“八剑下天山”基金经理中的“战斗机”

来源 :投资与理财 | 被引量 : 0次 | 上传用户:S20090908
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  他们都是基金经理,他们是基金经理中的“好战分子”。
  他们是一个怎样的特殊群体?
  《投资与理财》记者通过换手率与股票仓位数据,找出了八位最“好战”的基金经理。他们的投资风格普遍十分激进,不是有高得令人望而生畏的换手率,就是一直保持高仓位征战股票市场。
  最能体现一个基金经理是否“好战”的数据是换手率。海通证券的统计数据显示,2011年换手率500%以上的基金有60只,11只基金的换手率超过1000%。其中,混合型基金德盛安心成长以1632.33%的换手率“夺冠”,这只基金2010年的换手率也达到了982.74%,黄欣因此成为最“好战”的基金经理。华富策略精选2011年换手率1616.90%,排名第二,不过“好战”基金经理陈德义已经辞职。此外,华富策略精选、宝盈核心优势、天弘永定价值三只基金都是连续两年换手率超过1000%。天弘永定价值基金经理徐正国也已经离职。入榜的豪侠有五位都是换手率很高的基金经理,本刊根据投资特点分别给他们起了江湖绰号,他们分别是:德盛安心成长基金经理“通臂猿”黄欣,信达澳银精华灵活配置基金经理“红太狼”李坤元,华富策略精选基金经理“猎豹”郭锋,宝盈核心优势基金经理“插翅虎”王琼,农银平衡双利基金经理“入云龙”付柏瑞。他们在2011年的换手率都在1000%以上。
  再来考查另一个数据——基金的股票仓位。越是“好战”的基金经理,他们肯定希望保留尽可能少的现金,投资更多股票,来获取收益。《投资与理财》记者发现,虽然股票仓位接近95%上限的基金有不少,不过最近五个季度股票仓位一直保持在90%以上的基金其实不多,总数不过9只,其中还有量化基金。南方盛元红利、新华钻石品质企业两只基金的股票仓位长期保持94%左右,接近上限。华安核心优选不但股票仓位高,其2011年换手率也达到482.82%,在高仓位基金里非常罕见。通过仓位数据找到的这三只基金“好战”基金经理分别是:新华钻石品质基金经理“雄狮”曹名长、南方盛元红利基金经理“猎鹰”蒋峰、华安核心优选基金经理“俏娇虎”陈俏宇。
  “好战”的基金经理业绩是好还是坏呢?数据显示有好有坏。海通证券高级基金分析师王广国接受《投资与理财》记者采访时指出,换手率只是反映基金经理的操作风格,而不是决定基金业绩的因素。从2011年业绩前十名的基金来看,涵盖了低换手、中换手和中高换手的基金。可见换手率的高低,不是基金取得良好业绩的因素,换手率只是反映基金经理的操作风格,而不是决定基金业绩的因素。
  且来看看这八大豪侠的战斗业绩。
  NO.1
  “通臂猿”黄欣:每22天把股票换一遍
  掌管基金:德盛安心成长
  2011年换手率:1632.33%
  战斗业绩:★★
  江湖绰号:通臂猿
  特点:行动敏捷,手快脚快
  黄欣管理的德盛安心成长是2011年换手率最高的基金。几乎22天就会把股票全部换仓一遍,可见“通臂猿”黄欣换股票速度之快。
  公开资料显示,黄欣是伦敦经济学院会计金融专业硕士,于2003年10月加入国联安基金,历任产品开发部经理助理、总经理特别助理、投资组合管理部债券投资助理。他目前除了掌管国联安德盛安心成长,还管理国联安双禧中证100等指数基金。
  海通证券的统计数据显示,国联安安心成长2011年换手率为1632.33%,2010年的换手率为982.74%。从数据可以看出,黄欣从2010年5月底担任基金经理后,该基金在原来就很高的换手率基础上“更上一层楼”。
  那么,黄欣的战斗成果如何呢?Wind数据显示,截至6月15日,国联安安心成长基金在黄欣担任基金经理的两年多时间里,亏损16.13%,比同期同类基金平均收益低12.05%,也跑输了同期上证指数。
  NO.2
  “红太狼”李坤元:谁说女子不如男
  掌管基金:信达澳银精华灵活配置
  2011年换手率:1589.53%
  战斗业绩:★★★★
  绰号:红太狼
  特点:狼性十足,作风凶悍
  谁说女子不如男?“勇夺”2011年基金换手率季军的其实是一位女子,她就是信达澳银精华灵活配置基金经理李坤元。
