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【摘要】余额宝是互联网金融的代表产品，其高收益率使越来越多的用户开始青睐余额宝。但余额宝在具备良好的流动性和较高的收益性的同时，也存在着一定的风险。本文介绍了余额宝的发展历程和现状，利用SWOT模型对其流动性、收益性和风险性进行了详细的分析，并对余额宝未来的发展提出了相应看法。
【关键词】余额宝 SWOT模型 流动性 收益性 风险性
一、余额宝的发展历程和现状
余额宝在2013年的6月17日上线，是由支付宝这个第三方支付平台创造的一种余额增值服务，用户将资金放入余额宝，就能获得一个相对较高分收益，而且其灵活性非常强，可以在任何时候消费支付或者转出。余额宝每天都会对已经确认的账户余额进行份额确认，然后开始计算收益，用户通过支付宝网站就可以直接购买基金等理财产品，以获得较高的收入，而这些资金也可以随时用于网上购物、转账等等，非常灵活。
经过不断的发展，阿里巴巴公司推出的“余额宝”业务正在不断壮大，从2013年6月上线起，当月就有超过250万用户，放入余额宝的资金超过66亿元，到同年9月，余额宝的存储资金已经高达500个亿，至2013年12月31日，余额宝的客户数已经达到4303万人，资金高达1853亿元，截至2014年1月15日，余额宝规模已超过2500亿元，成为了互联网金融的代表产品。但是，由于余额宝上线时间短，所以仍然存在很多不稳定性和风险性，这也是我们必须要关注和思考的问题。
二、基于SWOT模型的分析
（一）余额宝的优势
余额宝的优势在于其较强流动性、高收益性和低风险性。
1.强流动性。余额宝的流动性主要是和余额宝资金的收益率和巨额赎回有关。一方面，余额宝用户关注的主要信息是余额宝的净收益率，收益率越高，余额宝赎回的比率越低，流动性就会越好。相反，如果余额宝的流动性较差，那么赎回的风险则会更大。另一方面，相比于银行理财产品，余额宝在赎回时没有任何时间与资金限制，用户可以随时赎回用于消费和转出，同时对于最低购买金额也没有限制，消费者甚至一元钱都可以购买。余额宝是天弘基金与支付宝的合作产品，依托于支付宝的大数据，天宏基金可以预测流动性的紧张时间，从而做好准备，保证余额宝的流动性。
2.高收益性。高收益是余额宝的核心竞争优势所在，也是吸引用户的杀手锏，余额宝的官方网站更是将其与2012年的活期存款率进行了比较，在银行10万元的活期存款利息只有350元，而余额宝则有3000元，两者形成鲜明的对比，具体数据如下图所示。通过对比发现，一万元资金的活期储蓄其每天的收益只有0.9589元左右，而投資于余额宝则可达到1.1726元，相当于三年的定期储蓄的收益。而银行五年期定期存款的收益虽高于余额宝的收益，但其变现能力差且易受货币贬值的影响，其吸引力远远不如具备高收益性和强变现能力的余额宝。
3.低风险性。投资于余额宝的资金主要用于购买基金，由于货币基金比较分散、数额相对较小，而且基金的收益率不会出现大幅度的波动，因而购买货币基金的风险比股票等产品小得多，从而使得余额宝面临的低风险较低。
（二）余额宝的劣势
余额宝的劣势在于其面临的市场风险、技术风险等其他风险。
1.市场风险。市场风险主要是基本的经济因素的不确定性导致的风险。如果市场存在较大波动，货币市场的表现不好，那么余额宝的收益率就会受到影响。
2.技术风险。余额宝面临的技术风险主要来源于技术软件，作为一项直接与金钱挂钩的互联网金融产品，其操作均由网上执行，由支付宝代为保管、管理，所以余额宝的网络技术风险也难以避免。由于余额宝在处理木马病毒上仍有一定的技术漏洞，不法分子可以通过木马远程控制投资者账户电脑，修改交易密码，盗用投资者的资金，使得投资者在交易环境并没有发生变化的情况下，遭受巨额损失。国内安全问题反馈平台的相关数据显示，支付宝、余额宝、微信支付、财付通乃至所有的互联网金融产品都有遭受此类技术风险的可能。
