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信托投资公司是我国一类重要的机构投资者,而且具有私募的性质,研究信托投资公司的投资行为对于促进私募基金和证券市场的发展具有重要意义,本文正是以实证为基础,从投资偏好、羊群效应和窗饰效应三个方面对我国国信托投资公司的投资行为进行了分析,得出我国信托投资机构投资行为的主要特征：行业分布和个股分布的集中度高、换手率小、与其他机构投资者相比具有明显的羊群效应等。