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【摘 要】产品毛利率分析对财务报表审计来说是非常重要的一项工作。毛利率的对比分析有横向与纵向两种。在审计实务中，非常重视被审计单位毛利率各期的纵向比较，而进行横向比较时有时会受限于比较对象信息的获取。如果同行业没有可比的上市公司或者已经预披露的IPO企业，被审计单位的毛利率是否合理变得很难确认。这个时候，利用波特五力模型建模来定量分析毛利率或许是个解决之道。
【关键词】波特五力模型；定量分析；毛利率
一、波特五力模型介绍
五力分析模型是企业战略大师迈克尔·波特（Michael Porter）于上世纪80年代初提出的分析行业竞争程度和吸引力的理论模型。波特五力分别是指：供应商的议价能力、客户的议价能力、潜在竞争者进入的能力、替代品的替代能力、行业内竞争者现在的竞争能力。这五种力的合力，决定了一个行业的获利能力以及对外部潜在投资者的吸引力。
我们分析波特五力通常可以考虑的因素包括：
1.供应商的议价能力：供应商的集中度、向供应商的购买数量、购买者自行生产的能力、购买品的属性（标准化还是定制产品）、供应商的盈利水平等等。
2.客户的议价能力：分析客户的议价能力与供应商的议价能力实质是相同的，只是所站的立场不同而已。与客户的议价能力相关的因素包括客户的购买数量、客户的集中度、客户自行生产的能力、销售产品的属性、客户的盈利水平（如客户是企业）等等。
3.潜在竞争者进入的能力：规模经济的要求、产品的特殊性、资金的需求、行业进入许可限制、进入相关行业所需的知识与技能等等。
4.替代品的替代能力：替代产品的性价比、客户选择替代产品的沉淀成本的高低（客户如果选择替代产品，之前已经花费的相关成本或者精力几乎全部清零）等。
5.行业内竞争者现在的竞争能力：目前产能与市场需求的对比情况、市场的增长速度、产品成本结构（产品固定成本高、盈亏平衡点高、竞争越激烈）、行业进入或者占据主导地位的战略意义、退出行业的成本高低等等。
二、波特五力模型与毛利率分析的关系
波特认为上述五力的合力，决定了一个行业的竞争程度和对外部潜在投资者的吸引力。笔者认为，这五种力的合力决定了一个行业可以实现的采购价格和销售价格的高低，即决定了一个行业的总体毛利率水平的高低（从成本的完整性出发，五力中的供应商应包括料工费三个方面的提供者，为简化说明本文仅考虑了材料供应商）。事实上，我们在业务承接和风险评估环节时，通常也会分析上述提到的影响五力的各项因素，来对被审计单位的盈利能力形成一种总体的预期。但实务工作中，我们似乎欠缺对上述因素的分析与毛利率分析的结合。如果我们能做到利用上述影响五力的相关因素分析来定量分析毛利率，将对我们的审计工作提供很大的帮助。
三、示例说明波特五力模型建模以定量分析毛利率
波特五力模型是个概念模型，如果我们需要利用它来定量分析毛利率，还需要建立一个相关的数学模型。我们举个简单的模型并结合案例说明如下：
我们假设被审计单位A是一个比较特殊的制造型企业，目前没有同行业可比的上市公司或者已经预披露的IPO企业。我们在行业相对接近的上市公司中选择了毛利率较高的B公司和毛利率较低的C公司两个样本公司。B公司和C公司同期的毛利率分别为50%和20%。
现在我们对会影响波特五力通常需考虑的所有因素均在调研的基础上进行评分。以5分为满分，使得相关之力越大的分值越高，对应的毛利率将越低。
我们以影响供应商的议价能力中的供应商集中度为例说明一下。通过对A、B、C三家公司的供应商集中度的调研后，我们假设分别对其评分为2分、1分、4分（分值越高表示供应商集中度越高，相关之力越高，对应的毛利率越低），然后利用插值法计算仅考虑该因素下可得出的A公司近似毛利率为：20%+（4-2）/（4-1）×（50%-20%）=40%。
在得出每一因素对应的A公司应有近似毛利率后，我们先按五力中的每一力进行算术平均，计算每一类力下的平均毛利率，最后将五力的平均毛利率再次平均，得出最终合并的平均毛利率。
四、上述模型的缺陷分析
笔者认为，上述利用波特五力模型建模定量分析毛利率目前只是一个理论的设想，如果在实务中运用将存在着许多的缺陷，具体分析如下：
1.样本公司的毛利率由于会计核算误差等原因，有可能存在不准确的情况；
2.模型中影响五力的因素列举的可能不完整；
3.对每个因素的评分受评价者知识水平的限制，可能并不准确且人为估计的成分较大。
4.目前的模型中，假设每个类别中的每个因素对该类毛利率的影响以及五个力对毛利率的影响均是相同的，实际情况可能是某一个因素就对毛利率变化产生了重大的影响。
5.目前的模型中，假设每个因素的分值与对应的毛利率是线性相关的，实际情况可能并非如此。
通过上述分析，我们知道利用波特五力模型建模定量分析毛利率目前来说存在着许多的缺陷。笔者认为，我们应该能针对上述缺陷进行相应的完善，包括建立更科学的数学模型以及摸索反映影响波特五力的每个因素对毛利率的影响程度、对每个因素的评分系通过建立大量的样本数据库后实现的对标打分等等。如果可以实现这一设想，将对判断被审计单位总体毛利率是否异常，评估这一项目的审计风险提供极大的便利。
参考文献：
公司战略与风险管理.经济科学出版社，2014.3.
