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Markowitz的均值--方差模型作为现代组合投资理论的起点.它的投资组合理论是要求风险资产的市场价格客观上服从某一联合分布,而且分布的数字特征是不变的;并要求投资者能够掌握大量的资料和历史数据,能准确的计算出所有风险资产之间的协方差.然而以往诸多研究投资分析的模型中,往往以概率论方法来处理投资中的不确定性,而忽视了另一种不确定性-模糊性.事实上,模糊性也是金融市场不确定性中的一个重要表征.当分析投资行为时,我们很难确切地知道未来的资金流、成熟期或者收益率等,但是这些因素均被广泛应用于投资范围内.我们认