（三）余额宝面临的机会
随着网络技术的发展和普及和互联网金融的发展，电子商务取得了飞速发展。尤其是以淘宝网为代表的电子商务在逐步渗透到我们人们生活中，改变着人们的消费习惯和方式。余额宝的应用越广泛，随之而来的机遇和挑战也就越大。余额宝支持手机用户，用户可以通过在手机上操作余额宝账户，随时买入、卖出、查看收益，而且可以通过支付宝转回任意的银行卡，并且不需要手续费。可以说，科技和网络的发展，为余额宝带来了更大的发展机遇，为余额宝提供了更好的发展空间。
（四）余额宝面临的威胁
按照银行的第三方支付平台的管理规定来看，支付宝余额可以用来购买协议存款，但是对于支付宝能否购买货币基金并没有明确的规定。由于监管方面的限制，第三方支付公司不能代销基金，但是余额宝正是通过支付宝购买成功的基金货币，余额宝这种借助支付宝进行的基金销售手段，其实是在打擦边球。所以，从监管的层面上看来，余额宝的合法性有待商榷，虽然目前监管部门并没有叫停余额宝，但一旦监管部门发难，余额宝随时就有可能会被限制或叫停。而且由于余额宝已经严重影响到了传统银行的存款率，对传统银行的冲击非常大，所以余额宝在政策上被取缔的可能性也不是没有。
三、结语
通过对余额宝SWOT分析，可以看到，余额宝作为一种全新的互联网金融产品，由于其相对高的收益率以及较强的流动性，迅速吸引了居民小额闲散资金，这提高了普通百姓的投资意识同时拓宽了大众投资渠道。从宏观角度来说，余额宝对于现有金融产品的垄断情况有不小的冲击，对于利率市场化有一定的推动作用。同时，余额宝缺乏金融风险意识和必要的监管，一定程度上扰乱了市场程序。如何在政策诱导和监管之下发展互联网金融产品是余额宝未来持续发展需要重视的问题。
参考文献
[1]陈茜.余额宝 优势与风险同在.现代工业经济和信息化，2013（15）.
[2]刘凯.指尖上的理财产品——余额宝分析.电子商务，2013（12）.
[3]侯彬鑫.浅析余额宝对我国银行业的影响.东方企业文化，2013（23）.
【关键词】余额宝 SWOT模型 流动性 收益性 风险性
一、余额宝的发展历程和现状
余额宝在2013年的6月17日上线，是由支付宝这个第三方支付平台创造的一种余额增值服务，用户将资金放入余额宝，就能获得一个相对较高分收益，而且其灵活性非常强，可以在任何时候消费支付或者转出。余额宝每天都会对已经确认的账户余额进行份额确认，然后开始计算收益，用户通过支付宝网站就可以直接购买基金等理财产品，以获得较高的收入，而这些资金也可以随时用于网上购物、转账等等，非常灵活。
经过不断的发展，阿里巴巴公司推出的“余额宝”业务正在不断壮大，从2013年6月上线起，当月就有超过250万用户，放入余额宝的资金超过66亿元，到同年9月，余额宝的存储资金已经高达500个亿，至2013年12月31日，余额宝的客户数已经达到4303万人，资金高达1853亿元，截至2014年1月15日，余额宝规模已超过2500亿元，成为了互联网金融的代表产品。但是，由于余额宝上线时间短，所以仍然存在很多不稳定性和风险性，这也是我们必须要关注和思考的问题。
二、基于SWOT模型的分析
（一）余额宝的优势
余额宝的优势在于其较强流动性、高收益性和低风险性。
1.强流动性。余额宝的流动性主要是和余额宝资金的收益率和巨额赎回有关。一方面，余额宝用户关注的主要信息是余额宝的净收益率，收益率越高，余额宝赎回的比率越低，流动性就会越好。相反，如果余额宝的流动性较差，那么赎回的风险则会更大。另一方面，相比于银行理财产品，余额宝在赎回时没有任何时间与资金限制，用户可以随时赎回用于消费和转出，同时对于最低购买金额也没有限制，消费者甚至一元钱都可以购买。余额宝是天弘基金与支付宝的合作产品，依托于支付宝的大数据，天宏基金可以预测流动性的紧张时间，从而做好准备，保证余额宝的流动性。
