论文部分内容阅读
摘 要：经济的发展带来了金融改革，在当前金融改革持续发展且不断深化的情况下，想要保证市场和社会的稳定前行，私募股权基金这一投资方式已经成为了很多非上市公司保证投资的方法之一。私募股权基金既可以是个人的投资方式也可以是机构对市场中发展势头较好的公司进行机构投资。金融改革为私募股权基金的发展提供了新的机会和挑战，由于私募股权基金具有较高收益，越来越多的企业和机构开始利用他来提高自身竞争力，但是在应用私募股权基金过程中存在了很多问题有待解决。
关键词：私募股权基金；投资策略；研究分析
引言
随着私募股权基金在市场中投入的数量以及规模在不断扩大，越来越多的认识到私募股权基金对于推进市场发展的重要性，截至到2017年12月底，在我国已经完成私募股权基金协会的管理人登记数量就已经达到50000余人，私募股权基金在我国整个金融体系中占据了一定的地位，成为了重要的组成部分，并且发挥着其本身独特的作用，提高市场中资金的流动性，让整个市场散发出新的生机，但是在实际应用中市场竞争越发激烈，所暴露出的问题也越来越多，如何解决好这些问题成为当前急需关注的方面。
1在私募股权基金投资策略中存在的问题
1.1私募股权基金投资理念缺乏创新性
通过市场的发展来看，很多私募股权基金管理团队其在应用私募股权基金进行投资中最重视的就是投资收益，有很多私募股权基金管理团队为了高收益甚至没有正确的意识到收益与风险的关系，导致市场中的私募股权基金流向现实发展较好的企业，而对于正在创业的企业以及改革转型的企业来说并没有办法得到私募股权基金支持，长此以往市场的经济形势会出现下滑的趋势，甚至导致行业和行业之间的不平衡。如果没有创新，一味地按照以往的模式进行私募股权基金投资，对于国家发展而言毫无意义。
1.2私募股权基金投资领域缺乏多元性
虽然现阶段私募股权基金投资领域受到了一定限制，但是从长远角度来看私募股权基金仍旧有很大的发展空间。市场中私募股权基金的投资者为了快速的赚取利润而忽略了更多的领域，导致私募股权基金投资领域缺乏多元性。
1.3私募股权基金投后管理缺乏系统性
私募股权基金投资和其他投资方式最大的不同就是，私募股权基金在进行投资之后会参与到企业的管理中，但是我国很多企业在管理中都缺乏系统性，导致在私募股权基金团队进入到企业中难以根据企业的运行情况提供帮助，让私募股权基金没有办法发挥出其优势。
2如何解决在私募股权基金投资策略中存在的问题
从市场中应用私募股权基金的情况可以发现，在进行私募股权基金投资策略运用中存在很多问题，这些问题导致私募股权基金没有办法在市场中发挥出其全部的作用，需要针对私募股权基金所存在的问题进行深入的研究和分析，解决问题推进私募股权基金投资策略的创新。
2.1加强私募股权基金创新投资理念
在私募股权基金投资过程中需要意识到任何行动都需要一个先行的理念，理念引导着私募股权基金的实际运行，对于私募股权基金来说想要保证其在市场能够发挥出其优势和作用，就需要保证投资策略具有科学性和可行性，在投资理念方面需要根据市场的发展情况进行创新，突破原有的禁锢，保证私募股权基金的投资策略能够符合当前时代的要求，满足大数据时代人们对于市场的要求。为了确保私募股权基金的投资策略是正确的，投资者需要在开展私募股权基金投资的过程之前，正确的处理好市场中私募股权基金效益与风险的关系，确定金融体系的整体发展方向，降低私募股权基金金融风险，综合考虑私募股权基金的发展情况。例如，在对私募股权基金进行投资开展的时候，无论做出投资策略的是个人投资者还是机构投资者都需要关注投资企业自身的发展前景、在市场中的竞争力，在进行投资的过程中，除了可以选择蒸蒸日上的企业也可以选择正在创业的企业，看到没有开采的市场发现璞玉，这也满足了我国政府对“双创”战略的推进和要求，帮助市场中缺少资金发展但是拥有发展潜力的企业，同时在应用私募股权基金进行投资中最重要的还是要根据企业的情况获取最长远且有效的收益。私募股权基金的投资策略创新理念其重要的还是要改变当前私募股权基金应用中单纯的财务投资角色，私募股权基金不是锦上添花，更是雪中送炭，让私募股权基金投资人的利益和被投资的企业逐渐的融合起来，发挥出私募股权基金在市场中的优势。
