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[摘 要]现阶段，怎样解决中小企业“融资难，融资贵”问题已成为政府急需解决的问题。由于我国多数中小企业存在发展不规范，财务不健全等问题，因此在解决中小企业融资问题的同时，应注意相关风险的防控，这就要求金融机构在尽职调查过程中注重企业真实经营状况的还原，本文主要针对中小企业贷款尽职调查中财务状况核实进行阐述，为甄别企业财务风险提供相关实践依据。
[关键词]中小企业；尽职调查；财务核实
中小企业贷款尽职调查的实质就是尽可能还原企业真实的生产经营及财务状况，为后期是否给予贷款、贷款额度及期限的确定以及风险防控提供重要的参考依据。
由于我国多数中小企业存在发展不规范，财务不健全等问题，对经济发展波动较为敏感，因而整体违约风险较高。怎样发现风险，甄别风险以及防控风险成为金融机构关注的重中之重。
1 销售收入
常规信贷中，销售收入作为第一还款来源一直是尽调人员关注的重点，在权责发生制的会计制度下，确认的收入虽不能完全代表企业真实的现金流情况，但仍需进行核实和还原。
核实方法：
①.对于财务较为规范的企业，若企业销项发票全部开具，则可通过核实企业全部销项发票来确定企业实际销售收入。同时，应注意配合银行流水核实收入的真实性；对于财务不规范的企业，其并不全部开具销项发票，部分销售回款流入企业实际控制人个人账户，因此销项发票的核实可作为企业收入“下限”的确定。
②.通过核实企业出库单，发货单，运单等原始凭证确定其销售收入。
③.通过企业的销售系统，订单系统等确定其销售收入。
④.通过水电气费发票反推企业销售收入。对于生产型企业来说，水电的用量既可以反应其是否真实进行生产经营活动，又可通过单位成本核算反推销售收入，但应注意考虑存货情况最终确定实际销售量。
除上述方法外，由于不同行业的企业存在一定的特殊性，因而销售收入的核实应具体情况具体分析，根据企业经营特点临时调整核实方法并进行方法创新。
2 销售成本
销售成本的核实与收入核实类似，主要通过以下方法展开：
①.通过进项发票核实企业的销售成本或成本“下限”。
②.通过核实企业的入库单，采购单等原始凭证确定其销售成本。
③.通过核实企业采购系统，进料系统确定其销售成本。同时应注意配合存货情况确定最终额度。
3 销售费用和管理费用
销售费用及管理费用的核实可通过企业的原始会计凭证进行核实。一般情况下，原始会计凭证是企业针对外部“税务”检查而制作的凭证，该部分凭证可能只反映了企业部分销售及管理费用，但在实际情况中，由于部分銷售及管理成本无相关凭证进行佐证，因而尽调人员只能通过该部分会计凭证进行销售及管理费用的认定。
4 纳税金额
一般情况下，尽调人员主要针对企业的增值税及所得税纳税情况进行核实，主要通过以下方法进行核实：
①.通过企业的增值税及所得税纳税申报系统了解企业纳税情况。
②.通过完税凭证核实企业纳税情况。
③.要求企业提供税务机关开具的纳税证明情况确定其纳税额。
5 与经营活动相关的现金流
在权责发生制下，企业销售收入的确认并不代表企业真实的现金流情况，因而需要对企业实际现金流状况进行核实，从而了解其真实的现金流是否能够支撑企业未来负债。
与经营活动相关的现金流的核实主要通过银行日记账，现金日记账及银行流水完成。一般情况下，企业出纳会对该企业相关账户（包括对公和对私账户）每笔进出流水进行按日记录和统计，从而形成银行和现金日记账。
6 存货
尽调并不等同于审计，并不需要严格按照会计准则规定的方法确定存货额，通常情况下，可采取如下方法进行核实：
①.市场价值法：在存货较为单一，数量不大的情况下，可采取该方法对企业尽职调查时点的存货进行清点，按照市场价值进行估值。
