【摘 要】
:
检验中国证券交易所四类股票收益与波动的时间序列特征,以及收益与波动之间的关系.首先应用广义自回归条件异方差模型(GARCH)和指数GARCH模型以获得合适的条件方差序列.应用
【机 构】
:
香港理工大学中国会计与金融研究中心,香港中文大学会计学院 香港rrrrrrrrrn,香港
论文部分内容阅读
检验中国证券交易所四类股票收益与波动的时间序列特征,以及收益与波动之间的关系.首先应用广义自回归条件异方差模型(GARCH)和指数GARCH模型以获得合适的条件方差序列.应用结果发现,波动性随时间变化的证据,并且波动高/低的时期趋向于聚集,显示出高度持续性和可预测性.然后,应用均值GARCH(GARCH-M)模型检验预期收益与预期风险的关系.研究结果认为,每日交易量作为每日信息到达时刻的代理变量对于中国股票市场每日收益的条件波动的解释力度不显著.
其他文献
阐述了民营医院执业遭遇纳税争议、权利义务不对等和政府监管乱象等法律瓶颈问题,指出当前缺乏对民营医院明确的法律定位,提出了明确法律定位、在定位的基础上制定纳税标准、
无论在中国还是在西方,乡土电影都是本土文化最优雅最醇厚的底色,是人文精神最唯美的显影。用一种世界的视野比较中西乡土电影中的文化,不但可以研究中西双方的文化不同,还可
目的了解小学教师职业压力状况及与社会支持的关系,为缓解教师职业压力提供依据。方法采用教师职业压力问卷和社会支持量表,对山东省328名小学教师进行问卷调查并进行统计分
在总结集成物流服务供应商特征的基础上 ,综合运用 AHP和 LP方法 ,结合实例探讨了它的多源供应商选择以及最优采购量分配的问题
外汇储备主要来源于国际收支顺差.那么,我国的外汇储备变动与国际收支差额之间存在什么样的关系呢?本文从国际收支差额以及国际收支各主要项目差额对外汇储备影响的角度,运用
《跨语言中的可数性与物质性》(Count and Mass Across Languages)是一本研究可数/不可数范畴的论文集,由加拿大多伦多大学Diane Massam教授主编,2012年由牛津大学出版社出版
截至2004年3月底我国外汇储备额达4398亿美元,国际收支的变动对外汇储备的变动直接产生影响,本文旨在对我国国际收支平衡表中的经常项目与资本与金融项目的变动对我国外汇储
论多国企业的政治风险管理张爱玲政治风险管理,是多国企业(MNCMultinationalCompanies)风险管理的重要范畴。本文分四部分,主要介绍政治风险的含义及分类、政治风险的根源、政治风险的评估以及政治风险的防
党的十九大报告明确提出要加快发展先进制造业,而创新不足和非效率投资恰恰是我国先进制造业发展路上的绊脚石。鉴于此,以2014—2017年我国A股制造业上市公司为研究样本,运用
《岁月神偷》是罗启锐导演的第三部影片,该片从一个孩子的眼里去看周围的世界,在反映社会现实记录时代矛盾的同时,又不那么尖锐地批判现实,从而减轻了故事的悲剧感。影片不仅