  信达澳银精华灵活配置是一只混合型基金,股票资产为基金资产的30%-80%。在李坤元的管理下,其2011年换手率达到1589.53%,可见这位美女基金经理之“凶悍好战”,“红太狼”的绰号也就当之无愧了。李坤元管理该基金两年多,基金收益4.65%,好于同类基金平均水平。
  资料显示,李坤元是南开大学经济学硕士。2006年3月至2007年5月,就职于申银万国证券研究所,任宏观策略部分析师;2007年5月加盟信达澳银基金,任高级分析师,也当过信达澳银精华灵活配置的基金经理助理。
  记者发现,信达澳银精华灵活配置2010年的换手率仅为410.12%,2010年5月李坤元转正为基金经理,之后的2011年换手率达到1589.53%。
  《投资与理财》记者查看一季报得知,李坤元女士自2012年2月18日起休产假,拟于2012年9月1日回岗履职。不知道李坤元休完产假复出之后,是否依然“好战”?我们期待她的平底锅能砸中一堆大牛股。
  NO.3
  “金钱豹”郭锋:靠速度“围捕”股票
  掌管基金:华富价值增长
  2011年换手率:1573.59%
  战斗业绩:★★★
  绰号:金钱豹
  特点:奔跑如风,自如跳跃
  华富基金公司旗下基金换手率普遍很高,郭锋在2011年1月1日担任华富价值增长基金经理之后,头年的换手率就达到1573.59%,“好战”本性尽显。
  郭锋是复旦大学经济学学士,历任雷曼兄弟亚洲投资有限公司行业分析师、华富基金行业研究员,2010年6月担任华富竞争力基金经理助理,2011年1月1日开始担任华富价值增长基金经理。   按照契约规定,华富价值增长股票仓位灵活,可以根据市场状况,在30%—80%范围内及时调整股票投资比例。该基金成立的设想就是,证券市场不是完全有效,通过专业化研究和数量化分析,可以找到价值被低估且未来能创造持续稳定会回报的股票。因此,它的高换手率也就不难理解了。
  不过,郭锋的高频换手并没有换来好业绩,靠速度“围捕”股票的计策没有奏效。Wind数据显示,截至6月15日,华富价值增长2011年以来亏损19.71%,表现低于同期同类基金平均收益,也跑输了上证指数。
  NO.4
  “插翅虎”王琼:高换手率难换好业绩
  掌管基金:宝盈核心优势
  2011年换手率:1632.33%
  战斗业绩:★★绰号:插翅虎
  特点:横冲直撞,天空翱翔
  作为一位基金经理,王琼非常勤奋,他管理的宝盈核心优势基金,2011年和2010年的换手率分别达到1343.87%、1524.10%。王琼在投资上是一只猛虎,无奈即便插上了换手率很高的翅膀,他的业绩依然没能“飞”起来。
  资料显示,王琼今年43岁,管理系工学硕士。他曾任万国证券投资银行部业务经理,招商证券投资银行部总经理助理、宏观策略小组负责人、研究部副总经理、投资管理部董事,融通基金行业研究员、基金经理助理等。他在2009年7月加入宝盈基金,现担任投资部副总监、宝盈核心优势基金经理。
  虽然宝盈核心优势的换手率很高,但是这只基金过去几个季度的股票仓位只有50%左右。
  宝盈基金近年事端不断,旗下基金业绩也大受影响。Wind数据显示,截至6月15日,王琼从2009年9月担任宝盈核心优势基金经理至今,不到三年时间里,基金亏损22.76%,与同期同类基金平均收益相比,业绩跑输21.91%。这个业绩实在有些说不过去。
  NO.5
  “入云龙”付柏瑞:股票买卖如云里穿梭
  掌管基金:农银平衡双利
  2011年换手率:1233.80%
  战斗业绩:★★★
  绰号:入云龙
  特点:快速穿行,迅捷无比
  付柏瑞管理的农银平衡双利基金,2011年换手率为1233.80%,2010年换手率为972.91%。他买卖股票换手之快,就跟“入云龙”似的。
  付柏瑞是英国萨里大学金融管理专业硕士。他曾经在华宝兴业基金做行业研究员,“转会”到农银汇理基金后,一步一步从行业分析师到基金经理助理,又做到了基金经理。
  付柏瑞公开发表的一个投资观点很有意思。他认为,股市的中期趋势对投资者来说最为珍贵,看清楚中期的趋势,将对投资的业绩产生重大影响。短期的波动也同样有意义,而短期的波动可以使投资者在看清中期趋势的基础上,赚更多的钱。
  也许,他正是这么做的。不过,这个理论并没有为他带来实际的业绩。他在2009年4月担任农银汇理平衡双利基金经理后,基金收益11.38%,比同期同类基金平均收益低4.96%,但是比同期上证指数高12.59%。另外,这只基金从2011年以来的业绩略好于同类基金。