2.2拓展私募股权基金的投资领域
在应用私募股权基金进行市场投资的开展过程中，作为私募股权基金的投资者一定注重市场的发展情况，保证私募股权基金能够应用在适应市场形势的发展需求下，将每一笔私募股权基金都应用在实际发展中。当前我国的市场经济正在面临着改革和创新的情况，市场变化速度快确保市场中实体经济的发展，不断地拓展私募股权基金的投资领域，可以帮助私募股权基金更好的在市场中流动，同时也可以缓解市场中很多企业负债过高的情况，让市场中的资金流动量加大保证经济的发展。在拓展私募股权基金的投资领域时还需要注意到一点，就是结合我国供给侧结构性改革，针对政府所發出的经济实践政策来大力推动市场中实体经济发展，找到市场中的发展趋势，按照所需要的方面来进行私募股权基金投资。在应用私募股权基金投资中可以将目光放在科技创新领域中，提高对市场中正在创业、进行创新改革企业的重视程度，帮助企业完成转型升级。想要利用私募股权基金获取更大的利益那么改变和拓宽私募股权基金的投资领域和投资模式十分重要，私募股权基金的投资方向也在一定程度上变成了我国市场发展的重要产业导向这一，这也就要求了作为私募股权基金的投资者需要在投资之前对市场中进行深入的调查和分析，寻求市场中出现的不同领域，做到多元化投资。面对具有很强的不确定性、企业本身缺乏流动性且要求投资周期较长的企业，作为私募股权基金投资者需要更加深入地考虑到自身的利益问题，一旦风险过高很有可能导致私募股权基金难以收回，长此以往会对市场中造成不可挽回的结果，造成金融风险的出现，使私募股权基金行业出现行动不互补等等不同的情况，让私募股权基金难以更好的帮助市场发展，为此想要保证私募股权基金更好的发展，需要投资者在拓展私募股权基金的投资领域的同时对市场做更加深入的调查。 2.3强化私募股权基金的投后管理
和其他投资方式不同，私募股权基金在完成投资后可以参与到被投资企业日常运行管理工作，这是私募股权基金不同于其他投资方式的一个独特优势，也是私募股权基金在市场中发展越来越快的显著原因。为了保证私募股权基金的发展需要将优势不断放大，进一步的强化在完成私募股权基金投资后针对企业的管理体系建设，这样即可以保证在应用私募股权基金后不会出现金融风险，也可以帮助企业提高对企业内部建设管理的重视程度，在企业中完成对内部管理模式的改革和创新，让企业的内部管理符合市场发展，让企业走向良性发展轨道。想要做到这一点，需要私募股权基金的投资者在完成投资之后，加强对企业的管理，重视私募股权基金投资后的“增值服务”，也就是企业内部的管理模式体系建设，帮助被投资的企业从内部开始得到一个强有力的支撑，同时也给予了被投资企业改革和创新的底气。私募股权基金的投资者可以在企业建立一个“价值链”服务模式，也就是说从被投资的企业最薄弱环节开始管理，积极的发挥私募股权基金整个管理团队在本次投资中的作用，努力让被投资的企业其企业内部的管理模式和建设方式得到完善，符合市场要求，将管理理念不断地更新，做到正确处理好企业与市场“增值服务”的关系，企业的管理者与企业中的员工“参与管理”的关系。私募股权基金管理团队应该和企业建立的关系是相互合作的关系，而不是一方主导一方的工作关系，只有企业和私募股权基金管理团队找到了管理的平衡点，才能在防范由于私募股权基金导致的金融风险的同时也帮助企业在市场中站稳脚跟。
