额年金产品，还是引起了诸多关注。
账户小幅缩水
变额年金险被喻为“有本金保证的投连险”，与传统定额年金保险相比，它的收益率不再是固定的，而是与投资收益率挂钩，在最低保证的基础上，投保人可以获得全额投资回报。因此，这一新型保险产品备受保险公司青睐。
今年上半年，金盛人寿和中美联泰大都会人寿在个险和银保渠道先后推出了变额年金险，在保险市场上激起了层层涟漪。有专家表示，变额年金险是一款既保证最低收益、又有较高潜在回报的理财工具，在弥补保险业养老年金产品发展缓慢的短板的同时，还将引领养老理财规划新趋势。中美联泰大都会人寿首席银保运营官陆文颖也很看好这个市场，认为变额年金确实填补投资型保险产品的一个空白，它在一定程度上保本，但又像投连险那样，有机会通过二级市场投资，获取更高收益。
时至今日，备受推崇的变额年金险产品已上市近半年，它本应完成一份不错的作业，但从产品的账户收益来看，成绩单并不亮丽。截至10月18日，成立于6月17日的金盛人寿“保得盈”产品单位买入价和卖出价分别是1.0051元和0.9853元，按卖出价计算跌幅为1.47％；成立于7月22日的中美联泰大都会人寿“步步稳赢”产品单位买入价和卖出价分别是0.9632元和0.9632元，按卖出价计算跌幅为3.68％。
以“提供一定程度保本”为卖点的变额年金险，交出这样的成绩单，显得很是黯然。但保险公司却很不以为然，金盛人寿相关人士表示，产品有7年保险期间的设计，正是为了提供最优化的时间跨度，即便在市场经历深度震荡后，也拥有足够回暖上升的时间，以帮助实现财富累积最大化。
不过，即使在未来的7年内遭遇到熊市，还依然可以取回本金，对于投资者而言也是不划算的。何况，现在还出现了亏损。
管理费过高被诟病
即便变额年金险没有给投资者一份满意的答卷，却仍然在收着畸高的管理费，这让投资者觉得很不合理。上海某中资寿险办公室一位不愿透露姓名的人士坦言，他投保过多家保险公司的投连险产品，相比之下，变额年金险前期过高的收费“让人觉得很划不来”。
以金盛人寿“保得盈”为例，其最低趸缴保费为10万元，7年到期，初始费用为资金的2％，年保本费率为资金的1.5％，年账户管理费率为资金的1％，交易费率为资金的2％。也就是说，客户投保该变额年金险后，每年的固定收取费率就有2.5％。7年保本的话，最少就要支付2万多元管理费。
而与变额年金险比较类似的保本基金，认购费率不高于1％，保本期内的赎回费随持有期的延长而减少，如持有到期则赎回费为0；保本基金的管理费率为1.2％，托管费为0.2％，计算下来，每年的固定费率仅为1.4％，比变额年金每年固定费率相应减少1.1％，而且保本基金的保本期一般为3年，比7年这么长的时间，更能保证投资者权益。
不过，也有专家解释了为何变额年金险“收了钱却不办事”。中央财经大学保险学院院长认为，提高管理费，只是寿险公司预防投资下行风险的“自我保险”手段而已，“因为变额年金险本身是舶来品，相较于国外较为完善的要素市场，国内尚缺乏足够成熟的衍生工具市场来对冲风险，在目前股市低迷的大环境下，寿险公司推出与资本市场联系紧密的变额年金产品，只能是小心翼翼。”
长期投资更适宜
其实，所谓的变额年金险并不是什么新鲜玩意，它最早出现于20世纪50年代。由于具有良好的抗通胀性，它在欧美、日本等发达国家十分流行，是投资型保险的主打产品。从概念上讲，变额年金险是指包含保险保障功能，保单利益与连接的投资账户投资单位价格相关联，同时按照保单约定具有最低保单利益保证的人身保险产品，可简单理解为“投连险+最低保证+年金化支付”。这类产品同样属于长线投资，变现能力较差。
投资此类保险产品将受投保额度限制，因此变额年金险适合于经济实力较强、心理承受能力较低，但却期望一定投资收益的保险消费者，需要具备一定的保险、投资知识。
保险业内人士认为，变额年金产品适合中等风险偏好者。以大都会人寿的产品为例，该产品具有自动锁定收益功能，即有80％账户价值的保证。当然，也可能会遇到一定的损失。因此，该产品的客户群集中在对于股市和资本市场有一定了解，有过资产投资经验，但不想承担过高风险的群体。
据悉，客户在选择这类产品时，需要做一份保险公司提供的风险测试问卷，将对投资者的风险承受力、对风险的态度、投资知识和经验、财务信息等四个方面进行深入分析，将客户分为风险回避型、保守型、稳健型和进取型。前两个类型的客户，保险公司会对其进行劝说，不建议选择该产品；而后两个类型的客户正是保险公司的目标群体。
