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摘要:当前全球金融危机,对中国企业特别是中小企业带来了前所未有的生存挑战。如何强化企业管理、特别是财务管理,应对经济危机,成为摆在中小企业面前的关键问题。本文针对金融危机对中小企业财务管理的冲击,提出措施应对经济危机。
关键词:金融危机 财务管理 措施
【中图分类号】G05【文献标识码】B 【文章编号】1009-9646(2009)06-0028-02
全球金融危机的“严冬”正在深刻影响着我国中小企业。人民币升值、劳动力成本增加、消费市场紧缩以及信贷资金的有限等,都使中小企业感受到了生存危机。中国社科院正在进行一个关于“中小企业在金融危机复苏中的作用”的调研,报告显示,有40%的中小企业已经在此次金融危机中倒闭,40%的企业目前正在生死线上徘徊,只有20%的企业没有受到此次金融危机的影响。即使维持下来的也面临着许多难题,特别是在企业投资、筹资、股利分配决策和现金控制的财务管理方面更值得我们深思。面对世界金融危机的冲击,中小企业应该加强财务管理,积极防范财务风险,化解财务风险,最终实现企业健康的可持续发展。
1.金融危机对中小企业财务管理的冲击
中小企业面临的生存困境是一系列负面因素叠加效应的结果。国际方面,美国金融危机引发的经济衰退导致外部需求萎缩前5个月我国外贸进出口总值7634.9亿美元,同比下降24.7%。其中,出口下降21.8%,进口下降28%。5月当月我国进出口总值1641.27亿美元,同比下降25.9%。其中,出口下降26.4%,进口下降25.2%。国内方面,从紧的货币政策、原材料涨价、劳动力成本上升,都压缩了企业的生存盈利空间,此时,银行更倾向于支持安全边际较高的大企业,中小企业贷款难现象更为突出。
1.1 融资困难加剧。企业筹资主要来源是权益资金和借入资金,它们分别是指企业股东和债权人提供的资金。金融危机导致大量的国外资本流出中国或减缓进入中国的步伐,作为合资企业的部分中小企业将会面对资金链的断裂和筹资渠道的减少。在今年5月份中国吸收外商直接投资连续第8个月下降的情况下,中国实际吸收外国直接投资63.79亿美元,同比下降17.8%。在中国中小企业的信息披露制度大多不健全,透明度差,可抵押资产又少,使得借贷信誉大打折扣。作为我国企业融资的主要阵地——银行,在金融危机影响下。呈现银根紧缩的状态,银行不仅提高了融资标准和成本,而且融资额度也随之压缩。中小企业由于先天不足。可抵押资产少,信用程度差,本来融资就很难,在经济增速放慢、多家企业倒闭的情况下,银行放款行为更加谨慎,中小企业融资面临更大困难,许多中小企业出现了资金链断裂,融资环境逐渐恶化。近期,为了帮助中小企业发展,应对经济危机,中央财政对中小企业新增16亿贷款,然而这笔16亿信贷支持分到各省市自治区,到企业手里几乎就是杯水车薪,同时有些地区对民营中小企业缺少必要的信任,又担心贷出的款收不回来,有些地区最终还是投到国有企业中去了。资金源的萎缩使中小企业资金短缺问题突出,进而形成恶性循环。
1.2 坏账风险增大。据商务部数据,2008年中国对美国出口坏账率增长了3倍左右。我国企业对外出口八成以上采用信用销售形式,欧美国家付款期一般在交货后90天,有时长达120～150天,拉美地区甚至长达360天。随着金融危机的蔓延,国际金融市场流动性不足,使我国企业出口形成的应收账款,发生坏账损失的可能性越来越大。应收账款周转时间的加长,坏帐损失的堆积,甚至是大量的货款无法收回,是中小企业无法承受的,同时订单的减少,更加威胁着中小企业的生存,这些都导致了资金流运转的停滞和短缺。
1.3 汇率风险提高。人民币持续升值,不但给出口依存度较高的企业出口造成压力,还使企业应收外汇账款等外币资产相对贬值。据中国人民银行数据,自2005年7月汇制改革以来,人民币对美元已累计升值了19.25%。金融危机使得未来美元对人民币继续走弱的可能性进一步加大。目前我国外贸交易,80%都用美元结算,美元贬值将导致很多中小企业因汇率的变动而造成应收款项大量缩水和汇兑损失严重,大量资金被“套牢”使持续经营无法继续。企业陷入停产状态。而人民币相对升值使企业丧失了低成本的优势,如采用提价方式只会造成销售数量进一步减少,很多企业已经撤出海外市场,有相当一部分低利润率的企业由于现金无法回收而破产。