【关键词】波特五力模型；定量分析；毛利率
一、波特五力模型介绍
五力分析模型是企业战略大师迈克尔·波特（Michael Porter）于上世纪80年代初提出的分析行业竞争程度和吸引力的理论模型。波特五力分别是指：供应商的议价能力、客户的议价能力、潜在竞争者进入的能力、替代品的替代能力、行业内竞争者现在的竞争能力。这五种力的合力，决定了一个行业的获利能力以及对外部潜在投资者的吸引力。
我们分析波特五力通常可以考虑的因素包括：
1.供应商的议价能力：供应商的集中度、向供应商的购买数量、购买者自行生产的能力、购买品的属性（标准化还是定制产品）、供应商的盈利水平等等。
2.客户的议价能力：分析客户的议价能力与供应商的议价能力实质是相同的，只是所站的立场不同而已。与客户的议价能力相关的因素包括客户的购买数量、客户的集中度、客户自行生产的能力、销售产品的属性、客户的盈利水平（如客户是企业）等等。
3.潜在竞争者进入的能力：规模经济的要求、产品的特殊性、资金的需求、行业进入许可限制、进入相关行业所需的知识与技能等等。
4.替代品的替代能力：替代产品的性价比、客户选择替代产品的沉淀成本的高低（客户如果选择替代产品，之前已经花费的相关成本或者精力几乎全部清零）等。
5.行业内竞争者现在的竞争能力：目前产能与市场需求的对比情况、市场的增长速度、产品成本结构（产品固定成本高、盈亏平衡点高、竞争越激烈）、行业进入或者占据主导地位的战略意义、退出行业的成本高低等等。
二、波特五力模型与毛利率分析的关系
波特认为上述五力的合力，决定了一个行业的竞争程度和对外部潜在投资者的吸引力。笔者认为，这五种力的合力决定了一个行业可以实现的采购价格和销售价格的高低，即决定了一个行业的总体毛利率水平的高低（从成本的完整性出发，五力中的供应商应包括料工费三个方面的提供者，为简化说明本文仅考虑了材料供应商）。事实上，我们在业务承接和风险评估环节时，通常也会分析上述提到的影响五力的各项因素，来对被审计单位的盈利能力形成一种总体的预期。但实务工作中，我们似乎欠缺对上述因素的分析与毛利率分析的结合。如果我们能做到利用上述影响五力的相关因素分析来定量分析毛利率，将对我们的审计工作提供很大的帮助。
三、示例说明波特五力模型建模以定量分析毛利率
波特五力模型是个概念模型，如果我们需要利用它来定量分析毛利率，还需要建立一个相关的数学模型。我们举个简单的模型并结合案例说明如下：
我们假设被审计单位A是一个比较特殊的制造型企业，目前没有同行业可比的上市公司或者已经预披露的IPO企业。我们在行业相对接近的上市公司中选择了毛利率较高的B公司和毛利率较低的C公司两个样本公司。B公司和C公司同期的毛利率分别为50%和20%。
现在我们对会影响波特五力通常需考虑的所有因素均在调研的基础上进行评分。以5分为满分，使得相关之力越大的分值越高，对应的毛利率将越低。
我们以影响供应商的议价能力中的供应商集中度为例说明一下。通过对A、B、C三家公司的供应商集中度的调研后，我们假设分别对其评分为2分、1分、4分（分值越高表示供应商集中度越高，相关之力越高，对应的毛利率越低），然后利用插值法计算仅考虑该因素下可得出的A公司近似毛利率为：20%+（4-2）/（4-1）×（50%-20%）=40%。
在得出每一因素对应的A公司应有近似毛利率后，我们先按五力中的每一力进行算术平均，计算每一类力下的平均毛利率，最后将五力的平均毛利率再次平均，得出最终合并的平均毛利率。
四、上述模型的缺陷分析
笔者认为，上述利用波特五力模型建模定量分析毛利率目前只是一个理论的设想，如果在实务中运用将存在着许多的缺陷，具体分析如下：
1.样本公司的毛利率由于会计核算误差等原因，有可能存在不准确的情况；
2.模型中影响五力的因素列举的可能不完整；
3.对每个因素的评分受评价者知识水平的限制，可能并不准确且人为估计的成分较大。
4.目前的模型中，假设每个类别中的每个因素对该类毛利率的影响以及五个力对毛利率的影响均是相同的，实际情况可能是某一个因素就对毛利率变化产生了重大的影响。
5.目前的模型中，假设每个因素的分值与对应的毛利率是线性相关的，实际情况可能并非如此。
通过上述分析，我们知道利用波特五力模型建模定量分析毛利率目前来说存在着许多的缺陷。笔者认为，我们应该能针对上述缺陷进行相应的完善，包括建立更科学的数学模型以及摸索反映影响波特五力的每个因素对毛利率的影响程度、对每个因素的评分系通过建立大量的样本数据库后实现的对标打分等等。如果可以实现这一设想，将对判断被审计单位总体毛利率是否异常，评估这一项目的审计风险提供极大的便利。
参考文献：
公司战略与风险管理.经济科学出版社，2014.3.