在利用私募股权基金投资过程中，私募股权基金管理团队除去需要高度重视通过投资企业而得到的收益以外，还需要在私募股权基金管理团队中树立一个强烈的责任意识以及私募股权基金团队发展战略思维，要保证将利用私募股权基金投资的企业作为可持续发展的重要目标之一，同时也需要在优化退出机制方面多做研究。私募股权基金从企业中选择退出的时候，需要针对企业的发展情况选择最符合私募股权基金发展和保证私募股权基金利益最大化的时间退出，针对私募股权基金的退出时间和退出方式做出最合理的安排，保证私募股权基金管理团队不受到利益侵害。在退出过程中，私募股权基金管理团队需要和被投资企业不断地沟通，保证双方的利益平衡，在退出时也可以选择多种退出方式，比如利用上市、并购、回购、清算等多元化的退出方式，来保证企业和私募股权基金管理团队的利益。但是在私募股权基金管理团队退出时最根本需要考虑的就是企业能否科学健康的发展，市场能否平稳的发展，私募股权基金所导致的金融风险是降到了最低。只有做好多方面的平衡发展才能保证市场的前进，企业才能为社会创造更多利益，而私募股權基金管理团队也不会因为退出投资企业而导致利益受损。比如对于一家具有很高的发展前景企业来说，私募股权基金管理团队在退出的时候可以采取回购的方式，既保证了企业的发展，也保证了私募股权基金管理团队能够更好的发展。
结语
综上所述，在大数据时代背景下政府必须要促进经济发展才能保证中国在世界上的地位屹立不倒，为此应用私募股权基金成为了一种必然方式，但是私募股权基金其存在着一定的金融风险，提高对私募股权基金投资策略的重视，避免金融风险的出现导致市场崩盘是十分总要的。针对当前在应用私募股权基金中所存在的突出问题，逐一根据实际情况进行解决可以保证市场的稳定性，发挥出私募股权基金的优势，加强创新投资理念，突出优势扩展投资领域等等方面都可以让私募股权基金更加有效的促进经济发展。
参考文献
[1]寇晓彤.关于私募股权基金的投资策略探讨[J].中国商论，2018（01）：25-26.
[2]孙金鑫.关于私募股权基金的投资策略探讨[J].时代金融，2017（27）：200-201.
作者简介
刘凤（1992—），女，江西萍乡人，南昌大学共青学院本科毕业，昆山玖兆康乾投资管理有限公司 副总经理，主要研究方向：金融学。
（作者单位：昆山玖兆康乾投资管理有限公司）
关键词：私募股权基金；投资策略；研究分析
引言
随着私募股权基金在市场中投入的数量以及规模在不断扩大，越来越多的认识到私募股权基金对于推进市场发展的重要性，截至到2017年12月底，在我国已经完成私募股权基金协会的管理人登记数量就已经达到50000余人，私募股权基金在我国整个金融体系中占据了一定的地位，成为了重要的组成部分，并且发挥着其本身独特的作用，提高市场中资金的流动性，让整个市场散发出新的生机，但是在实际应用中市场竞争越发激烈，所暴露出的问题也越来越多，如何解决好这些问题成为当前急需关注的方面。
1在私募股权基金投资策略中存在的问题
1.1私募股权基金投资理念缺乏创新性
通过市场的发展来看，很多私募股权基金管理团队其在应用私募股权基金进行投资中最重视的就是投资收益，有很多私募股权基金管理团队为了高收益甚至没有正确的意识到收益与风险的关系，导致市场中的私募股权基金流向现实发展较好的企业，而对于正在创业的企业以及改革转型的企业来说并没有办法得到私募股权基金支持，长此以往市场的经济形势会出现下滑的趋势，甚至导致行业和行业之间的不平衡。如果没有创新，一味地按照以往的模式进行私募股权基金投资，对于国家发展而言毫无意义。
1.2私募股权基金投资领域缺乏多元性
虽然现阶段私募股权基金投资领域受到了一定限制，但是从长远角度来看私募股权基金仍旧有很大的发展空间。市场中私募股权基金的投资者为了快速的赚取利润而忽略了更多的领域，导致私募股权基金投资领域缺乏多元性。
1.3私募股权基金投后管理缺乏系统性