2.中小企业财务管理应对金融危机的措施
2.1 宏观上深化金融体制改革,支持中小企业发展。
解决中小企业融资难,一是靠现有的国有银行和商业银行,另一个是从资本市场上融资,但这两条主要路径,现在看来并不能完全解决中小企业融资难问题,其关键还是放松金融管制,使民间金融合法化,引导民间资本发展中小银行去支持中小企业融资,加速建设中小金融机构,从根本上解决制约中小企业发展的难题。大力发展区域性的中小民营银行,解决中小企业的融资困境。民营银行在为中小企业提供融资支持时,能充分利用了解本地中小企业的经营状况、项目前景和信用水平的优势,克服信息不对称,管理成本高等问题。中小金融机构因其资金规模小,无力经营大额的贷款项目,也适合于以中小企业为服务对象。在全球经济衰退的大环境中,国家政府制定了一系列的政策,支持中小企业发展。灵活运用多种货币政策工具;加大信贷政策指导力度,引导金融机构满足中小企业的合理信贷需求;加大金融产品创新,加快推进小额贷款公司的试点工作;推动中小企业信用体系建设;积极发挥地方银行的作用。如工行不仅通过创新信贷制度,努力扭转“大银行不给小企业贷款”的认识误区,还通过在全行积极推广设立小企业金融服务中心和小企业客户经理等方式,用特色服务支持中小企业的发展。
2.2 中小企业要加强现金流管理,提高自身抗风险能力。
在面对日益严峻的金融危机,企业面临的生存环境复杂多变的情况下,通过提升企业现金流的管理水平,才能够合理的控制营运风险,提升企业整体资金的利用效率,从而不断地加快企业自身的发展。从企业整体发展来看,现金流比利润更为重要,它贯穿于企业的每个环节。在现实生活中我们可以看到,有些企业虽然账面盈利颇丰,却因为现金流量不充沛而倒闭;有的企业虽然长期处于困难当中,但其却可以依赖着自身拥有的现金流得以长期生存。企业的持续性发展经营,靠的不是高利润而是良好、充足的现金流。在经济放缓、流动性萎缩时,谁掌握现金谁就拥有主动权。所谓手中有粮,心中不慌。在经济进入下行周期的时候,当需求下降,市场不明朗时,企业不应该进行大规模的扩张行动,而应管理好现金流,保持充沛的现金,保持体力,以不变应万变,而此时,往往是练内功的最好时机。做好新产品开发、提升管理、保持好核心团队,以最好的姿态等待下一轮经济增长的到来并成为早飞的得益者。
2.3 中小企业要重视财务管理能力的建设,扭转粗放管理的局面。
许多中小企业存在财务管理粗放的问题,对财务管理的认识仍停留于会计核算层面,对外部条件变化引发的财务问题缺乏分析和应对能力。事实上,企业财务管理涵盖财务预测、资金筹集、资产营运、成本控制、收益分配、信息管理、财务监督等多个方面,其财务管理能力的建设,主要可从三方面着手:第一,制定符合自身需要的财务目标,及时调整发展方向。中小企业应当分析金融危机中的产业状态,结合近年来经营发展和财务管理情况,理清经营思路,明确企业发展方向,明确财务管理目标。第二,完善内部财务制度,健全财务运行机制。通过财务制度,确保财务管理贯穿各个业务环节,并健全财务预算、财务决策、财务控制与财务监督机制,有效控制企业财务风险。第三,培养财务管理人才,加强风险管理的人才保障。财务管理工作的专业性、政策性较强,优秀的财务管理人员既要掌握国家相关财政、财务、金融、税收、资产管理等政策法规,又要熟悉企业的业务流程,具备丰富的实践经验和敬业精神。因此,企业应当重视财务管理人才的内部培养。
参考文献
[1] 《关于当前应对金融危机加强企业财务管理的若干意见》财政部2009.4.9
[2] 国家统计局网站,www.starts.gov.cn
[3] 汪庆国:探索解决我国中小企业融资难的途径[J].企业研究,2008
