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中小企业是保障充分就业、保持技术创新的重要保证，是推动国民经济发展，构造市场经济主体，促进社会稳定的基础力量。但是由于政策法律体系不够完善，信用体系缺失和企业自身问题等一系列的因素影响，中小企业常常受到融资难问题的困扰。
一、中小企业的界定和作用
中小企业是指在中华人民共和国境内依法设立的有利于满足社会需要、增加就业、符合国家产业政策、生产经营规模属于中小型的各种所有制和各种形式的企业。工业和信息化部、国家统计局、国家发展和改革委员会、财政部于2011年6月18日联合印发了《关于印发中小企业划型标准规定的通知》，根据企业的从业人员、营业收入、资产总额等指标，结合行业特点，将中小企业进行了新的界定。
国家发改委发布的数据显示，在我国一百多万家工业企业中，中小企业占企业总数的99%以上，占全国工业总产值的60%左右，占销售收入的57%以上，对税收贡献超过50%，对GDP增长的贡献接近60%。我国工业部门1.5亿就业人口中，在中小企业中就业的就有1.1亿人以上。我国约65%的专利由中小企业发明，75%以上的技术创新由中小企业完成，80%以上的新产品由中小企业开发。由此可见，中小企业对国民经济的贡献之大。但是，与此极不对称的是，中小企业在金融系统贷款融资中所占的比重却很低。据调查，我国商业银行对中小企业提供的信贷只占大型企业的5%左右，中小企业占主要金融机构贷款总额的比重仅有16%，中小企业面临的融资困境已经严重制约着企业的发展。
二、中小企业融资困境原因分析
1.政策法律体系不完善。国家对中小企业的扶持政策不断出台，如2002年6月我国出台了《中华人民共和国中小企业促进法》，2005年初，国务院出台了《关于鼓励支持和引导个体私营等非公有制经济发展的若干意见》，2009年9月22日，国务院发布了《关于进一步促进中小企业发展的若干意见》，政府积极地为中小企业的发展创造条件。但是目前仍然存在一系列的问题，中小企业立法不规范、不完善，法律执行环境差，有关促进中小企业发展的金融政策法律体系不健全，各种优惠政策往往倾向于国有大型企业，而忽略了中小企业的需要。
2.金融机构体系不够健全。目前，我国金融体制中处于主导地位的仍是国有金融机构，其主要服务对象是国有大型企业，专门为中小企业服务的中小型金融机构极为匮乏，导致中小企业的金融服务自动化程度较低。我国非银行金融机构贷款份额占贷款总额的比例一直低于7%，非银行金融机构在我国还处于较低的发展水平，企业贷款主要由银行垄断。从中小企业的角度审视会发现，其在贷款融资过程中容易受到信贷配给的影响，银行常常对其上浮利率并附加各种贷款条件。据调查，62.3%的中小型企业银行贷款利率高于基准利率，56.1%的非国有独资企业从银行贷款的利率高于基准利率，加大了中小企业融资成本，加剧了中小企业贷款难度，这使企业的发展受到了很大制约。
3.缺乏完善的信用评估体系。据世界银行研究表明，有信用体系的国家对中小企业的融资约束比没有信用体系的国家低22%，中小企业获得贷款的可能性要高出12%，可见一个完善的信用评估体系对于中小企业生产经营顺利进行的重要性。目前，我国没有一套针对中小企业的完整而科学的信用调查和评价体系，一般通过人民银行的征信系统获取信息，但是人民银行获取信息的渠道有限，更新较慢，有很多小企业甚至从来没有发生过信贷行为，因此也就难以判断他们的信用水平，造成信贷市场信息不对称，发生逆向选择和道德风险的可能性较大，导致中小企业融资能力降低。
4.企业经营管理水平低下。目前，大部分中小企业经营状况较差，财务报告制度落后，财务数据不准确、不真实和不完整的现象普遍存在，中小企业信用观念十分淡薄，利用各种方式逃避银行债务。随着市场经济的发展，中小企业日益暴露出越来越多的弊端，在资金筹集、市场准入和信息搜集等方面仍然处于劣势，很容易在激烈的市场竞争中被淘汰。调查表明，50%以上的中小企业财务管理制度不健全，60%以上的中小企业信用等级在3B或3B以下，这些因素加大了银行贷款的风险，相应的也降低了银行向中小企业投放贷款的信心。
