沪深300指数期货上市E5个多月，目前市场规模已相当可观，主力合约(最大的一个交易品种)日成交量都在20万手以上，其价格发现功能与风向标的作用愈发突出，且理性投资占主流，并未出现权证操作的盲目跟风，盘中基差处于正常范围。
　　
　　现指未动　期指先行
　　
　　中金所监测，期指IF1005合约与沪深300指数的相关系数达99.4％，显示期现两市走势高度趋同。大部分交易日期指与沪深300期货的基差率在2％以内，期价围绕现价上下波动。当基差超过合理区间并持续较长时间时，套利资金就会闻风而动，在沪深300指数现货与期货合约间买人价位低者，卖出价位高者，从中“无风险”赚取差价。这意味着在进行股票投资，尤其是对与现指关系密切的大盘权重股投资时，注意使用期指走势变化预测未来现指的走势，从而快人一步，获得更多利润。
　　
　　炒股莫忘期指导航
　　
　　沪深300股指期货自2010年4月16日上市以来，已经历5个月市场洗礼，总体来看，市场运行良好，体现了价格发现的功能，其风向标的作用愈发突出。
　　
　　股民也要看期指
　　期指每日开盘时间比股市早15分钟，越来越多的股民发现期指主力合约与股市方向和涨跌幅极少偏离。
　　期指市场收盘比股市晚15分钟，观察其间交易状况对于预测次日股市开盘走势有一定的意义，这使得不少老股民也推迟“下班”。如6月8日沪深两市在13：45之后双双跳水，并在14：30后见底回升，最终以红盘报收。而接下来15分钟内期指继续强势拉升，几乎以全日最高点收盘。
　　
　　盯盘中走势捕捉机会
　　当市场各方因素博弈最终驱动行情走势出现拐点时，期货往往领先现货几分钟。这是因为期货T+0交易机制能更及时地体现投资者意志，保证金制度能以小博大。
　　经易期货高级分析师刘馨琰指出，如5月27日9：57期指主力IF1006合约触底反弹，当日以次高点收盘。沪深两市则于10：00触底反弹。在10：00左右以低于现价申买中国宝安未果，后于10：20左右以9.68元追入，当日该股收报10.05元。次日期指高开后于9：30见顶逐浪回落，2分钟后沪深两市于9：32见顶亦步亦趋，可于9：50左右以10.32元卖出，当日该股报收10.15元，至6月1日探低见9.19元。
　　
　　观期指交割　谨防大盘变脸
　　期货合约临近交割时，期现价差会逐渐收窄趋于一致，此时主力合约将进行“交班”，下月台约成交量和持仓量将大幅增长。而当期指合约临近到期时，如果套利盘和参与现金交割的数量足够大，或交割合约与现货指数的价差较大，期现两市就可能同时出现大量平仓盘，导致买卖失衡，成分股价格异常波动，这种“到期日效应”在我国香港台湾地区等市场多有出现。提前关注期指主力合约转换及期现价差变化等情况，判断期指“到期日效应”对股市的影响程度，并采取相应的股票操作策略。
　　如期指主力IF1006合约截至6月18日收盘，持仓量为10034手，约为IF1005合约到期日前第3个交易日持仓量的10倍，且6月合约成交量和持仓量仍远超7月台约，交班仍未完成。同时，端午节长假因素使IF1006合约减少了3个交易日，17和18日IF1006合约的集中移仓和平仓将会增加发生到期日效应的风险。