[4] 刘莹、蔣太才、谭华容.浅析中小企业财务管理[J].管理科学文摘.2007.6
[5] 舒昌.《我国中小企业财务管理中存在问题及对策研究》[J].商场现代化2006
关键词:金融危机 财务管理 措施
【中图分类号】G05【文献标识码】B 【文章编号】1009-9646(2009)06-0028-02
全球金融危机的“严冬”正在深刻影响着我国中小企业。人民币升值、劳动力成本增加、消费市场紧缩以及信贷资金的有限等,都使中小企业感受到了生存危机。中国社科院正在进行一个关于“中小企业在金融危机复苏中的作用”的调研,报告显示,有40%的中小企业已经在此次金融危机中倒闭,40%的企业目前正在生死线上徘徊,只有20%的企业没有受到此次金融危机的影响。即使维持下来的也面临着许多难题,特别是在企业投资、筹资、股利分配决策和现金控制的财务管理方面更值得我们深思。面对世界金融危机的冲击,中小企业应该加强财务管理,积极防范财务风险,化解财务风险,最终实现企业健康的可持续发展。
1.金融危机对中小企业财务管理的冲击
中小企业面临的生存困境是一系列负面因素叠加效应的结果。国际方面,美国金融危机引发的经济衰退导致外部需求萎缩前5个月我国外贸进出口总值7634.9亿美元,同比下降24.7%。其中,出口下降21.8%,进口下降28%。5月当月我国进出口总值1641.27亿美元,同比下降25.9%。其中,出口下降26.4%,进口下降25.2%。国内方面,从紧的货币政策、原材料涨价、劳动力成本上升,都压缩了企业的生存盈利空间,此时,银行更倾向于支持安全边际较高的大企业,中小企业贷款难现象更为突出。
1.1 融资困难加剧。企业筹资主要来源是权益资金和借入资金,它们分别是指企业股东和债权人提供的资金。金融危机导致大量的国外资本流出中国或减缓进入中国的步伐,作为合资企业的部分中小企业将会面对资金链的断裂和筹资渠道的减少。在今年5月份中国吸收外商直接投资连续第8个月下降的情况下,中国实际吸收外国直接投资63.79亿美元,同比下降17.8%。在中国中小企业的信息披露制度大多不健全,透明度差,可抵押资产又少,使得借贷信誉大打折扣。作为我国企业融资的主要阵地——银行,在金融危机影响下。呈现银根紧缩的状态,银行不仅提高了融资标准和成本,而且融资额度也随之压缩。中小企业由于先天不足。可抵押资产少,信用程度差,本来融资就很难,在经济增速放慢、多家企业倒闭的情况下,银行放款行为更加谨慎,中小企业融资面临更大困难,许多中小企业出现了资金链断裂,融资环境逐渐恶化。近期,为了帮助中小企业发展,应对经济危机,中央财政对中小企业新增16亿贷款,然而这笔16亿信贷支持分到各省市自治区,到企业手里几乎就是杯水车薪,同时有些地区对民营中小企业缺少必要的信任,又担心贷出的款收不回来,有些地区最终还是投到国有企业中去了。资金源的萎缩使中小企业资金短缺问题突出,进而形成恶性循环。
1.2 坏账风险增大。据商务部数据,2008年中国对美国出口坏账率增长了3倍左右。我国企业对外出口八成以上采用信用销售形式,欧美国家付款期一般在交货后90天,有时长达120～150天,拉美地区甚至长达360天。随着金融危机的蔓延,国际金融市场流动性不足,使我国企业出口形成的应收账款,发生坏账损失的可能性越来越大。应收账款周转时间的加长,坏帐损失的堆积,甚至是大量的货款无法收回,是中小企业无法承受的,同时订单的减少,更加威胁着中小企业的生存,这些都导致了资金流运转的停滞和短缺。
1.3 汇率风险提高。人民币持续升值,不但给出口依存度较高的企业出口造成压力,还使企业应收外汇账款等外币资产相对贬值。据中国人民银行数据,自2005年7月汇制改革以来,人民币对美元已累计升值了19.25%。金融危机使得未来美元对人民币继续走弱的可能性进一步加大。目前我国外贸交易,80%都用美元结算,美元贬值将导致很多中小企业因汇率的变动而造成应收款项大量缩水和汇兑损失严重,大量资金被“套牢”使持续经营无法继续。企业陷入停产状态。而人民币相对升值使企业丧失了低成本的优势,如采用提价方式只会造成销售数量进一步减少,很多企业已经撤出海外市场,有相当一部分低利润率的企业由于现金无法回收而破产。