5.融资渠道狭窄。目前，我国80%以上的中小企业主要依赖于内源融资，中小企业由于规模相对较小，其自身可用资金有限，难以满足企业的发展需求，在一定程度上限制了企业的发展。对于外部融资，因其资产规模和信用程度是银行借贷的决定性因素，申请贷款时又无法提供必要的抵押品，使其债务融资受阻。在现有金融环境下，中小企业板市场和创业板市场的上市公司并不多，但对于数量众多的中小企业来说，进入资本市场的门槛高，成本大，影响了企业的发展。
三、解决中小企业融资困境对策浅析
1.加大政府政策扶持力度。制定有利于中小企业发展的扶持政策。引导商业银行使其加大对中小企业的融资支持，鼓励银行提高对中小企业的贷款份额，努力改变银行系统重存款、轻贷款的做法。取消商业银行对中小企业有形或无形的歧视性做法，着力解决信贷配给问题。政府应出台一些支持中小企业发展的政策，引导中小企业在市场经济下公平参与竞争，在政策上为中小企业创造一个良好的环境。例如，2010年7月1日，中国人民银行联合银监会、证监会、保监会发布了《关于进一步做好中小企业金融服务工作的若干意见》，意在解决长久困扰中小企业的融资难问题。2011年6月7日，银监会向各商业银行下发了《关于支持商业银行进一步改进小企业金融服务的通知》，欲破解中小企业的融资困境。
2.设立面向中小企业的中小型金融机构。设立中小型金融机构，专门从事针对中小企业的融资业务，不断积累为中小企业服务的经验，提高中小企业融资的质量，促进金融业和中小企业的共同健康发展，达到双赢的局面。例如，积极发展小额贷款公司、地方性商业银行、科技银行以及未来的社区银行等金融组织，并且扩充其针对中小企业的金融业务，以满足广大中小企业的需要。据调查，美国有2万多家地方性中小银行，意大利有9万多家，极大地促进了中小企业的发展。
3.建立中小企业资信评估体制。建立适合中小企业特点的资信评估机制以及奖励惩戒机制，完善企业信用档案数据库，增强透明度，实施社会公众监督及举报，让利益相关者参与进来。表彰守信用的中小企业，树立信用典型，宣传信用管理先进模式和经验，减少信贷市场的信息不对称性，使银行能够充分了解并相信企业，增强银行对信誉度高的企业的贷款信心。与此同时，企业应强化信用观念，积极主动地与金融机构建立日常的信息沟通渠道，确保自己在需要的时候可以得到信贷机构的支持。
4.建立健全企业制度。健全企业财务制度，规范经营行为，树立良好企业形象，提高资信评级。严格按照《企业会计准则》和《小企业会计准则》编制财务报表，确保会计信息资料的真实性、完整性，提供合理、全面、准确的企业财务报告和财务分析，这些不仅是银行贷款的基础依据，也是中小企业取得更多融资的根本。与此同时，提高企业经营管理水平，发挥自身优势，加快技术改造，推动技术进步和创新，不断提高企业产品的创新能力和可持续发展能力，形成核心竞争力。
5.拓宽融资渠道。大力发展创业板市场，加快创业板市场的建设，完善创业板市场的各项制度，健全非上市公司股份转让系统，改善和推进创业板市场退市制度；发展场外交易市场，促进风险投资和私募股权投资的发展，满足不同层次融资主体的需求；发展我国私人权益资本市场，开启民间资本投资，发挥权益资本的积极性和主动性，促进储蓄转化为投资，提高资本市场的运作效率。据估计，我国民间金融规模是正规金融规模的1/3，全国地下信贷规模大约在7400亿元到8300亿元之间，约占GDP的6.96%。
6.借鉴国际上成功经验。目前，国际上对中小企业的发展普遍非常重视，世界各国在不断探索支持中小企业融资活动的有效方式。例如，设立专门为中小企业提供融资服务的管理机构。中小企业署是美国目前最大的专门为中小企业提供融资、技术和管理支持的金融机构，其提供的主要贷款项目包括快速贷款、SBA特种贷款、“短文件”贷款、504贷款、国防贷款和技术援助、出口运营资本、Y2K行动贷款、国际贸易贷款、污染控制贷款等。因此，我们可以借鉴国际上扶持中小企业的一些成功经验，为中小企业的发展创造良好的环境。
