论文部分内容阅读
中图分类号：F832文献标识：A文章编号：1006-7833(2012)04-000-01
摘要中小企业是我国经济中最具活力的元素，在转变方式、扩大就业、推动增长、着力创新等方面都起着极为重要的作用。然而融资难已经成为制约我国中小企业发展的最大瓶颈，一些中小企业甚至由于资金短缺而进行破产清算。本文首先阐述了我国民间资本参与中小企业融资的必要性，其次指出了民间资本参与中小企业融资的优势，再次提出了我国中小企业民间融资的政策保障，以期为改善中小企业融资难现状提供新思路。
关键词中小企业融资困境民间融资模式政策保障
一、我国民间资本参与中小企业融资的必要性
改革开放以来，中小企业迅猛发展，已成为推动国民经济发展中不可缺少的力量。然而中小企业具有规模小、收益不稳定、经营管理水平低、抗风险能力差等特点，中小企业难以从以商业银行为主导的金融体系中筹措足够的资金，不少中小企业不得不通过民间融资解决燃眉之急。由于民间资本来源广泛、借贷手续简便、时效性强，同时具有高流通性和高效率性等优点，恰好弥补了当前金融体系的不足，民间借贷逐渐成为中小企业融资的一种有效方式。因此，民间资本参与中小企业融资，不仅有利于扫清中小企业的发展障碍，还有利于促进我国经济又好又快的发展。
二、我国民间资本参与中小企业融资的优势
（一）信息资源优势
由于民间资本的借贷双方可以保持相对频繁的接触，一方面方便中小企业从民间找到资金有盈余的供给方；另一方面也使民间资本的供给方容易掌握中小企业的收入状况、资信、还款能力等情况，能够尽可能避免由于信息不对称问题而导致的逆向选择和道德风险。此外，民间资本的供给方可以较为及时地掌握款项动态，从而根据贷款归还情况做出相应的安排。
（二）利率优势
受中小企业成长特性影响，中小企业难以从商业银行获得资金支持，即使取得贷款，资金成本也非常高。若采用民间融资方式，资金供给双方自发形成融资，利率水平更加灵活，容易实现利率市场化，有助于提高资金配置效率。民间资本宜采用略高于国有商业银行的存贷款利率，既可以其增强储蓄业务的竞争力，又可以调动其对中小企业贷款的积极性。
（三）担保优势
民间资本参与中小企业融资后，融资担保的形式也可以更加灵活，在坚持“优惠”和“安全”的担保原则下，担保的资产可以多样化，同时由于地缘、人缘和血缘等因素的存在，民间融资使得借贷双方在形成信用关系的同时更被社会关系所联系，这种社会关联是一种无形资源，在一定程度上缓解了中小企业面临的抵押担保约束严格的现状。
（四）交易成本优势
民间资本贷款方的设立门槛较低且组织结构扁平化，这必然要求民间资本贷款方简化运作流程、加快融资进程，进而降低交易费用，并且民间融资的贷款方可根据实际情况，随时对贷款利率、期限、归还方式等进行创新和变通，能够节省交易成本。此外，民间融资地方性特色明显，与中小企业之间建立的长期合作关系也会进一步降低交易成本。
三、我国民间融资介入中小企业融资的政策保障
（一）推进民间资金利率市场化建设
要实现中小企业的资金需求与民间资金供给渠道的有效对接，就必须推进利率市场化进程，一方面在民间资金供求双方的行为不违反市场规则的前提下，政府要逐步取消利率管制，推动民间金融利率市场化；另一方面政府要给予民间融资机构一定的定价权，预留足够的发展空间，利用利率杠杆引导民间资金回流实现民间资本的优化配置。
（二）构建财银保多方市场信息平台
搭建政府、企業、金融监管机构、银行、中介机构共享的信息平台，可有效解决中小企业融资所面临的信息不对称问题。在公开市场信息平台上，各方信息透明化，能够增强中介机构和资金供给方对中小企业信贷支持的积极性，方便政府、舆论监督，提高中小企业民间融资成功率，直接缓解中小企业融资困难。