私募股权基金投资和其他投资方式最大的不同就是，私募股权基金在进行投资之后会参与到企业的管理中，但是我国很多企业在管理中都缺乏系统性，导致在私募股权基金团队进入到企业中难以根据企业的运行情况提供帮助，让私募股权基金没有办法发挥出其优势。
2如何解决在私募股权基金投资策略中存在的问题
从市场中应用私募股权基金的情况可以发现，在进行私募股权基金投资策略运用中存在很多问题，这些问题导致私募股权基金没有办法在市场中发挥出其全部的作用，需要针对私募股权基金所存在的问题进行深入的研究和分析，解决问题推进私募股权基金投资策略的创新。
2.1加强私募股权基金创新投资理念
在私募股权基金投资过程中需要意识到任何行动都需要一个先行的理念，理念引导着私募股权基金的实际运行，对于私募股权基金来说想要保证其在市场能够发挥出其优势和作用，就需要保证投资策略具有科学性和可行性，在投资理念方面需要根据市场的发展情况进行创新，突破原有的禁锢，保证私募股权基金的投资策略能够符合当前时代的要求，满足大数据时代人们对于市场的要求。为了确保私募股权基金的投资策略是正确的，投资者需要在开展私募股权基金投资的过程之前，正确的处理好市场中私募股权基金效益与风险的关系，确定金融体系的整体发展方向，降低私募股权基金金融风险，综合考虑私募股权基金的发展情况。例如，在对私募股权基金进行投资开展的时候，无论做出投资策略的是个人投资者还是机构投资者都需要关注投资企业自身的发展前景、在市场中的竞争力，在进行投资的过程中，除了可以选择蒸蒸日上的企业也可以选择正在创业的企业，看到没有开采的市场发现璞玉，这也满足了我国政府对“双创”战略的推进和要求，帮助市场中缺少资金发展但是拥有发展潜力的企业，同时在应用私募股权基金进行投资中最重要的还是要根据企业的情况获取最长远且有效的收益。私募股权基金的投资策略创新理念其重要的还是要改变当前私募股权基金应用中单纯的财务投资角色，私募股权基金不是锦上添花，更是雪中送炭，让私募股权基金投资人的利益和被投资的企业逐渐的融合起来，发挥出私募股权基金在市场中的优势。
2.2拓展私募股权基金的投资领域
在应用私募股权基金进行市场投资的开展过程中，作为私募股权基金的投资者一定注重市场的发展情况，保证私募股权基金能够应用在适应市场形势的发展需求下，将每一笔私募股权基金都应用在实际发展中。当前我国的市场经济正在面临着改革和创新的情况，市场变化速度快确保市场中实体经济的发展，不断地拓展私募股权基金的投资领域，可以帮助私募股权基金更好的在市场中流动，同时也可以缓解市场中很多企业负债过高的情况，让市场中的资金流动量加大保证经济的发展。在拓展私募股权基金的投资领域时还需要注意到一点，就是结合我国供给侧结构性改革，针对政府所發出的经济实践政策来大力推动市场中实体经济发展，找到市场中的发展趋势，按照所需要的方面来进行私募股权基金投资。在应用私募股权基金投资中可以将目光放在科技创新领域中，提高对市场中正在创业、进行创新改革企业的重视程度，帮助企业完成转型升级。想要利用私募股权基金获取更大的利益那么改变和拓宽私募股权基金的投资领域和投资模式十分重要，私募股权基金的投资方向也在一定程度上变成了我国市场发展的重要产业导向这一，这也就要求了作为私募股权基金的投资者需要在投资之前对市场中进行深入的调查和分析，寻求市场中出现的不同领域，做到多元化投资。面对具有很强的不确定性、企业本身缺乏流动性且要求投资周期较长的企业，作为私募股权基金投资者需要更加深入地考虑到自身的利益问题，一旦风险过高很有可能导致私募股权基金难以收回，长此以往会对市场中造成不可挽回的结果，造成金融风险的出现，使私募股权基金行业出现行动不互补等等不同的情况，让私募股权基金难以更好的帮助市场发展，为此想要保证私募股权基金更好的发展，需要投资者在拓展私募股权基金的投资领域的同时对市场做更加深入的调查。 2.3强化私募股权基金的投后管理
