融资融券机制对我国股市波动性的影响——基于上证50的实证分析

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2010年3月31日,沪深两市正式接受券商的融资融券交易申报。经过4年准备的融资融券交易正式进入市场操作阶段。为了解其是否会影响股市的波动性、如何影响,本文运用VAR模型和Granger检验,基于上证50支首批允许融资融券交易股票437个交易日的数据进行实证分析并得到相关结论。最后本文在短期数据分析的基础上,分析预测了融资融券机制对我国A股市场的长期影响。
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