（三）完善中小企业民间融资的法律规范体制
政府要建立相对独立、完整的中小企业法律体系，在原有法律基础上，进一步将其深化、细化、创新化，明确民间金融法律地位，严格界定民间金融和所谓的非法高利贷、非法集资的界限，引导游离于实体经济之外的庞大民间资本进入实体经济，使其追求长期利润，远离房地产、高利贷、艺术品、红酒等资产泡沫，变投机行为投资行为，变炒作经济为务实经济。
（四）加大中小企业民间金融监管力度
民间融资本身由中小企业筹资行为自发形成，缺少政府统一监管。政府部门应保持适度干预，让民间金融逐步进入国家金融监管体系。一方面，定期采集中小企业民间融资的数据信息，动态监测民间资本流动规模、性质、流向、借贷利率等情况以防范风险；另一方面适当放权形成地区性自律监管，中小企业互相监督。
（五）建立中小企业民间融资的风险防范体系
对中小企业来说，民间借贷虽然能在一定程度上缓解“融资难”，但出借人无法向金融机构一样，经过严格的审核和监督程序再借款，因此民间借贷市场风险高、社会影响面广。我国要建立中小企业民间融资的风险防范体系，加强对中小企业民间融资的监管，加大对民间融资风险的预警，防止由于民间融资出现问题而带来连锁风险。
参考文献:
[1]何洋洋,何晓鹏.浅谈当前民间融资发展现状及其相关建议.中国证券期货.2011.12.
[2]仇颖.中小企业民间融资路径研究.财会通讯.2011.4.
[3]罗望.成都中小企业融资呼叫中心正式上线.西南金融.2011.1.
[4]魏祥建.中小企业融资困境及对策——基于民间融资视角的分析.财会月刊.2010.2.
[5]熊泽森.中小企业信贷融资制度创新研究.北京:中国金融出版社.2010.
摘要中小企业是我国经济中最具活力的元素，在转变方式、扩大就业、推动增长、着力创新等方面都起着极为重要的作用。然而融资难已经成为制约我国中小企业发展的最大瓶颈，一些中小企业甚至由于资金短缺而进行破产清算。本文首先阐述了我国民间资本参与中小企业融资的必要性，其次指出了民间资本参与中小企业融资的优势，再次提出了我国中小企业民间融资的政策保障，以期为改善中小企业融资难现状提供新思路。
关键词中小企业融资困境民间融资模式政策保障
一、我国民间资本参与中小企业融资的必要性
改革开放以来，中小企业迅猛发展，已成为推动国民经济发展中不可缺少的力量。然而中小企业具有规模小、收益不稳定、经营管理水平低、抗风险能力差等特点，中小企业难以从以商业银行为主导的金融体系中筹措足够的资金，不少中小企业不得不通过民间融资解决燃眉之急。由于民间资本来源广泛、借贷手续简便、时效性强，同时具有高流通性和高效率性等优点，恰好弥补了当前金融体系的不足，民间借贷逐渐成为中小企业融资的一种有效方式。因此，民间资本参与中小企业融资，不仅有利于扫清中小企业的发展障碍，还有利于促进我国经济又好又快的发展。
二、我国民间资本参与中小企业融资的优势
（一）信息资源优势
由于民间资本的借贷双方可以保持相对频繁的接触，一方面方便中小企业从民间找到资金有盈余的供给方；另一方面也使民间资本的供给方容易掌握中小企业的收入状况、资信、还款能力等情况，能够尽可能避免由于信息不对称问题而导致的逆向选择和道德风险。此外，民间资本的供给方可以较为及时地掌握款项动态，从而根据贷款归还情况做出相应的安排。
（二）利率优势