②.抽查法：在存货品种繁杂，数量较大的情况下，可采取抽查的方式抽取部分存货与企业原始单据进行比较，若与单据记录情况一致，可认定其真实性，并按照市场价值进行估值。
7 应收账款和应付账款
应收账款的核实可通过下列方法展开：
在确定企业“销售收入”和“与经营活动相关的现金流流入”的情况下，可通过下列公式进行估计：
当年应收账款额=当年销售收入-（当年与经营活动相关的现金流流入-上一年年末应收账款余额）
应付账款的核实可通过下列方法展开：
在确定企业“销售成本”和“与经营活动相关的现金流流出”的情况下，可通过下列公式进行估计：
当年应收账款额=当年销售成本-（当年与经营活动相关的现金流流出-上一年年末应付账款余额）
该方法可对应收账款和应付账款额进行大致估计，从而能够有效还原其真实余额。
8 其他应收款和其他应付款
其他应收款和其他应付款的核实主要通过其提供的报表附注了解其构成情况，也即科目明细，从而通过流水进一步核实每笔明细的真实性和金额的相符度。
9 固定资产和在建工程
通常情况下，对固定资产和在建工程的情况核实主要通过原始凭证完成。重点核实投入资金，对外借款情况，通过对与其相关的原始凭证，银行流水及流向的核实了解企业资金实际到位情况，从而为其后续资金缺口的确定以及潜在风险的发现提供有力参考。
由于篇幅限制，笔者仅仅对以上部分重点财务核查方法进行了阐述，在实际的尽职调查过程中，面对不同的企业及不同的财务状况，应采取灵活和创新的方式开展核实工作，努力还原企业真实的财务状况，为上层决策者提供强有力地判断依据从而制定有效的风险防控措施，从而达到金融机构和企业的“双赢”。
参考文献：
[1]马燕，薛祖云.全新视角下的信用担保尽职调查[D].厦门大学，2013.
[2]赵伯生，彭若弘.财务尽职调查流程及内容研究[D].北京邮电大学，2011.
[3]李莉.浅谈如何有效开展财务尽职调查[J].现代商业，2010（30）.
作者简介：
刘超，硕士研究生，山东青岛人，现就职于云南省信用再担保有限公司，CFA、FRM、CRFA（一级）持证人，通过证券，期货，基金考试，在国家及省级期刊发表论文6篇。
[关键词]中小企业；尽职调查；财务核实
中小企业贷款尽职调查的实质就是尽可能还原企业真实的生产经营及财务状况，为后期是否给予贷款、贷款额度及期限的确定以及风险防控提供重要的参考依据。
由于我国多数中小企业存在发展不规范，财务不健全等问题，对经济发展波动较为敏感，因而整体违约风险较高。怎样发现风险，甄别风险以及防控风险成为金融机构关注的重中之重。
1 销售收入
常规信贷中，销售收入作为第一还款来源一直是尽调人员关注的重点，在权责发生制的会计制度下，确认的收入虽不能完全代表企业真实的现金流情况，但仍需进行核实和还原。
核实方法：
①.对于财务较为规范的企业，若企业销项发票全部开具，则可通过核实企业全部销项发票来确定企业实际销售收入。同时，应注意配合银行流水核实收入的真实性；对于财务不规范的企业，其并不全部开具销项发票，部分销售回款流入企业实际控制人个人账户，因此销项发票的核实可作为企业收入“下限”的确定。
②.通过核实企业出库单，发货单，运单等原始凭证确定其销售收入。
③.通过企业的销售系统，订单系统等确定其销售收入。
④.通过水电气费发票反推企业销售收入。对于生产型企业来说，水电的用量既可以反应其是否真实进行生产经营活动，又可通过单位成本核算反推销售收入，但应注意考虑存货情况最终确定实际销售量。
除上述方法外，由于不同行业的企业存在一定的特殊性，因而销售收入的核实应具体情况具体分析，根据企业经营特点临时调整核实方法并进行方法创新。
2 销售成本
销售成本的核实与收入核实类似，主要通过以下方法展开：
①.通过进项发票核实企业的销售成本或成本“下限”。