  NO.6
  “猎鹰”蒋峰:攻守自如自逍遥
  掌管基金:南方盛元红利
  基金股票仓位:94.40%
  战斗业绩:★★★★★
  绰号:猎鹰
  特点:攻守自如,高空狩猎
  在大家的印象里,作为两只保本基金的基金经理,蒋峰应该是保守的。其实不然。在“保本并不保守”的投资理念鼓励下,南方旗下保本基金都有相对积极的投资风格,在积累安全垫之后,都非常激进,南方避险五个保本周期有三个周期的业绩都超过100%就是例证。蒋峰曾经管理过南方避险保本基金,他管理的在2007年到2010年这一保本期中,市场经历了牛市顶点到熊市再复苏的周期,在上证指数下跌38%的背景下,南方避险实现7.17%的增值,且好于业绩比较基准5.95%的表现。
  蒋峰毕业于厦门大学金融学专业,获经济学博士学位。他有10年证券投资基金从业经历,在2007年3月加入南方基金之前,曾任职于鹏华基金和宝盈基金。在基金经理的世界里,蒋峰就是一只“猎鹰”:保本基金退有股票投资赢得更多收益;进有债券投资为他带来比较收益,可以当做盾牌。但是,蒋峰似乎更偏好于获得更高收益。
  在为数不多的保本基金经理群体中,多数人都非常保守,他们擅长债券投资,但是不擅长股票投资。蒋峰则不然。他目前除了管理南方恒元保本二期、南方保本两只保本基金,还是南方盛元红利的基金经理。虽然两只保本基金由于安全垫不够厚,看不出蒋峰有多激进,但是南方盛元红利基金股票仓位一直徘徊在上限附近,最近几个季度的仓位也都在94%左右,可见蒋峰从本性上就很“好战”。
  NO.7
  “雄狮”曹名长:“好战”而勇敢
  掌管基金:新华钻石品质
  基金股票仓位:94.3%
  战斗业绩:★★★★★
  绰号:雄狮
  特点:勇猛有力,一扑制胜
  新华钻石品质基金的股票仓位一直很高,最近几个季度都在94%附近。基金经理曹名长“好战”而勇敢,就像一头雄狮。
  曹名长是一位基金业老将,获得经济学硕士的他,有15年证券从业经验。曹名长历任君安证券研究员、红塔证券资产管理部投资经理、百瑞信托投资经理,现任新华基金公司基金部总监,新华优选分红、新华钻石品质基金经理。
  曹名长过去的“战绩”非常不错。Wind数据显示,2008年7月25日至2009年8月任新华优选成长基金经理期间,基金收益76.94%,比同期同类基金平均收益高出65.93%。他在2006年7月开始担任新华优选分红基金经理,收益率126.97%,也好于同类基金平均水平。
  2010年2月成立的新华钻石品质企业基金略有亏损,但也好于同类基金,大幅跑赢上证指数14.6%,可见曹名长功力深厚。
  曹名长喜欢做长线投资。他认为,投资不是一朝一夕,或者说一个月一周的行为,他喜欢把投资放得更长远一些,看得更远一些,不要太在乎短期的波动。也许,他就是像雄狮一样,关注一个猎物之后,长期潜伏,一扑制胜。新华钻石品质2011年的换手率只有131.89%也证明也这一点。实际上,新华钻石品质一季报十大重仓股中的中国平安、中国国贸、中国太保、招商银行等多只股票,最近一年一直持有,可见曹名长的秘诀就是“选好股票,高仓位持有”。
  NO.8
  “俏娇虎”陈俏宇:管了三只基金
  掌管基金:华安核心优选
  基金股票仓位:
  战斗业绩:★★★
  绰号:俏娇虎
  特点:战斗积极,多变灵活
  股票仓位长期在90%以上的基金,一般换手率都比较低,但陈俏宇管理的华安核心优选却不是这样。这只基金不但股票仓位高,股票换手率也接近500%。“俏娇虎”陈俏宇看起来确实很好动,不过她的业绩却不怎么样,差于同类基金平均水平。
  资料显示,陈俏宇是工商管理硕士,中国注册会计师协会非执业会员。她曾在上海万国证券公司发行部、申银万国证券有限公司国际业务部、上海申银万国证券研究行业部工作。2003年加入华安基金,曾任研究发展部高级研究员、专户理财部投资经理、基金经理,2008年起担任华安升级主题和华安核心优选基金经理。
  陈俏宇从2008年10月担任华安核心优选基金经理后,接近四年时间里基金收益32.8%,比同期同类基金平均收益低12.14%。不过,华安核心优选今年的业绩略有起色,截至6月15日收益率为12.02%,还算不错。
  除了华安核心优选,陈俏宇目前还管理基金安信和华安升级主题两只基金,业绩处于中游水平。
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