账户小幅缩水
变额年金险被喻为“有本金保证的投连险”，与传统定额年金保险相比，它的收益率不再是固定的，而是与投资收益率挂钩，在最低保证的基础上，投保人可以获得全额投资回报。因此，这一新型保险产品备受保险公司青睐。
今年上半年，金盛人寿和中美联泰大都会人寿在个险和银保渠道先后推出了变额年金险，在保险市场上激起了层层涟漪。有专家表示，变额年金险是一款既保证最低收益、又有较高潜在回报的理财工具，在弥补保险业养老年金产品发展缓慢的短板的同时，还将引领养老理财规划新趋势。中美联泰大都会人寿首席银保运营官陆文颖也很看好这个市场，认为变额年金确实填补投资型保险产品的一个空白，它在一定程度上保本，但又像投连险那样，有机会通过二级市场投资，获取更高收益。
时至今日，备受推崇的变额年金险产品已上市近半年，它本应完成一份不错的作业，但从产品的账户收益来看，成绩单并不亮丽。截至10月18日，成立于6月17日的金盛人寿“保得盈”产品单位买入价和卖出价分别是1.0051元和0.9853元，按卖出价计算跌幅为1.47％；成立于7月22日的中美联泰大都会人寿“步步稳赢”产品单位买入价和卖出价分别是0.9632元和0.9632元，按卖出价计算跌幅为3.68％。
以“提供一定程度保本”为卖点的变额年金险，交出这样的成绩单，显得很是黯然。但保险公司却很不以为然，金盛人寿相关人士表示，产品有7年保险期间的设计，正是为了提供最优化的时间跨度，即便在市场经历深度震荡后，也拥有足够回暖上升的时间，以帮助实现财富累积最大化。
不过，即使在未来的7年内遭遇到熊市，还依然可以取回本金，对于投资者而言也是不划算的。何况，现在还出现了亏损。
管理费过高被诟病
即便变额年金险没有给投资者一份满意的答卷，却仍然在收着畸高的管理费，这让投资者觉得很不合理。上海某中资寿险办公室一位不愿透露姓名的人士坦言，他投保过多家保险公司的投连险产品，相比之下，变额年金险前期过高的收费“让人觉得很划不来”。
以金盛人寿“保得盈”为例，其最低趸缴保费为10万元，7年到期，初始费用为资金的2％，年保本费率为资金的1.5％，年账户管理费率为资金的1％，交易费率为资金的2％。也就是说，客户投保该变额年金险后，每年的固定收取费率就有2.5％。7年保本的话，最少就要支付2万多元管理费。
而与变额年金险比较类似的保本基金，认购费率不高于1％，保本期内的赎回费随持有期的延长而减少，如持有到期则赎回费为0；保本基金的管理费率为1.2％，托管费为0.2％，计算下来，每年的固定费率仅为1.4％，比变额年金每年固定费率相应减少1.1％，而且保本基金的保本期一般为3年，比7年这么长的时间，更能保证投资者权益。
不过，也有专家解释了为何变额年金险“收了钱却不办事”。中央财经大学保险学院院长认为，提高管理费，只是寿险公司预防投资下行风险的“自我保险”手段而已，“因为变额年金险本身是舶来品，相较于国外较为完善的要素市场，国内尚缺乏足够成熟的衍生工具市场来对冲风险，在目前股市低迷的大环境下，寿险公司推出与资本市场联系紧密的变额年金产品，只能是小心翼翼。”
长期投资更适宜
其实，所谓的变额年金险并不是什么新鲜玩意，它最早出现于20世纪50年代。由于具有良好的抗通胀性，它在欧美、日本等发达国家十分流行，是投资型保险的主打产品。从概念上讲，变额年金险是指包含保险保障功能，保单利益与连接的投资账户投资单位价格相关联，同时按照保单约定具有最低保单利益保证的人身保险产品，可简单理解为“投连险+最低保证+年金化支付”。这类产品同样属于长线投资，变现能力较差。
投资此类保险产品将受投保额度限制，因此变额年金险适合于经济实力较强、心理承受能力较低，但却期望一定投资收益的保险消费者，需要具备一定的保险、投资知识。
保险业内人士认为，变额年金产品适合中等风险偏好者。以大都会人寿的产品为例，该产品具有自动锁定收益功能，即有80％账户价值的保证。当然，也可能会遇到一定的损失。因此，该产品的客户群集中在对于股市和资本市场有一定了解，有过资产投资经验，但不想承担过高风险的群体。
据悉，客户在选择这类产品时，需要做一份保险公司提供的风险测试问卷，将对投资者的风险承受力、对风险的态度、投资知识和经验、财务信息等四个方面进行深入分析，将客户分为风险回避型、保守型、稳健型和进取型。前两个类型的客户，保险公司会对其进行劝说，不建议选择该产品；而后两个类型的客户正是保险公司的目标群体。