②.通过核实企业的入库单，采购单等原始凭证确定其销售成本。
③.通过核实企业采购系统，进料系统确定其销售成本。同时应注意配合存货情况确定最终额度。
3 销售费用和管理费用
销售费用及管理费用的核实可通过企业的原始会计凭证进行核实。一般情况下，原始会计凭证是企业针对外部“税务”检查而制作的凭证，该部分凭证可能只反映了企业部分销售及管理费用，但在实际情况中，由于部分銷售及管理成本无相关凭证进行佐证，因而尽调人员只能通过该部分会计凭证进行销售及管理费用的认定。
4 纳税金额
一般情况下，尽调人员主要针对企业的增值税及所得税纳税情况进行核实，主要通过以下方法进行核实：
①.通过企业的增值税及所得税纳税申报系统了解企业纳税情况。
②.通过完税凭证核实企业纳税情况。
③.要求企业提供税务机关开具的纳税证明情况确定其纳税额。
5 与经营活动相关的现金流
在权责发生制下，企业销售收入的确认并不代表企业真实的现金流情况，因而需要对企业实际现金流状况进行核实，从而了解其真实的现金流是否能够支撑企业未来负债。
与经营活动相关的现金流的核实主要通过银行日记账，现金日记账及银行流水完成。一般情况下，企业出纳会对该企业相关账户（包括对公和对私账户）每笔进出流水进行按日记录和统计，从而形成银行和现金日记账。
6 存货
尽调并不等同于审计，并不需要严格按照会计准则规定的方法确定存货额，通常情况下，可采取如下方法进行核实：
①.市场价值法：在存货较为单一，数量不大的情况下，可采取该方法对企业尽职调查时点的存货进行清点，按照市场价值进行估值。
②.抽查法：在存货品种繁杂，数量较大的情况下，可采取抽查的方式抽取部分存货与企业原始单据进行比较，若与单据记录情况一致，可认定其真实性，并按照市场价值进行估值。
7 应收账款和应付账款
应收账款的核实可通过下列方法展开：
在确定企业“销售收入”和“与经营活动相关的现金流流入”的情况下，可通过下列公式进行估计：
当年应收账款额=当年销售收入-（当年与经营活动相关的现金流流入-上一年年末应收账款余额）
应付账款的核实可通过下列方法展开：
在确定企业“销售成本”和“与经营活动相关的现金流流出”的情况下，可通过下列公式进行估计：
当年应收账款额=当年销售成本-（当年与经营活动相关的现金流流出-上一年年末应付账款余额）
该方法可对应收账款和应付账款额进行大致估计，从而能够有效还原其真实余额。
8 其他应收款和其他应付款
其他应收款和其他应付款的核实主要通过其提供的报表附注了解其构成情况，也即科目明细，从而通过流水进一步核实每笔明细的真实性和金额的相符度。
9 固定资产和在建工程
通常情况下，对固定资产和在建工程的情况核实主要通过原始凭证完成。重点核实投入资金，对外借款情况，通过对与其相关的原始凭证，银行流水及流向的核实了解企业资金实际到位情况，从而为其后续资金缺口的确定以及潜在风险的发现提供有力参考。
由于篇幅限制，笔者仅仅对以上部分重点财务核查方法进行了阐述，在实际的尽职调查过程中，面对不同的企业及不同的财务状况，应采取灵活和创新的方式开展核实工作，努力还原企业真实的财务状况，为上层决策者提供强有力地判断依据从而制定有效的风险防控措施，从而达到金融机构和企业的“双赢”。
参考文献：
[1]马燕，薛祖云.全新视角下的信用担保尽职调查[D].厦门大学，2013.
[2]赵伯生，彭若弘.财务尽职调查流程及内容研究[D].北京邮电大学，2011.
[3]李莉.浅谈如何有效开展财务尽职调查[J].现代商业，2010（30）.
作者简介：
刘超，硕士研究生，山东青岛人，现就职于云南省信用再担保有限公司，CFA、FRM、CRFA（一级）持证人，通过证券，期货，基金考试，在国家及省级期刊发表论文6篇。