2.高收益性。高收益是余额宝的核心竞争优势所在，也是吸引用户的杀手锏，余额宝的官方网站更是将其与2012年的活期存款率进行了比较，在银行10万元的活期存款利息只有350元，而余额宝则有3000元，两者形成鲜明的对比，具体数据如下图所示。通过对比发现，一万元资金的活期储蓄其每天的收益只有0.9589元左右，而投資于余额宝则可达到1.1726元，相当于三年的定期储蓄的收益。而银行五年期定期存款的收益虽高于余额宝的收益，但其变现能力差且易受货币贬值的影响，其吸引力远远不如具备高收益性和强变现能力的余额宝。
3.低风险性。投资于余额宝的资金主要用于购买基金，由于货币基金比较分散、数额相对较小，而且基金的收益率不会出现大幅度的波动，因而购买货币基金的风险比股票等产品小得多，从而使得余额宝面临的低风险较低。
（二）余额宝的劣势
余额宝的劣势在于其面临的市场风险、技术风险等其他风险。
1.市场风险。市场风险主要是基本的经济因素的不确定性导致的风险。如果市场存在较大波动，货币市场的表现不好，那么余额宝的收益率就会受到影响。
2.技术风险。余额宝面临的技术风险主要来源于技术软件，作为一项直接与金钱挂钩的互联网金融产品，其操作均由网上执行，由支付宝代为保管、管理，所以余额宝的网络技术风险也难以避免。由于余额宝在处理木马病毒上仍有一定的技术漏洞，不法分子可以通过木马远程控制投资者账户电脑，修改交易密码，盗用投资者的资金，使得投资者在交易环境并没有发生变化的情况下，遭受巨额损失。国内安全问题反馈平台的相关数据显示，支付宝、余额宝、微信支付、财付通乃至所有的互联网金融产品都有遭受此类技术风险的可能。
（三）余额宝面临的机会
随着网络技术的发展和普及和互联网金融的发展，电子商务取得了飞速发展。尤其是以淘宝网为代表的电子商务在逐步渗透到我们人们生活中，改变着人们的消费习惯和方式。余额宝的应用越广泛，随之而来的机遇和挑战也就越大。余额宝支持手机用户，用户可以通过在手机上操作余额宝账户，随时买入、卖出、查看收益，而且可以通过支付宝转回任意的银行卡，并且不需要手续费。可以说，科技和网络的发展，为余额宝带来了更大的发展机遇，为余额宝提供了更好的发展空间。
（四）余额宝面临的威胁
按照银行的第三方支付平台的管理规定来看，支付宝余额可以用来购买协议存款，但是对于支付宝能否购买货币基金并没有明确的规定。由于监管方面的限制，第三方支付公司不能代销基金，但是余额宝正是通过支付宝购买成功的基金货币，余额宝这种借助支付宝进行的基金销售手段，其实是在打擦边球。所以，从监管的层面上看来，余额宝的合法性有待商榷，虽然目前监管部门并没有叫停余额宝，但一旦监管部门发难，余额宝随时就有可能会被限制或叫停。而且由于余额宝已经严重影响到了传统银行的存款率，对传统银行的冲击非常大，所以余额宝在政策上被取缔的可能性也不是没有。
三、结语
通过对余额宝SWOT分析，可以看到，余额宝作为一种全新的互联网金融产品，由于其相对高的收益率以及较强的流动性，迅速吸引了居民小额闲散资金，这提高了普通百姓的投资意识同时拓宽了大众投资渠道。从宏观角度来说，余额宝对于现有金融产品的垄断情况有不小的冲击，对于利率市场化有一定的推动作用。同时，余额宝缺乏金融风险意识和必要的监管，一定程度上扰乱了市场程序。如何在政策诱导和监管之下发展互联网金融产品是余额宝未来持续发展需要重视的问题。
参考文献
[1]陈茜.余额宝 优势与风险同在.现代工业经济和信息化，2013（15）.
[2]刘凯.指尖上的理财产品——余额宝分析.电子商务，2013（12）.
[3]侯彬鑫.浅析余额宝对我国银行业的影响.东方企业文化，2013（23）.