和其他投资方式不同，私募股权基金在完成投资后可以参与到被投资企业日常运行管理工作，这是私募股权基金不同于其他投资方式的一个独特优势，也是私募股权基金在市场中发展越来越快的显著原因。为了保证私募股权基金的发展需要将优势不断放大，进一步的强化在完成私募股权基金投资后针对企业的管理体系建设，这样即可以保证在应用私募股权基金后不会出现金融风险，也可以帮助企业提高对企业内部建设管理的重视程度，在企业中完成对内部管理模式的改革和创新，让企业的内部管理符合市场发展，让企业走向良性发展轨道。想要做到这一点，需要私募股权基金的投资者在完成投资之后，加强对企业的管理，重视私募股权基金投资后的“增值服务”，也就是企业内部的管理模式体系建设，帮助被投资的企业从内部开始得到一个强有力的支撑，同时也给予了被投资企业改革和创新的底气。私募股权基金的投资者可以在企业建立一个“价值链”服务模式，也就是说从被投资的企业最薄弱环节开始管理，积极的发挥私募股权基金整个管理团队在本次投资中的作用，努力让被投资的企业其企业内部的管理模式和建设方式得到完善，符合市场要求，将管理理念不断地更新，做到正确处理好企业与市场“增值服务”的关系，企业的管理者与企业中的员工“参与管理”的关系。私募股权基金管理团队应该和企业建立的关系是相互合作的关系，而不是一方主导一方的工作关系，只有企业和私募股权基金管理团队找到了管理的平衡点，才能在防范由于私募股权基金导致的金融风险的同时也帮助企业在市场中站稳脚跟。
在利用私募股权基金投资过程中，私募股权基金管理团队除去需要高度重视通过投资企业而得到的收益以外，还需要在私募股权基金管理团队中树立一个强烈的责任意识以及私募股权基金团队发展战略思维，要保证将利用私募股权基金投资的企业作为可持续发展的重要目标之一，同时也需要在优化退出机制方面多做研究。私募股权基金从企业中选择退出的时候，需要针对企业的发展情况选择最符合私募股权基金发展和保证私募股权基金利益最大化的时间退出，针对私募股权基金的退出时间和退出方式做出最合理的安排，保证私募股权基金管理团队不受到利益侵害。在退出过程中，私募股权基金管理团队需要和被投资企业不断地沟通，保证双方的利益平衡，在退出时也可以选择多种退出方式，比如利用上市、并购、回购、清算等多元化的退出方式，来保证企业和私募股权基金管理团队的利益。但是在私募股权基金管理团队退出时最根本需要考虑的就是企业能否科学健康的发展，市场能否平稳的发展，私募股权基金所导致的金融风险是降到了最低。只有做好多方面的平衡发展才能保证市场的前进，企业才能为社会创造更多利益，而私募股權基金管理团队也不会因为退出投资企业而导致利益受损。比如对于一家具有很高的发展前景企业来说，私募股权基金管理团队在退出的时候可以采取回购的方式，既保证了企业的发展，也保证了私募股权基金管理团队能够更好的发展。
结语
综上所述，在大数据时代背景下政府必须要促进经济发展才能保证中国在世界上的地位屹立不倒，为此应用私募股权基金成为了一种必然方式，但是私募股权基金其存在着一定的金融风险，提高对私募股权基金投资策略的重视，避免金融风险的出现导致市场崩盘是十分总要的。针对当前在应用私募股权基金中所存在的突出问题，逐一根据实际情况进行解决可以保证市场的稳定性，发挥出私募股权基金的优势，加强创新投资理念，突出优势扩展投资领域等等方面都可以让私募股权基金更加有效的促进经济发展。
参考文献
[1]寇晓彤.关于私募股权基金的投资策略探讨[J].中国商论，2018（01）：25-26.
[2]孙金鑫.关于私募股权基金的投资策略探讨[J].时代金融，2017（27）：200-201.
作者简介
刘凤（1992—），女，江西萍乡人，南昌大学共青学院本科毕业，昆山玖兆康乾投资管理有限公司 副总经理，主要研究方向：金融学。
（作者单位：昆山玖兆康乾投资管理有限公司）