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本文以上海证券交易所180指数成份股票为研究对象,选用2005年11月-2013年11月期间股票月收益率数据,利用回归分析方法进行CAPM模型适用性检验。实证分析表明:CAPM模型在中国市场已经具备一定的适应性和有效性,说明β与股票收益存在正相关关系,但回归模型拟合优度不高,表明其他风险因素在股票定价中起一定作用。