基于GARCH模型对上证综指波动性的综合分析

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【摘要】

：

文章主要采用GARCH模型及其衍生模型分析上证指数的波动性.通过对上证指数的时间序列进行建模,分析结果表明我国上证股市存在ARCH效应,数据分析表明上证指数存在尖峰重尾现象

【作者】

：

李龙

【机构】

：

兰州大学数学与统计学院

【出处】

：

市场论坛

【发表日期】

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2014年2期

【关键词】

：

GARCH模型上证指数时间序列波动性尖峰重尾现象收益率杠杆效应信息不对称

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文章主要采用GARCH模型及其衍生模型分析上证指数的波动性.通过对上证指数的时间序列进行建模,分析结果表明我国上证股市存在ARCH效应,数据分析表明上证指数存在尖峰重尾现象；股市波动具有相关性,即过去的波动对未来股市具有一定的影响；风险与收益具有正相关关系,高风险高收益；股市的信息是不对称的,存在杠杆效应.

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