受中小企业成长特性影响，中小企业难以从商业银行获得资金支持，即使取得贷款，资金成本也非常高。若采用民间融资方式，资金供给双方自发形成融资，利率水平更加灵活，容易实现利率市场化，有助于提高资金配置效率。民间资本宜采用略高于国有商业银行的存贷款利率，既可以其增强储蓄业务的竞争力，又可以调动其对中小企业贷款的积极性。
（三）担保优势
民间资本参与中小企业融资后，融资担保的形式也可以更加灵活，在坚持“优惠”和“安全”的担保原则下，担保的资产可以多样化，同时由于地缘、人缘和血缘等因素的存在，民间融资使得借贷双方在形成信用关系的同时更被社会关系所联系，这种社会关联是一种无形资源，在一定程度上缓解了中小企业面临的抵押担保约束严格的现状。
（四）交易成本优势
民间资本贷款方的设立门槛较低且组织结构扁平化，这必然要求民间资本贷款方简化运作流程、加快融资进程，进而降低交易费用，并且民间融资的贷款方可根据实际情况，随时对贷款利率、期限、归还方式等进行创新和变通，能够节省交易成本。此外，民间融资地方性特色明显，与中小企业之间建立的长期合作关系也会进一步降低交易成本。
三、我国民间融资介入中小企业融资的政策保障
（一）推进民间资金利率市场化建设
要实现中小企业的资金需求与民间资金供给渠道的有效对接，就必须推进利率市场化进程，一方面在民间资金供求双方的行为不违反市场规则的前提下，政府要逐步取消利率管制，推动民间金融利率市场化；另一方面政府要给予民间融资机构一定的定价权，预留足够的发展空间，利用利率杠杆引导民间资金回流实现民间资本的优化配置。
（二）构建财银保多方市场信息平台
搭建政府、企業、金融监管机构、银行、中介机构共享的信息平台，可有效解决中小企业融资所面临的信息不对称问题。在公开市场信息平台上，各方信息透明化，能够增强中介机构和资金供给方对中小企业信贷支持的积极性，方便政府、舆论监督，提高中小企业民间融资成功率，直接缓解中小企业融资困难。
（三）完善中小企业民间融资的法律规范体制
政府要建立相对独立、完整的中小企业法律体系，在原有法律基础上，进一步将其深化、细化、创新化，明确民间金融法律地位，严格界定民间金融和所谓的非法高利贷、非法集资的界限，引导游离于实体经济之外的庞大民间资本进入实体经济，使其追求长期利润，远离房地产、高利贷、艺术品、红酒等资产泡沫，变投机行为投资行为，变炒作经济为务实经济。
（四）加大中小企业民间金融监管力度
民间融资本身由中小企业筹资行为自发形成，缺少政府统一监管。政府部门应保持适度干预，让民间金融逐步进入国家金融监管体系。一方面，定期采集中小企业民间融资的数据信息，动态监测民间资本流动规模、性质、流向、借贷利率等情况以防范风险；另一方面适当放权形成地区性自律监管，中小企业互相监督。
（五）建立中小企业民间融资的风险防范体系
对中小企业来说，民间借贷虽然能在一定程度上缓解“融资难”，但出借人无法向金融机构一样，经过严格的审核和监督程序再借款，因此民间借贷市场风险高、社会影响面广。我国要建立中小企业民间融资的风险防范体系，加强对中小企业民间融资的监管，加大对民间融资风险的预警，防止由于民间融资出现问题而带来连锁风险。
参考文献:
[1]何洋洋,何晓鹏.浅谈当前民间融资发展现状及其相关建议.中国证券期货.2011.12.
[2]仇颖.中小企业民间融资路径研究.财会通讯.2011.4.
[3]罗望.成都中小企业融资呼叫中心正式上线.西南金融.2011.1.
[4]魏祥建.中小企业融资困境及对策——基于民间融资视角的分析.财会月刊.2010.2.
[5]熊泽森.中小企业信贷融资制度创新研究.北京:中国金融出版社.2010.