【摘 要】
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本文基于经济价值视角研究中国上市银行的利率风险问题,动态测度并分析银行股价对国债收益率曲线变动的敏感性,实证检验影响银行利率风险敞口的微观因素。研究发现:(1)样本期
【机 构】
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河北经贸大学金融学院; 南开大学财政学系;
【基金项目】
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河北省自然科学基金项目“经济价值视角下商业银行利率风险管理研究”（G2019207086）;河北省高等学校青年拔尖人才计划项目“京津冀银行业协同监管研究——基于批发融资依赖的风险效应视角”（BJ2017075）;河北经贸大学科研基金项目“我国银行业过度信贷风险及监管研究”（2017KYQ01）;2019年度河北省社会科学发展研究课题“银行供给侧冲击的测算及对企业投资的影响研究”（2019040
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本文基于经济价值视角研究中国上市银行的利率风险问题,动态测度并分析银行股价对国债收益率曲线变动的敏感性,实证检验影响银行利率风险敞口的微观因素。研究发现:(1)样本期间银行业股价对利率波动显著敏感。国债收益率期限结构的斜率因素对银行股价具有正向影响,水平因素和曲率因素对银行股价的影响存在年度差异性。(2)期限错配增加流动性风险,也放大银行所面临的利率风险敞口。(3)银行规模、贷款占比等指标上升时,会扩大银行利率风险敞口;非利息收入占比的提高,则会缩小银行的利率风险敞口。
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