（作者单位：河南理工大学经济管理学院）
一、中小企业的界定和作用
中小企业是指在中华人民共和国境内依法设立的有利于满足社会需要、增加就业、符合国家产业政策、生产经营规模属于中小型的各种所有制和各种形式的企业。工业和信息化部、国家统计局、国家发展和改革委员会、财政部于2011年6月18日联合印发了《关于印发中小企业划型标准规定的通知》，根据企业的从业人员、营业收入、资产总额等指标，结合行业特点，将中小企业进行了新的界定。
国家发改委发布的数据显示，在我国一百多万家工业企业中，中小企业占企业总数的99%以上，占全国工业总产值的60%左右，占销售收入的57%以上，对税收贡献超过50%，对GDP增长的贡献接近60%。我国工业部门1.5亿就业人口中，在中小企业中就业的就有1.1亿人以上。我国约65%的专利由中小企业发明，75%以上的技术创新由中小企业完成，80%以上的新产品由中小企业开发。由此可见，中小企业对国民经济的贡献之大。但是，与此极不对称的是，中小企业在金融系统贷款融资中所占的比重却很低。据调查，我国商业银行对中小企业提供的信贷只占大型企业的5%左右，中小企业占主要金融机构贷款总额的比重仅有16%，中小企业面临的融资困境已经严重制约着企业的发展。
二、中小企业融资困境原因分析
1.政策法律体系不完善。国家对中小企业的扶持政策不断出台，如2002年6月我国出台了《中华人民共和国中小企业促进法》，2005年初，国务院出台了《关于鼓励支持和引导个体私营等非公有制经济发展的若干意见》，2009年9月22日，国务院发布了《关于进一步促进中小企业发展的若干意见》，政府积极地为中小企业的发展创造条件。但是目前仍然存在一系列的问题，中小企业立法不规范、不完善，法律执行环境差，有关促进中小企业发展的金融政策法律体系不健全，各种优惠政策往往倾向于国有大型企业，而忽略了中小企业的需要。
2.金融机构体系不够健全。目前，我国金融体制中处于主导地位的仍是国有金融机构，其主要服务对象是国有大型企业，专门为中小企业服务的中小型金融机构极为匮乏，导致中小企业的金融服务自动化程度较低。我国非银行金融机构贷款份额占贷款总额的比例一直低于7%，非银行金融机构在我国还处于较低的发展水平，企业贷款主要由银行垄断。从中小企业的角度审视会发现，其在贷款融资过程中容易受到信贷配给的影响，银行常常对其上浮利率并附加各种贷款条件。据调查，62.3%的中小型企业银行贷款利率高于基准利率，56.1%的非国有独资企业从银行贷款的利率高于基准利率，加大了中小企业融资成本，加剧了中小企业贷款难度，这使企业的发展受到了很大制约。
3.缺乏完善的信用评估体系。据世界银行研究表明，有信用体系的国家对中小企业的融资约束比没有信用体系的国家低22%，中小企业获得贷款的可能性要高出12%，可见一个完善的信用评估体系对于中小企业生产经营顺利进行的重要性。目前，我国没有一套针对中小企业的完整而科学的信用调查和评价体系，一般通过人民银行的征信系统获取信息，但是人民银行获取信息的渠道有限，更新较慢，有很多小企业甚至从来没有发生过信贷行为，因此也就难以判断他们的信用水平，造成信贷市场信息不对称，发生逆向选择和道德风险的可能性较大，导致中小企业融资能力降低。
4.企业经营管理水平低下。目前，大部分中小企业经营状况较差，财务报告制度落后，财务数据不准确、不真实和不完整的现象普遍存在，中小企业信用观念十分淡薄，利用各种方式逃避银行债务。随着市场经济的发展，中小企业日益暴露出越来越多的弊端，在资金筹集、市场准入和信息搜集等方面仍然处于劣势，很容易在激烈的市场竞争中被淘汰。调查表明，50%以上的中小企业财务管理制度不健全，60%以上的中小企业信用等级在3B或3B以下，这些因素加大了银行贷款的风险，相应的也降低了银行向中小企业投放贷款的信心。