2.中小企业财务管理应对金融危机的措施
2.1 宏观上深化金融体制改革,支持中小企业发展。
解决中小企业融资难,一是靠现有的国有银行和商业银行,另一个是从资本市场上融资,但这两条主要路径,现在看来并不能完全解决中小企业融资难问题,其关键还是放松金融管制,使民间金融合法化,引导民间资本发展中小银行去支持中小企业融资,加速建设中小金融机构,从根本上解决制约中小企业发展的难题。大力发展区域性的中小民营银行,解决中小企业的融资困境。民营银行在为中小企业提供融资支持时,能充分利用了解本地中小企业的经营状况、项目前景和信用水平的优势,克服信息不对称,管理成本高等问题。中小金融机构因其资金规模小,无力经营大额的贷款项目,也适合于以中小企业为服务对象。在全球经济衰退的大环境中,国家政府制定了一系列的政策,支持中小企业发展。灵活运用多种货币政策工具;加大信贷政策指导力度,引导金融机构满足中小企业的合理信贷需求;加大金融产品创新,加快推进小额贷款公司的试点工作;推动中小企业信用体系建设;积极发挥地方银行的作用。如工行不仅通过创新信贷制度,努力扭转“大银行不给小企业贷款”的认识误区,还通过在全行积极推广设立小企业金融服务中心和小企业客户经理等方式,用特色服务支持中小企业的发展。
2.2 中小企业要加强现金流管理,提高自身抗风险能力。
在面对日益严峻的金融危机,企业面临的生存环境复杂多变的情况下,通过提升企业现金流的管理水平,才能够合理的控制营运风险,提升企业整体资金的利用效率,从而不断地加快企业自身的发展。从企业整体发展来看,现金流比利润更为重要,它贯穿于企业的每个环节。在现实生活中我们可以看到,有些企业虽然账面盈利颇丰,却因为现金流量不充沛而倒闭;有的企业虽然长期处于困难当中,但其却可以依赖着自身拥有的现金流得以长期生存。企业的持续性发展经营,靠的不是高利润而是良好、充足的现金流。在经济放缓、流动性萎缩时,谁掌握现金谁就拥有主动权。所谓手中有粮,心中不慌。在经济进入下行周期的时候,当需求下降,市场不明朗时,企业不应该进行大规模的扩张行动,而应管理好现金流,保持充沛的现金,保持体力,以不变应万变,而此时,往往是练内功的最好时机。做好新产品开发、提升管理、保持好核心团队,以最好的姿态等待下一轮经济增长的到来并成为早飞的得益者。
2.3 中小企业要重视财务管理能力的建设,扭转粗放管理的局面。
许多中小企业存在财务管理粗放的问题,对财务管理的认识仍停留于会计核算层面,对外部条件变化引发的财务问题缺乏分析和应对能力。事实上,企业财务管理涵盖财务预测、资金筹集、资产营运、成本控制、收益分配、信息管理、财务监督等多个方面,其财务管理能力的建设,主要可从三方面着手:第一,制定符合自身需要的财务目标,及时调整发展方向。中小企业应当分析金融危机中的产业状态,结合近年来经营发展和财务管理情况,理清经营思路,明确企业发展方向,明确财务管理目标。第二,完善内部财务制度,健全财务运行机制。通过财务制度,确保财务管理贯穿各个业务环节,并健全财务预算、财务决策、财务控制与财务监督机制,有效控制企业财务风险。第三,培养财务管理人才,加强风险管理的人才保障。财务管理工作的专业性、政策性较强,优秀的财务管理人员既要掌握国家相关财政、财务、金融、税收、资产管理等政策法规,又要熟悉企业的业务流程,具备丰富的实践经验和敬业精神。因此,企业应当重视财务管理人才的内部培养。
参考文献
[1] 《关于当前应对金融危机加强企业财务管理的若干意见》财政部2009.4.9
[2] 国家统计局网站,www.starts.gov.cn
[3] 汪庆国:探索解决我国中小企业融资难的途径[J].企业研究,2008
[4] 刘莹、蔣太才、谭华容.浅析中小企业财务管理[J].管理科学文摘.2007.6
[5] 舒昌.《我国中小企业财务管理中存在问题及对策研究》[J].商场现代化2006