SHIBOR市场风险溢价动态特性的机制转换

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针对上海银行间同业拆放利率(SHIBOR)动态特性中存在的机制转换及波动聚集现象,分别将机制转换和广义自回归条件异方差(generalized autoregressive conditional heteroskedasticity,GARCH)效应引入CIR模型,构建了带机制转换的CIR模型(RSCIR)以及带机制转换和GARCH效应的CIR模型(RSCIR—GARCH),并基于SHIBOR利率数据对CIR模型、RSCIR模型及RSCIR—GARCH模型进行对比分析,发现机制转换和GARCH设定的引入
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