5.融资渠道狭窄。目前，我国80%以上的中小企业主要依赖于内源融资，中小企业由于规模相对较小，其自身可用资金有限，难以满足企业的发展需求，在一定程度上限制了企业的发展。对于外部融资，因其资产规模和信用程度是银行借贷的决定性因素，申请贷款时又无法提供必要的抵押品，使其债务融资受阻。在现有金融环境下，中小企业板市场和创业板市场的上市公司并不多，但对于数量众多的中小企业来说，进入资本市场的门槛高，成本大，影响了企业的发展。
三、解决中小企业融资困境对策浅析
1.加大政府政策扶持力度。制定有利于中小企业发展的扶持政策。引导商业银行使其加大对中小企业的融资支持，鼓励银行提高对中小企业的贷款份额，努力改变银行系统重存款、轻贷款的做法。取消商业银行对中小企业有形或无形的歧视性做法，着力解决信贷配给问题。政府应出台一些支持中小企业发展的政策，引导中小企业在市场经济下公平参与竞争，在政策上为中小企业创造一个良好的环境。例如，2010年7月1日，中国人民银行联合银监会、证监会、保监会发布了《关于进一步做好中小企业金融服务工作的若干意见》，意在解决长久困扰中小企业的融资难问题。2011年6月7日，银监会向各商业银行下发了《关于支持商业银行进一步改进小企业金融服务的通知》，欲破解中小企业的融资困境。
2.设立面向中小企业的中小型金融机构。设立中小型金融机构，专门从事针对中小企业的融资业务，不断积累为中小企业服务的经验，提高中小企业融资的质量，促进金融业和中小企业的共同健康发展，达到双赢的局面。例如，积极发展小额贷款公司、地方性商业银行、科技银行以及未来的社区银行等金融组织，并且扩充其针对中小企业的金融业务，以满足广大中小企业的需要。据调查，美国有2万多家地方性中小银行，意大利有9万多家，极大地促进了中小企业的发展。
3.建立中小企业资信评估体制。建立适合中小企业特点的资信评估机制以及奖励惩戒机制，完善企业信用档案数据库，增强透明度，实施社会公众监督及举报，让利益相关者参与进来。表彰守信用的中小企业，树立信用典型，宣传信用管理先进模式和经验，减少信贷市场的信息不对称性，使银行能够充分了解并相信企业，增强银行对信誉度高的企业的贷款信心。与此同时，企业应强化信用观念，积极主动地与金融机构建立日常的信息沟通渠道，确保自己在需要的时候可以得到信贷机构的支持。
4.建立健全企业制度。健全企业财务制度，规范经营行为，树立良好企业形象，提高资信评级。严格按照《企业会计准则》和《小企业会计准则》编制财务报表，确保会计信息资料的真实性、完整性，提供合理、全面、准确的企业财务报告和财务分析，这些不仅是银行贷款的基础依据，也是中小企业取得更多融资的根本。与此同时，提高企业经营管理水平，发挥自身优势，加快技术改造，推动技术进步和创新，不断提高企业产品的创新能力和可持续发展能力，形成核心竞争力。
5.拓宽融资渠道。大力发展创业板市场，加快创业板市场的建设，完善创业板市场的各项制度，健全非上市公司股份转让系统，改善和推进创业板市场退市制度；发展场外交易市场，促进风险投资和私募股权投资的发展，满足不同层次融资主体的需求；发展我国私人权益资本市场，开启民间资本投资，发挥权益资本的积极性和主动性，促进储蓄转化为投资，提高资本市场的运作效率。据估计，我国民间金融规模是正规金融规模的1/3，全国地下信贷规模大约在7400亿元到8300亿元之间，约占GDP的6.96%。
6.借鉴国际上成功经验。目前，国际上对中小企业的发展普遍非常重视，世界各国在不断探索支持中小企业融资活动的有效方式。例如，设立专门为中小企业提供融资服务的管理机构。中小企业署是美国目前最大的专门为中小企业提供融资、技术和管理支持的金融机构，其提供的主要贷款项目包括快速贷款、SBA特种贷款、“短文件”贷款、504贷款、国防贷款和技术援助、出口运营资本、Y2K行动贷款、国际贸易贷款、污染控制贷款等。因此，我们可以借鉴国际上扶持中小企业的一些成功经验，为中小企业的发展创造良好的环境。
（作者单位：河南理工大学经济管理学院）